Prezzo oro stabile, Palladio nuovamente in picchiata, Tokyo minaccia nuovo intervento su yen

Il prezzo dell'ORO è salito lunedì a fronte di un dollaro ameriano più debole, mentre l'argento è rimasto piatto, il platino è salito e i prezzi del palladio sono saliti drammaticamente per la seconda sessione consecutiva, mentre lo yen giapponese è rimasto vicino ai minimi di 34 anni rispetto al biglietto verde, nonostante l'alto funzionario giapponese abbia avvertito che Tokyo sta preparando un nuovo intervento sul mercato valutario, scrive Atsuko Whitehouse di BullionVault.

Con una serie di eventi politici chiave in programma questa settimana, giovedì è previsto il primo dibattito per le elezioni presidenziali tra l'81enne presidente in carica Joe Biden e il 78enne ex presidente Donald Trump.
 
L'indice del dollaro, che misura il valore della valuta statunitense rispetto alle principali controparti, è sceso oggi dalla sua striscia vincente di cinque settimane, aiutando i prezzi dell'oro a Londra a salire dello 0,3% a 2329 dollari per oncia troy, dopo essere crollati venerdì a causa di sondaggi sul sentiment manifatturiero e dei servizi statunitensi più forti del previsto, che hanno annullato la maggior parte del guadagno dell'oro dell'1,6% della scorsa settimana.
 
L'argento è rimasto invariato rispetto al fine settimana a 29,61 dollari, con un calo di oltre 1 dollaro rispetto al massimo di venerdì, ma il platino è salito nuovamente a 1.000 dollari per oncia troy, oltre il 6,2% al di sopra del minimo di metà giugno.
 
Nel frattempo, i prezzi del palladio hanno registrato un'impennata di quasi il 5,5%, balzando nuovamente a 1.000 dollari l'oncia troy prima di scendere a 977 dollari, dopo il balzo di oltre 100 dollari di venerdì, per poi scendere di nuovo da un improvviso massimo di 4 settimane a 1030 dollari.
 
Secondo un trader della raffineria di lingotti tedesca Heraeus, questa mossa ha suggerito "una compressione allo scoperto di vecchio stampo", notando la posizione speculativa ribassista record nei derivati del palladio del Nymex e "una notevole allocazione di ETF nell'ultimo mese".
 
"Se le fluttuazioni valutarie sono eccessive, ciò ha un impatto negativo sull'economia nazionale", ha dichiarato il vice ministro delle Finanze Masato Kanda questa mattina, mentre lo yen oscillava a poco meno di 160 yen rispetto al dollaro americano.
 
Questo è il livello al quale il governo giapponese e la Banda del Giappone sono intervenuti per sostenere la valuta in aprile e maggio, spendendo circa 61 miliardi di dollari per bloccare la caduta dello yen.
 

 
In caso di movimenti eccessivi basati sulla speculazione, siamo pronti a prendere provvedimenti adeguati", ha proseguito Kanda, nonostante le tensioni politiche con Washington per l'inclusione nella lista di monitoraggio del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti per la manipolazione "sleale" del mercato forex.
 
"Non vedo una (forte) inversione di tendenza per il dollaro accadere fino a quando la Fed non riuscirà a svalorizzarlo", afferma un operatore di cambio citato da Bloomberg, sottolineando la nuova previsione della banca centrale statunitense di un solo taglio dei tassi di interesse della Fed entro la fine del 2024.
 
Con il Giappone che ha mantenuto il suo tasso d'interesse di riferimento allo 0,1% questo mese, mentre la Svizzera ha tagliato nuovamente all'1,25% la scorsa settimana, "lo yen e il franco svizzero potrebbero soffrire maggiormente nei prossimi mesi", afferma il trader FX, "fino a quando la Fed non si muoverà materialmente verso un allentamento".
 
I prezzi dell'oro in yen giapponesi sono saliti oggi dello 0,2% a 11.950 yen al grammo, con un aumento del 26,7% dall'inizio dell'anno, mentre la valuta ha perso il 13,3% rispetto al dollaro.
 
"La decisione della Banca del Giappone di non inasprire la politica monetaria fino alla prossima riunione di luglio ha creato un ambiente favorevole ai carry trade sullo yen", afferma Akira Moroga della banca commerciale giapponese Aozora, notando la tendenza a prendere in prestito una valuta a basso tasso per depositare denaro in valute a tasso più elevato.
 
