Il prezzo dell'oro al 4% dai massimi storici grazie agli acquisti della Cina e alla vendita di ETF e monete occidentali

 Il prezzo dell'oro è salito ulteriormente venerdì a Londra, terminando la sessione al 2,2% sopra il minimo di tre settimane di martedì in termini di dollaro USA, grazie ai nuovi dati secondo cui la domanda cinese di monete e lingotti d'oro è balzata fino al 2024, mentre gli investitori occidentali di ETF e i proprietari di prodotti al dettaglio continuano a vendere.

 
La quotazione di Londra di questo pomeriggio alle 15:00 si è attestata intorno ai 2340 dollari per oncia troy - circa il 4% al di sotto del picco record del prezzo dell'oro a 2400 dollari di due settimane fa - e al fixing di 1873 sterline per gli investitori britannici e di 2187 euro in euro.
 
Anche i mercati azionari globali si sono ripresi dal calo di ieri a seguito dello shock inflazionistico del PIL statunitense, scambiando il 2,2% al di sopra del minimo di 6 settimane di venerdì scorso sull'indice MSCI World, con l'indice cinese CSI300 che ha ridotto le perdite su 12 mesi a poco meno del 10%.
 
La domanda di gioielli in oro da parte delle famiglie cinesi è scesa del 3,0% in peso nel periodo gennaio-marzo rispetto al primo trimestre dell'anno scorso, ha dichiarato venerdì la China Gold Association, mentre i prezzi dell'oro in yuan sono schizzati a una serie di nuovi massimi storici.
 
Ma con il crollo dei titoli azionari cinesi, il fallimento di importanti società immobiliari e il calo dei tassi d'interesse, la domanda privata di monete e lingotti d'oro in Cina è aumentata del 26,8% in peso, nel contesto di un'impennata degli investimenti e delle speculazioni sull'oro in Cina.
 
Al contrario, "non acquistiamo quasi mai nuovi prodotti dai produttori di monete", afferma un rivenditore tedesco, perché l'offerta di oro di seconda mano da parte degli attuali proprietari è così forte.
 

 
La tendenza è "particolarmente evidente per i prodotti acquistati tra il 2010 e il 2020", afferma un altro negozio di monete tedesco, notando che chi ha acquistato più di dieci anni fa ha ora un guadagno di prezzo del 260%.
 
I tassi di interesse sui depositi bancari sono nel frattempo tornati al di sopra dell'inflazione in termini reali, dopo essere crollati ai livelli più negativi dell'era moderna durante l'impennata dell'inflazione post-Covida.
 
Con i tassi di deposito in contanti statunitensi ai massimi da due decenni, la Zecca degli Stati Uniti - che rifornisce i commercianti all'ingrosso statunitensi e mondiali - ha venduto finora solo 15.500 once di monete d'oro Eagle in aprile, con un calo di oltre il 90% rispetto allo stesso mese dell'anno scorso e il più debole dal dicembre 2022.
 
La zecca australiana di Perth ha registrato a marzo le vendite mensili più scarse da quasi 5 anni.
 
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Il gigantesco fondo fiduciario ETF aurifero SPDR (NYSEArca: GLD) ha registrato una leggera espansione giovedì, avviandosi verso il terzo afflusso settimanale consecutivo.
 
Ma è il primo afflusso di questo tipo da novembre e solo il terzo degli ultimi 12 mesi, il che lascia il numero di azioni emesse dal GLD inferiore del 10,0% rispetto a questo punto di un anno fa.
 
L'ETF sull'oro numero 2 al mondo, il prodotto di iShares (NYSEArca: IAU), si è nel frattempo ridotto dello 0,1% questa settimana, tornando alla sua dimensione più piccola da marzo 2020.
 
"Le condizioni finanziarie degli Stati Uniti si stanno restringendo", si legge in una nota della banca d'investimento francese Natixis.
 
"I tassi di interesse reali sono più alti, il PIL sta rallentando e gli indici azionari stanno correggendo".
 
Nell'Eurozona a 20 nazioni, "Dobbiamo soppesare il rischio che la politica monetaria diventi troppo restrittiva", afferma il policymaker della Banca Centrale Europea Fabio Panetta - capo della Banca d'Italia - ripetendo il suo appello di febbraio affinché la BCE intraprenda "un'azione tempestiva".
 
"Piccoli tagli dei tassi contrasterebbero la debolezza della domanda e potrebbero essere sospesi a costo zero se si materializzassero shock al rialzo sull'inflazione... Ridurrebbero inoltre al minimo la probabilità che la BCE... debba ricorrere frettolosamente a tagli dei tassi più consistenti in futuro".
 
I tassi d'interesse occidentali a lungo termine sono scesi dai massimi di 6 mesi di ieri sul mercato obbligazionario, mentre le previsioni di mercato per il tasso d'interesse di fine anno della Fed statunitense sono scese al 5,01% annuo.
 
Leggermente al di sotto del balzo di giovedì, questo dato è comunque superiore di mezzo punto rispetto alla previsione di consenso per questo Natale fornita a fine febbraio.
 
I prezzi dell'oro sono stati scambiati 300 dollari in meno per oncia troy rispetto alla quotazione di oggi alle 15.00 a Londra.