Oro stabile dopo "il rapido" record nei futures Comex

I prezzi dei lingotti d'oro si sono mantenuti intorno ai minimi di una settimana nelle contrattazioni londinesi di martedì, più del 5% al di sotto dell'improvvisa impennata di ieri mattina che ha portato a nuovi massimi storici in tutte le principali valute, ad eccezione del franco svizzero, anche se sono aumentate le scommesse che la Federal Reserve statunitense inizierà a tagliare i tassi d'interesse del dollaro già a marzo.

I prezzi dell'oro all'ingrosso a Londra - cuore del mercato globale dei metalli preziosi - si sono mantenuti intorno ai 2025 dollari per oncia Troy, circa 1603 sterline per gli investitori in sterline e 1871 euro per gli investitori in euro, mentre i prezzi dell'oro a Shanghai si sono mantenuti dell'1,9% al di sotto del nuovo massimo storico di lunedì mattina, sopra i 482 ¥ al grammo.
 
Questo ha aiutato l'incentivo per le nuove importazioni di lingotti in Cina, il primo paese consumatore di oro, a rimbalzare all'equivalente di 26 dollari per oncia dal minimo di 5 mesi di ieri di 9 dollari, suggerendo che l'offerta continua ad essere limitata rispetto alla domanda.
 
I volumi di scambio dei derivati sull'oro del Comex statunitense sono diminuiti dopo il balzo di quasi il 45% di ieri, raggiungendo il fatturato più alto in un giorno dalla metà di marzo, quando l'oro ha iniziato un'impennata verso i massimi storici in seguito al crollo della Silicon Valley Bank.
 
"Tecnicamente, l'impennata [dei prezzi dell'oro] ha avuto tutte le caratteristiche di un blowoff top", afferma una nota dello stratega Nicky Shiels del gruppo svizzero di raffinazione e finanza MKS Pamp, osservando il grafico del prezzo dell'oro in dollari e il suo crollo dal nuovo record di ieri di $2143 per oncia troy.
 
"Un giorno di inversione esterna è preoccupante [perché se da un lato] gli eventi di un giorno non dovrebbero cambiare la narrativa rialzista che abbiamo nel medio termine, dall'altro un giorno di tecniche super negative è motivo di ripensamento".
 
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Dopo aver raggiunto un picco di $2152 durante il picco iniziale di lunedì, il contratto future sull'oro Comex di febbraio 2024 - ora il contratto derivato sull'oro più attivo scambiato sulla borsa CME - si è assestato ieri sera a $47,50 l'oncia al di sotto del record di venerdì, chiudendo la sessione a $2042,20.
 

 
All'asta di benchmarking londinese del metallo fisico, invece, l'oro non è riuscito a raggiungere un nuovo record lunedì, fissando ieri mattina a 2066,95 dollari per oncia troy - 20 centesimi al di sotto del massimo storico stabilito nell'asta delle 15:00 del 6 agosto 2020 - ma scivolando poi molto meno dei derivati Comex per fissare quasi 4 dollari in più rispetto alla chiusura delle 15:00 di venerdì a 2049,05 dollari per oncia troy.
 
"Gli operatori di mercato si aspettano già 120 punti base di tagli dei tassi [da parte della Fed statunitense] nel 2024", cita la Reuters, citando l'analista Giovanni Staunovo della banca svizzera e del mercato dei metalli preziosi di Londra UBS.
 
"Quindi un riprezzamento di queste aspettative potrebbe portare a una volatilità a breve termine, soprattutto se i prossimi dati economici statunitensi saranno positivi".
 
Dopo che lunedì gli ordini di fabbrica statunitensi hanno registrato un crollo del 3,6% in valore a ottobre rispetto a settembre - il crollo più forte dalla crisi del Covid della primavera del 2020 - martedì sono previsti i nuovi dati relativi all'ultima lettura delle aperture di posti di lavoro negli Stati Uniti secondo la misura Jolts, oltre all'attività del settore dei servizi nella più grande economia del mondo durante il mese di novembre secondo le indagini PMI dell'ISM.
 
L'attività dei servizi nell'Eurozona e nel Regno Unito ha battuto le previsioni degli analisti questa mattina, mentre i mercati azionari occidentali sono saliti, ma non sono riusciti a invertire il calo dello 0,5% registrato lunedì dall'indice MSCI World delle azioni delle economie sviluppate rispetto al nuovo massimo di 4 mesi della scorsa settimana.
 
I costi di finanziamento statunitensi a breve termine si sono mantenuti 0,1 punti percentuali al di sopra dell'improvviso minimo di 5 mesi di venerdì, il 4,54%, sui rendimenti dei Treasury a 2 anni, toccato dopo che il presidente della Fed Jerome Powell ha suggerito in un discorso che i tassi di interesse del dollaro hanno raggiunto il massimo degli attuali 2 decenni, il 5,33% annuo.
 
Dopo l'impennata iniziale dei prezzi dei metalli preziosi di lunedì, il gigantesco ETF sull'oro GLD ha registrato il secondo giorno consecutivo di afflussi netti da parte degli investitori, ma il più piccolo ETF sull'oro IAU ha subito una nuova contrazione, così come il fondo fiduciario negoziato in borsa SLV sull'argento.
 
I prezzi dell'argento si sono mantenuti oggi di 1,50 dollari l'oncia al di sotto dei massimi di 7 mesi di ieri mattina (25,88 dollari), mentre il platino, metallo prezioso di uso industriale, è scivolato di nuovo verso i 900 dollari l'oncia Troy e il prezzo del palladio, anch'esso non toccato dall'impennata dei prezzi dell'oro e dell'argento, è sceso di nuovo verso i minimi di 5 anni di metà novembre (960 dollari).
 
"Ci aspettiamo che i partecipanti al mercato che non hanno colto il rally dell'oro intervengano e acquistino l'oro quando scende sotto i 2000 dollari", ritiene Staunovo di UBS.
 
"Le nostre aspettative rialziste sono state anticipate al primo trimestre del 2004", afferma Shiels di MKS. "Non crediamo che la rottura di lunedì rappresenti il picco dell'oro per il 2024 [grazie alla] dedollarizzazione in corso [da parte delle principali banche centrali dell'Asia emergente] e alla paura di fondo di una prossima recessione".
 
Le scommesse sulla decisione della Fed per il marzo 2024 hanno portato oggi le probabilità di un taglio dei tassi al 60%, in calo rispetto all'impennata di venerdì al 75%, ma leggermente al di sopra della quotazione di lunedì.

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