Vademecum per comprare oro

Un vademecum per comprare oro con la massima sicurezza

ECCO UN VADEMECUM di nove punti dedicato a coloro che hanno intenzione di comprare oro e vogliono farlo nella maniera più sicura.

Paul Tustain lo ha presentato questa settimana alla London Stock Exchange, in occasione della Conferenza sull'oro organizzata dall'Investor's Chronicle.

1. Evitare la custodia in casa, tenere al massimo qualche moneta
La storia è costellata di situazioni in cui coloro che, con ammirevole prudenza, avevano scelto di comprare oro per timore di una crisi finanziaria, non sono poi stati in grado di rivenderlo quando necessario. Questo perchè l'oro nel frattempo era diventato merce di contrabbando.

Pensate allo Zimbabwe di oggi, all'Argentina nel 2001, alla Yugoslavia negli anni '90, al Vietnam e la Cambodia negli anni '70, alla Germania nazista negli anni '30, agli Stati uniti nel '33 e alla Russia nel '17. L'oro mette davvero al sicuro la propria ricchezza solo quando viene custodito in una nazione sicura. E coloro che valutano di comprare oro come protezione della propria ricchezza, talvolta lo fanno proprio perché vivono in una nazione che non ritengono sicura.

2. Comprare oro del tipo Good Delivery, per risparmiare dal 6% al 10% rispetto alle monete e ai lingotti piccoli
L'oro di migliore qualità (in lingotti puri al 99,5% o più, e dei quali si compravende solo il peso netto in oro) ha una garanzia solida e perpetua insita nello status di oro Good Delivery, ed è pure il meno caro. L'oro Good Delivery è anche quello che può essere rivenduto più facilmente, e al prezzo più alto. Questo accade perché l'oro Good Delivery è lo standard del mercato a pronti, e tale mercato dispone di una liquidità molto superiore rispetto al mercato delle monete.

3. Utilizzare una camera blindata professionale, piuttosto che una banca
Vendere oro non allocato permette alle banche di finanziare la propria liquidità. È una parte così importante del loro business, che il costo della custodia di oro allocato è considerevolmente più alto. È meglio quindi non affidarsi alle banche per custodire l'oro. Le aziende che gestiscono le camere blindate professionali (riconosciute dal mercato, qualificate e assicurate) non hanno bisogno di una particolare disponibilità di liquidi, quindi il costo per la custodia di oro allocato è molto ridotto.
La quota di custodia è di circa lo 0,1% annuo in una camera blindata professionale. In una banca, questo costo normalmente si moltiplica. Su BullionVault, il costo di custodia è dello 0.12% annuo, con un minimo di $4 al mese.

4. Custodire l'oro all'estero
Sarebbe un grave errore custodire il proprio oro nella giurisdizione sbagliata. Pensate ai controlli doganali: in una situazione di grave crisi finanziaria, molto probabilmente sarebbe comunque possibile acquistare un biglietto aereo (ammesso di poterselo ancora permettere) per spostarsi nella nazione dove l'oro è custodito, prenderne possesso fisico e averne il corrispettivo valore senza essere controllati dalle autorità doganali. Ecco perché la custodia all'estero è più affidabile rispetto a un trust. Un trust, poiché funziona da intermediario, non garantisce che il proprio oro sia custodito in una nazione sicura.

5. Evitare i certificati. Pretendere invece di visionare con regolarità una lista dei lingotti e la riconciliazione
Esistono due grandi problemi con i certificati sull'oro. Prima di tutto, con essi l'oro diventa una security: non è più l'oro fisico che si possiede ma il certificato stesso, e un intermediario si introduce tra la piena proprietà di chi investe e l'oro stesso. Questo implica tra l'altro le stesse problematiche già illustrate per i trust. L'oro è un bene materiale e tangibile, di cui si può entrare in possesso fisico facilmente, senza aver alcun intermediario.

