Il prezzo dell'oro scende di 60 dollari dal nuovo "massimo storico" e taglia il guadagno settimanale

Il prezzo dell'oro ha subito un forte calo dopo i dati sui posti di lavoro statunitensi, più forti del previsto, ma si è mantenuto in linea con un guadagno settimanale dell'1,4%, mentre i mercati azionari globali si sono avviati verso un calo del 2,0% su base settimanale, a causa dell'aggravarsi della crisi bancaria regionale degli Stati Uniti.

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Con i dati sulla crescita dei non-farm payrolls di aprile che hanno battuto le previsioni di consenso di oltre il 40%, le scommesse sul fatto che la Federal Reserve invertirà il piccolo aumento dei tassi di questa settimana ai massimi di 18 anni del 5,25% nella prossima riunione di giugno sono evaporate a zero da 1 su 10 di tutte le posizioni.

Il Natale 2023 vedrà comunque la Fed arretrare di 0,75 punti secondo il consensus di scommesse sulla decisione di dicembre mostrato dallo strumento FedWatch della borsa dei derivati CME.

Secondo i nuovi dati del World Gold Council, l'industria mineraria, nel 1° trimestre gli acquisti di oro da parte delle banche centrali sono continuati, ma sono leggermente rallentati rispetto al ritmo record di otto decenni del 2022, mentre la domanda cinese per il Capodanno lunare è stata forte e gli acquisti di monete e lingotti negli Stati Uniti sono aumentati fino a raggiungere il livello più elevato dalla primavera del 2010.

La Germania, ex primo mercato occidentale per gli investimenti al dettaglio, è invece crollata di quasi 3/4 rispetto ai primi tre mesi dell'anno scorso. L'insieme di questi dati ha fatto sì che la domanda trimestrale al dettaglio di monete e lingotti d'oro degli Stati Uniti superasse quella della Germania per la prima volta dal secondo trimestre del 2016 e solo per la terza volta nell'ultimo decennio.

Il prezzo dell'oro, scambiato a 2009 dollari in vista dell'asta di riferimento di venerdì pomeriggio a Londra, potrebbe aver raggiunto un nuovo picco intraday di 60 dollari all'inizio di giovedì, dopo che la Fed statunitense ha alzato il suo tasso di interesse di riferimento, come previsto, ma ha affermato che ora i futuri rialzi dipenderanno dai dati.

"Ci sono spinte e spinte da diverse parti, ma quello che non abbiamo ancora visto scatenarsi è un investimento finanziario diffuso nell'oro", afferma John Reade del WGC, parlando al Financial Times.

"La domanda è se [l'oro] può continuare da qui e fare guadagni significativi".

"La Fed sta effettuando un'escursione in una crisi bancaria in corso e in una crisi del tetto del debito molto controversa", afferma una nota dello stratega Nicky Shiels del gruppo svizzero di raffinazione e finanza dell'oro MKS Pamp.

Dal punto di vista economico, il rialzo dei tassi di mercoledì è un rialzo di troppo e la Fed sarà costretta a fare marcia indietro perché il credito si sta riducendo rapidamente e sta avendo un impatto sull'economia reale".

"L'azione del prezzo del WTI [petrolio greggio] è indicativa: la recessione è in arrivo. L'oro sta fiutando tutto questo ed è una questione di quando (non se) il triplo top [intorno a] $2075 verrà violato con $2200 come prossimo obiettivo".

I prezzi dell'oro in Cina - il primo mercato di consumo del metallo - hanno stabilito oggi un nuovo record nazionale a 455 yen per grammo, ma l'impennata dei prezzi globali dell'oro ha fatto sì che i premi di Shanghai rispetto alle quotazioni di Londra si siano attestati a

2,50 dollari l'oncia per la settimana, appena un terzo dell'incentivo tipico per le nuove importazioni di metallo e la media settimanale più bassa dallo scorso giugno.

La forte azione di ieri sui prezzi dell'oro globale ha visto il gigantesco ETF sull'oro GLD espandersi dello 0,2%, avviandosi verso il secondo afflusso settimanale consecutivo. Ma i dati del WGC relativi al 1° trimestre indicano che nel complesso il mercato degli ETF sull'oro ha subito un'ulteriore contrazione nel 1° trimestre.

"Il rialzo [dei prezzi dell'oro] non sarà lineare", prevede Shiels di MKS Pamp. "Non lo è mai e la volatilità dei prezzi di oggi mette in evidenza i drawdown derivanti da una posizione troppo lunga in mercati disordinati, tipica dei regimi di fine ciclo".