Prezzi dell'oro annullano grande picco ai nuovi massimi storici, mentre si ritirano le scommesse sul taglio dei tassi della Fed

I prezzi dell'oro hanno toccato ai massimi storici in tutte le principali valute, ad eccezione del franco svizzero, all'inizio delle contrattazioni asiatiche lunedì mattina, prima di cancellare tutto questo movimento e molto altro ancora, poiché i trader hanno riconsiderato un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve statunitense già nel marzo 2024, in seguito ai "sottili" commenti del presidente della banca centrale Jerome Powell, scrive Atsuko Whitehouse di BullionVault.

 
Il prezzo dell'oro in dollari è salito al livello record di 214 dollari per oncia troy, quasi 70 dollari in più rispetto al precedente "record dell'oro" toccato brevemente a maggio.
 
Il prezzo dell'oro all'ingrosso in euro è salito del 3,5% al di sopra del suo massimo precedente, raggiungendo i 1967 euro, mentre il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia ha toccato le 1685 sterline, circa l'1,6% al di sopra del picco stabilito all'indomani dell'attacco terroristico di Hamas contro il sud di Israele all'inizio di ottobre.
 
Il metallo giallo ha poi ridotto i guadagni della notte ed è sceso ulteriormente, tornando a 2025 dollari l'oncia, 1605 sterline e 1870 euro, anche se i nuovi dati degli Stati Uniti hanno dichiarato che gli ordini di fabbrica sono scesi a ottobre, segnalando un rallentamento dell'economia.
 

 
"L'oro è diventato semplicemente una proxy delle aspettative di taglio dei tassi della Fed", afferma Nicky Shiels, responsabile della strategia dei metalli presso il gruppo svizzero di raffinazione e finanza MKS Pamp.
 
I tassi d'interesse più bassi riducono il costo opportunità di detenere oro a rendimento zero, e le scommesse sulle riunioni politiche della Fed del 2024 hanno fatto un balzo venerdì per dare una probabilità di quasi 2 su 3 che la banca centrale inizi a tagliare il suo tasso di riferimento dall'attuale massimo di due decenni del 5,33% già a marzo.
 
Ma questa certezza è diminuita in seguito all'impennata dell'oro nella notte di lunedì, scendendo di 5 punti percentuali interi al 58,4%, secondo lo strumento FedWatch della borsa dei derivati CME.  
 
"Secondo Jeffrey Roach, capo economista di LPL Financial, broker-dealer da 1.100 miliardi di dollari, le forti azioni che abbiamo intrapreso hanno spostato il nostro tasso di policy in un territorio restrittivo", ha dichiarato il presidente della Fed Powell in un discorso di venerdì, con un notevole cambiamento di tono rispetto al termine "restrittivo" utilizzato qualche settimana prima.
 
"Credo sia giusto che i mercati colgano questa sottigliezza".
 
Con l'ultima decisione della Fed sui tassi del 2023 prevista per la prossima settimana, Powell ha anche rilevato venerdì che l'inflazione core dei prezzi al consumo è stata in media del 2,5% all'anno nei sei mesi terminati a ottobre, vicino all'obiettivo del 2% della Fed.
 
L'inflazione sulla misura preferita dalla Fed - l'indice core delle spese per i consumi personali, che esclude anche i costi di cibo e carburante - è intanto rallentata dal 3,7% al 3,5% annuo in ottobre, secondo i nuovi dati della scorsa settimana, in linea con le aspettative.
 
"Non c'è alcuna prova che siamo bloccati al 3% di inflazione", ha dichiarato venerdì il presidente della Fed di Chicago e responsabile delle politiche di voto Austan Goolsbee, prevedendo che il ritmo di aumento del costo della vita scenderà di nuovo all'obiettivo del 2% della Fed.
 
Tuttavia, il calo odierno dei prezzi dell'oro rispetto ai nuovi massimi storici di lunedì si è accompagnato a un rimbalzo dei costi di prestito a lungo termine sul mercato obbligazionario, dove i rendimenti del Tesoro USA a 10 anni - un tasso di riferimento per i costi di prestito del governo e di molti istituti finanziari e commerciali - sono saliti al 4,25% annuo dopo essere scesi ai minimi dall'inizio di settembre, in seguito alla coincidenza tra il commento di Powell e i dati dell'indagine manifatturiera statunitense peggiori del previsto.
 
I mercati azionari occidentali sono scivolati, con l'indice tecnologico Nasdaq di New York che ha perso l'1% rispetto ai massimi di 22 mesi di venerdì, in contrasto con l'ulteriore aumento ai nuovi massimi storici del Sensex indiano durante la notte e ai nuovi massimi di 18 mesi della criptovaluta Bitcoin.
 
Nonostante l'attacco alle navi commerciali e della Marina statunitense nel Mar Rosso da parte dei ribelli Houthi dello Yemen, sostenuti dall'Iran, domenica scorsa, i prezzi del petrolio hanno prolungato il calo della scorsa settimana tra i dubbi sulla domanda globale e sull'ultima decisione sui tagli all'offerta da parte del cartello Opec+ dei Paesi produttori.
 
Il prezzo dell'argento, principalmente un metallo industriale, è salito fino a 25,88 dollari l'oncia in concomitanza con l'impennata del prezzo dell'oro - il più alto dall'inizio di maggio - prima di ridurre tutti i guadagni e scendere ulteriormente a 24,55 dollari.
 
I prezzi dell'oro in Cina, il primo mercato di consumo del metallo, hanno intanto toccato lunedì un nuovo massimo storico di 480 yen al grammo, ma poiché il movimento è stato inferiore al balzo del prezzo globale dell'oro in dollari, il premio offerto alle nuove importazioni - da Londra a Shanghai - è sceso bruscamente a 9 dollari l'oncia, tornando alla media pre-Covida.
 
L'incentivo per le nuove importazioni è salito fino a 121 dollari l'oncia a settembre, quando la banca centrale cinese ha limitato gli afflussi di oro a fronte dell'aumento della domanda dei consumatori cinesi, limitando il rilascio di nuove licenze di importazione.
 
Anche i prezzi dell'oro in Giappone sono balzati all'inizio di lunedì, raggiungendo un nuovo record di 10.083 ¥ al grammo.

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