Il secondo problema con i certificati è che non c'è modo di sapere quanti certificati sono stati emessi, cosa che costituisce una minaccia al possesso unico ed esclusivo di un investitore privato. La tecnologia può venire in aiuto in questo caso, se si ha accesso tramite internet ai documenti che mostrano con chiarezza "chi possiede cosa". BullionVault è l'unico servizio al mondo che custodisce oro e pubblica ogni giorno la lista dei lingotti riconciliata con quanto in possesso di ciascun singolo investitore, escludendo la possibilità di "possesso doppio". La prova che l'oro è di chi lo acquista viene pubblicata on line, con aggiornamento quotidiano, dove è accessibile in qualsiasi momento. Quando si sceglie di comprare oro, è opportuno controllare sempre che l'oro venga identificato con chiarezza da un sistema di riconciliazione.

6. Assicurarsi che i registri vengano verificati da un revisore indipendente
Deve essere un revisore esterno, non l'azienda che fornisce il servizio, a garantire la riconciliazione. Pretendere inoltre che l'oro venga controllato almeno su base annuale da un saggiatore qualificato esterno all'azienda.

7. Considerare la rapidità di risposta in caso di crisi
Il servizio che si sceglie per comprare oro deve garantire la possibilità di spostarlo, o di organizzare una consegna internazionale in tempi brevi. Le crisi monetarie si abbattono con velocità incontrollata. L'oro custodito tramite uno strumento di trading di borsa (come gli ETF sull'oro) non è particolarmente mobile. Generalmente l'oro viene conservato in un'unica camera blindata, in un'unica giurisdizione. Se un investitore privato decidesse di investire al di fuori di quella determinata giurisdizione, dovrà aspettare un periodo di tre giorni per ricevere la liquidità dalla borsa, dopo i quali si verificherà un ulteriore ritardo perché il broker dovrà trasferire il contante all'investitore.

È senza dubbio più sicuro poter vendere e immediatamente ricomprare oro in un'altra giurisdizione, o chiedere che l'oro venga recapitato. Entrambe queste operazioni sono routine a BullionVault. La prima può essere eseguita on line. La seconda è semplice perché l'operatore di fiducia di BullionVault effettua periodicamente trasferimenti internazionali d'oro per conto di BullionVault. Recapitare l'oro è quindi un'operazione semplice e veloce, e l'oro rimane sempre sotto il controllo di operatori professionali e qualificati, gli stessi che si occupano della custodia.

8. Pretendere il diritto di prelevare l'oro
Scegliere di custodire l'oro in modo sicuro e conveniente nelle camere blindate professionali non deve significare la rinuncia al diritto di prelevare l'oro che si possiede. Tutti i clienti di BullionVault hanno il diritto di prendere possesso fisico del proprio oro. Ogni singolo grammo è presente fisicamente nelle camere blindate ed è disponibile per il prelievo.

9. Verificare la liquidità del mercato, accertarsi di poter fare trading 24 ore al giorno. Non affidarsi mai ad una singola controparte.
L'oro non funziona come il mercato azionario. La maggior parte delle azioni si muovono soltanto quando la borsa di riferimento è aperta. L'oro invece è sempre in movimento. E visto che il prezzo dell'oro si muove durante le ore in cui è aperto sia il mercato asiatico, che quello europeo e quello americano, si deve poter comprare oro man mano che il prezzo si muove. È quindi necessario operare su un mercato che rimane sempre aperto.

BullionVault è al momento l'unico mercato per comprare oro che rimane aperto 24 ore al giorno, 7 giorni la settimana. Su BullionVault, sono gli utenti che decidono il prezzo delle loro operazioni. Ciò significa che ci sono migliaia di controparti pronte a fare un'offerta, o ad accogliere la vostra. I sistemi in cui la controparte è unica, forzano gli utenti a rivendere l'oro all'azienda che gestisce il sistema. Questo meccanismo elimina la concorrenza e permette a chi fornisce il servizio di stabilire il prezzo delle compravendite, e quindi lo spread.

Al contrario, un regime di libera concorrenza riduce lo spread drasticamente, con grande convenienza per chi desidera comprare oro, o rivenderlo.

Comprare oro in modo sicuro e conveniente