Il 14 giugno, inoltre, la BoJ ha deciso di non rallentare gli acquisti di titoli di Stato giapponesi almeno fino a luglio, sebbene i verbali della riunione politica pubblicati lunedì mostrino che si è discusso a lungo di ridurre gli acquisti di obbligazioni e di aumentare i tassi.
 
Da quella decisione la valuta è scesa dell'1,8%, toccando un minimo di 7 mesi a ¥159 rispetto al dollaro.
 
"Se l'economia e i prezzi al consumo continueranno a rafforzarsi, adegueremo il grado di sostegno monetario", ha dichiarato venerdì il vice governatore della BOJ Shinichi Uchida.
 
L'indice dei prezzi al consumo core del Giappone, esclusi gli alimenti freschi e il carburante, è rallentato al 2,1% di inflazione annuale a maggio dal 2,4% di aprile.
 
Nonostante il prezzo dell'oro abbia toccato una serie di massimi storici in JPY tra gennaio e marzo, il Giappone ha visto gli investitori privati vendere solo 1 tonnellata al netto della domanda di monete e piccoli lingotti al dettaglio, secondo i dati pubblicati dal World Gold Council, l'associazione dell'industria mineraria.
 
Grazie ai piccoli afflussi nei prodotti ETF sull'oro e agli acquisti di gioielli solidi, la domanda totale netta ha raggiunto le 2,2 tonnellate nel primo trimestre del 2024.
 
"Questo ha continuato la recente tendenza di un crescente interesse per gli investimenti da parte di una coorte più giovane, che quasi coincide con le continue liquidazioni più comuni tra la vecchia generazione che ha investito in oro a prezzi molto più bassi", spiega il WGC.
 
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Il Giappone è stato uno dei maggiori importatori di oro al mondo negli anni '80 e '90, prima che la Cina diventasse un attore importante all'inizio del millennio. Il Giappone si è poi trasformato in un esportatore netto all'inizio degli anni 2000, ma la domanda d'oro è stata complessivamente positiva dal 2012 ad eccezione del 2019, quando si registreranno acquisti netti da parte delle famiglie per 15,9 tonnellate nel 2023.
 
I prezzi dell'oro in franchi svizzeri sono rimasti invariati rispetto alla chiusura di venerdì di 2074 franchi per oncia, con un aumento del 19,1% dall'inizio dell'anno, grazie all'indebolimento del 5,6% della valuta rispetto al dollaro americano.
 
I prezzi dell'oro in euro sono scesi dello 0,1% intorno a €2168 dopo che l'ultimo sondaggio francese, pubblicato domenica, ha dichiarato che il partito di estrema destra National Rally (RN) e i suoi alleati saranno in testa al primo turno elettorale del prossimo fine settimana nelle elezioni lampo per il parlamento indette dal presidente centrista francese Emmanuel Macron dopo la sua grande sconfitta alle elezioni europee di giugno.
 
Con il RN che dovrebbe ottenere il 35,5% dei voti, l'alleanza di sinistra del Nuovo Fronte Popolare (NPF) è seconda con il 29,5%, mentre l'alleanza centrista di Macron è al terzo posto con il 19,5%.
 
I prezzi dell'oro per i 340 milioni di cittadini dell'Eurozona sono aumentati del 16,5% quest'anno, mentre la valuta si è indebolita del 3,1% rispetto al dollaro americano.
 
Il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia troy è aumentato dello 0,1% a 1839 sterline dopo che la Banca d'Inghilterra, la scorsa settimana, non ha apportato modifiche ai tassi d'interesse in sterline in vista delle elezioni generali del 4 luglio.
 
Il mercato azionario giapponese è salito dello 0,7% lunedì, mentre le borse europee hanno guadagnato lo 0,6%, riducendo la perdita di giugno allo 0,5%.
 
Ma le azioni del gigante tecnologico statunitense Apple (Nasdaq: AAPL) sono scivolate dell'1,0% prima dell'apertura di New York, in quanto accusate di aver violato le norme dell'Unione Europea sulla concorrenza digitale nel suo app store, rischiando una multa pari al 10% dei ricavi globali.
 
"Il rischio politico è in aumento e si protrae fino a questa settimana", si legge in una nota del gruppo svizzero di raffinazione e finanza dell'oro MKS Pamp.