L'investimento in oro occidentale si riprende dai minimi storici
Martedì, 5/07/2024 18:28
I nuovi prezzi record dell'oro stimolano ancora le prese di profitto...
Gli investimenti in oro delle famiglie occidentali sono balzati dal minimo storico di aprile, registrando il ritmo più veloce degli ultimi 4 anni nel Gold Investor Index, mentre i prezzi dell'oro sono balzati ai massimi storici del 2024, scrive Adrian Ash di BullionVault.
Anche il numero dei primi investitori in oro ha registrato una ripresa, contribuendo a compensare le ulteriori prese di profitto dei detentori esistenti e riducendo il ritmo delle vendite nette di oltre due terzi rispetto al deflusso record di marzo.
Sebbene la ripresa di questa primavera degli investimenti occidentali in oro sia drammatica, i nostri dati dimostrano che essa parte da una base molto bassa. Inoltre, non ha invertito l'incessante vendita di
fondi fiduciari ETF sostenuti dall'oro né ha arginato la
continua liquidazione di monete e lingotti d'oro in Occidente.
Quindi, con i prezzi che hanno stabilito altri massimi storici ad aprile, e che ora si mantengono su quelli che erano nuovi record solo un mese fa, ciò dimostra quanto sia forte la domanda di oro tra gli investitori e i risparmiatori asiatici, soprattutto nel settore privato cinese.
Anche le banche centrali dei mercati emergenti continuano ad accumulare oro, mentre le guerre in Ucraina e a Gaza aggravano le tensioni geopolitiche e finanziarie tra le principali potenze.
Paglia al vento, forse. Ma gli investitori occidentali stanno finalmente per unirsi a loro?
Il Gold Investor Index tiene conto del numero di persone che acquistano oro rispetto al numero di venditori netti su BullionVault, il mercato di metalli preziosi leader a livello mondiale per gli investitori privati.
BullionVault gestisce un totale di 4,4 miliardi di dollari di oro, argento, platino e palladio custoditi e assicurati in modo sicuro (3,5 miliardi di sterline, 4,1 miliardi di euro, 699 miliardi di yen) per oltre 100.000 utenti provenienti da 175 Paesi in tutto il mondo, e la società fintech di Londra Ovest ha 9 clienti su 10 che vivono in Europa occidentale o in Nord America.
Il mese scorso l'indice dell'oro di BullionVault ha invertito il calo di marzo, scendendo a un nuovo minimo di serie di 47,5, con un rimbalzo di 4,1 punti (il salto più forte da quando i prezzi dell'oro hanno superato per la prima volta i 2.000 dollari l'oncia troy nell'agosto del 2020) per arrivare a 51,6 nella nostra serie di dati unica.
Con una media di 54,4 nell'ultimo decennio, il Gold Investor Index è pari a 50,0 se il numero di acquirenti netti è uguale al numero di venditori netti. Ha stabilito un record della serie di 71,7 nel settembre 2011, al culmine della crisi finanziaria globale, e ha raggiunto un nuovo picco di 65,9 quando le serrate di Covid hanno invaso il mondo nel marzo 2020.
Trainato dai nuovi massimi storici dei prezzi dell'oro di Shanghai, il mercato dell'oro di Londra ha stabilito una serie di 8 nuovi record giornalieri di fila all'inizio di aprile, con il metallo prezioso che ha superato i 2400 dollari per oncia troy.
Su base mensile, l'oro in dollari ha raggiunto un nuovo record di 2335 dollari, con un aumento dell'8,2% rispetto a marzo e del 15,4% rispetto a febbraio. Si tratta del rialzo più forte in due mesi dal febbraio 2009, quando i mercati azionari occidentali toccarono i minimi di 12 anni a causa dell'avvio del QE e dei tassi d'interesse a zero da parte delle banche centrali, guidate dalla Fed statunitense, dopo il crollo di Lehman Brothers.
Quindi, quello che è iniziato questo nuovo anno come un rally furtivo dell'oro ha finalmente catturato l'attenzione degli investitori occidentali. In effetti, questo notevole balzo dei prezzi dell'oro riecheggia i rialzi del metallo prezioso degli anni '70 e 2000. Anche se per il momento
le scommesse sull'oro dei derivati di Shanghai e del Comex si sono esaurite, il trend rialzista di fondo dell'oro rimane in essere. Così come i fattori che lo guidano, con la Cina che sta vivendo il suo “momento Lehman” di stress economico e degli investimenti, mentre le tensioni tra il ricco Occidente e il resto del mondo continuano a peggiorare.
