L'oro e l'argento cancellano le forti oscillazioni dopo che la Fed statunitense ha alzato le previsioni sui tassi, l'inflazione è scesa

I PREZZI DELL'ORO E DELL'ARGENTO sono rimasti invariati giovedì mattina rispetto alla stessa ora di ieri, annullando le oscillazioni volatili registrate dopo che la Federal Reserve degli Stati Uniti ha lasciato invariati i tassi d'interesse sul dollaro e ha alzato le previsioni sui tassi di fine anno, nonostante il rallentamento dell'inflazione nella più grande economia del mondo.

 
Secondo i nuovi dati di mercoledì, i prezzi al consumo sono rimasti invariati a maggio rispetto al mese precedente, riducendo il tasso di inflazione globale di 0,1 punti percentuali al 3,3% annuo.
 
Anche la cosiddetta inflazione "core", che esclude il carburante e i generi alimentari, è scesa più del previsto, attestandosi al 3,4%, il tasso più basso degli ultimi tre anni.
 
L'oro è schizzato a 2340 dollari per oncia troy in seguito ai dati sull'inflazione, ma è tornato a scendere dopo la decisione della Fed, tornando a scambiare intorno ai 2315 dollari.
 
I prezzi dell'argento sono stati più violenti, raggiungendo un massimo di tre sedute di 30,20 dollari per oncia troy, per poi sprofondare durante la notte a 28,80 dollari prima di recuperare 50 centesimi.
 
"L'inflazione si è attenuata nel corso dell'ultimo anno, ma rimane elevata", ha dichiarato la banca centrale statunitense nella dichiarazione politica di ieri, lasciando il costo dei prestiti al 5,33% annuo, il massimo da due decenni, nel mercato dei Fed Funds.
 
Aggiungendo che "rimane molto attento ai rischi di inflazione", il comitato politico della Fed ha anche rialzato le previsioni sui tassi di fine anno dal livello del 4,6% previsto lo scorso dicembre - e ripetuto a marzo - al 5,1%, segnalando che i funzionari prevedono di effettuare un solo taglio prima della fine del 2024.
 

 
Le previsioni di mercato per il tasso dei Fed Funds si sono abbassate nonostante la nuova previsione della banca centrale, raggiungendo appena il 4,84% annuo.
 
Invece di muoversi inversamente alle aspettative sui tassi della Fed, il prezzo dell'oro in dollari dalla fine di marzo fino al brusco calo di venerdì scorso si è mosso nella stessa direzione delle aspettative sui tassi della Fed per il 62% del tempo su una base mobile di una settimana.
 
Il "modello di regressione multipla di J.P.Morgan con 4 input ha un fair value dell'oro di 800 dollari", afferma Nicky Shiels, stratega dei metalli presso il gruppo svizzero di raffinazione e finanza dell'oro MKS Pamp, aggiungendo che "il nostro modello di regressione multipla con 3 input di rendimento reale ha un valore dell'oro di 1300 dollari/oz".
 
Ma "l'ambiente dei tassi d'interesse che ci attende sarà rialzista per l'oro", afferma l'economista e stratega degli investimenti David Rosenberg, perché "il denaro intelligente che si sta muovendo verso l'oro probabilmente pensa che siamo al picco del ciclo economico, che l'inflazione scenderà [e quindi] la Fed taglierà i tassi d'interesse".
 
"L'oro non è più visto come una merce, ma come una valuta che non è una responsabilità per nessun paese".
 
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I costi di indebitamento di Washington sono scesi ulteriormente con l'aumento dei prezzi del debito giovedì, facendo scendere i rendimenti del Tesoro USA a 10 anni verso il minimo di 10 settimane di giovedì scorso, al 4,31% annuo, ma i costi di indebitamento europei sono saliti ancora una volta dopo i grandi guadagni del fine settimana per i partiti di 'estrema destra' nelle elezioni del Parlamento europeo.
 
Anche i mercati azionari europei sono scesi giovedì, in contrasto con le azioni statunitensi, che hanno ampliato i loro guadagni dopo i dati sull'inflazione e la dichiarazione della Fed di mercoledì, con l'indice S&P500 che ha stabilito il quarto nuovo massimo storico di chiusura a giugno.
 
L'oro in euro è sceso brevemente a 2140 euro per oncia troy, mentre i prezzi dell'oro britannico sono rimasti invariati a 1810 sterline.
 
Il costo della vita nella seconda economia mondiale, la Cina, è sceso dello 0,1% il mese scorso rispetto ad aprile, secondo i nuovi dati di mercoledì, riducendo l'inflazione annuale allo 0,3%.