Da notare: il mese scorso il principale mercato di investimento in oro del mondo occidentale è tornato a registrare un saldo positivo tra acquirenti e venditori di oro. Ma le vendite degli investitori hanno continuato a superare gli acquisti in aprile.
Le liquidazioni nette dello 0,6% hanno portato le disponibilità dei clienti di BullionVault al minimo dal settembre 2020, picco dell'impennata dei prezzi dell'oro della crisi di Covid, a 45,2 tonnellate.
Il tasso di vendite nette è tuttavia rallentato notevolmente, scendendo del 70,9% rispetto al forte deflusso record di marzo, pari a quasi 1 tonnellata. Questo ha permesso al prezzo dell'oro di far salire il valore delle disponibilità auree dei clienti di BullionVault del 3,5% a fine mese, raggiungendo il secondo record consecutivo di $3,3 miliardi (+4,4% a £2,6 miliardi, +4,3% a €3,1 miliardi, +7,8% a JPY529 miliardi).
A trainare il rimbalzo del mese scorso nell'Indice degli investitori in oro, anche il numero di persone che hanno scelto di investire in oro per la prima volta su BullionVault ha fatto un balzo in avanti ad aprile, con un aumento del 65,0% rispetto al mese di marzo e un incremento dell'86,7% rispetto alla media dei 12 mesi precedenti, che era scesa ai minimi di 5 anni.
L'aumento dei nuovi utenti del mese scorso (il più forte dall'aprile 2020, quando la crisi di Covid ha scatenato una domanda d'oro da record da parte di un numero record di investitori occidentali) è stato guidato da un aumento del 95,9% nel Regno Unito rispetto alla media dei 12 mesi e da un aumento dell'88,1% in Francia. Il nuovo interesse negli Stati Uniti è stato più contenuto, con un aumento del 39,5%, mentre la Germania ha registrato una crescita del 24,6%.
Come l'oro, il prezzo dell'argento è balzato per il secondo mese consecutivo ad aprile, aumentando del 12,8% rispetto a marzo in termini di dollaro americano e guadagnando il 21,6% rispetto a febbraio - il suo più rapido aumento di due mesi dal settembre 2020, picco dell'impennata dei prezzi dei metalli preziosi della crisi di Covid. - L'argento ha raggiunto la media mensile di maggio 2021 a 27,58 dollari per oncia troy, la più alta da marzo 2013.
Ma a differenza dell'oro, il Silver Investor Index è rimbalzato solo debolmente dal nuovo minimo di serie di marzo (45,0) per raggiungere il valore di 47,3. Questo sarebbe stato il minimo storico della serie prima della corsa iniziata lo scorso novembre.
Le disponibilità di argento in termini di peso hanno registrato il secondo deflusso record consecutivo, con gli investitori di BullionVault che hanno liquidato 32 tonnellate del metallo prezioso, più utile a livello industriale, al netto della domanda dei clienti. Ma anche in termini di valore, queste disponibilità hanno stabilito il loro secondo massimo storico, superando il miliardo di dollari per la prima volta da quando, a Capodanno 2010, abbiamo aggiunto l'argento custodito e assicurato all'offerta di oro di BullionVault.
Nel complesso, il rimbalzo del mese scorso dei nuovi investitori in metallo prezioso è partito da una base molto bassa e ha avuto bisogno di una serie di nuovi prezzi record per attirare l'attenzione. Anche il rimbalzo del Gold Investor Index è avvenuto da un minimo storico e, ad oggi, l'argento ha visto solo ulteriori prese di profitto e liquidazioni nette mentre i prezzi balzavano ai massimi del decennio.
Una pagliuzza al vento, insomma. Per ora, l'azione dei prezzi è guidata al di fuori dell'Occidente. E gli attuali proprietari di oro e argento in Occidente sono felici, per il momento, di mettere da parte i guadagni che ne derivano.
Editing e traduzione a cura di Douglas Da Silva
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