Il prezzo dell'oro regge il rimbalzo "short covering", l'argento scivola mentre la Cina torna dal nuovo anno

I prezzi dell'oro sono saliti lunedì a Londra, estendendo il rimbalzo di "copertura dei brevetti" nei futures e nelle opzioni del Comex, che ha visto anche l'argento salire con forza la scorsa settimana, mentre gli Stati Uniti sono rimasti chiusi per il Presidents Day e i mercati finanziari cinesi hanno riaperto dopo le festività del Capodanno lunare, scrive Atsuko Whitehouse di BullionVault.

 I metalli preziosi "industriali", argento, platino e palladio, hanno invece subito un calo.
 
Dopo aver registrato la seconda perdita settimanale consecutiva, i prezzi dell'oro in dollari si sono mantenuti oggi al di sopra dei 2015 dollari l'oncia, recuperando tutti i 40 dollari di ribasso, tranne 10, registrati dopo i dati sull'inflazione statunitense, più caldi del previsto, di martedì scorso.
 
"Il rialzo dell'oro è avvenuto grazie a un forte interesse di acquisto al di sotto dei 2.000 dollari, che ha protetto il ribasso, spingendo gli acquisti a breve termine", afferma Bruce Ikemizu, direttore generale della Japan Bullion Market Association nella sua ultima nota, sottolineando l'aumento delle scommesse ribassiste contro l'oro nei contratti futures e di opzione.
 
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Notando anche le posizioni corte accumulate dagli operatori speculativi contro i metalli preziosi, "l'ampia vendita ha dato vita alla stretta di fine settimana", guidando il rimbalzo dei prezzi di oro, argento, platino e palladio, afferma Ole Hansen, stratega delle materie prime della piattaforma di derivati Saxo Bank.
 

 
I dati settimanali mostrano che, nei 7 giorni terminati martedì scorso, gli hedge fund e gli altri speculatori con leva finanziaria sui futures e le opzioni sull'oro del Comex hanno mantenuto pressoché invariate le loro scommesse rialziste sui prezzi dell'oro, ma hanno aumentato nettamente quelle ribassiste dopo i forti dati sui prezzi al consumo negli Stati Uniti.
 
L'insieme di questi fattori ha ridotto di oltre 2/5 la posizione netta lunga degli operatori di Managed Money, portandola ai minimi da quasi 4 mesi, poco prima che Israele invadesse Gaza come rappresaglia per le atrocità e i rapimenti di Hamas del 7 ottobre.
 
Anche gli speculatori hanno aumentato le loro scommesse ribassiste sul prezzo dell'argento, secondo i dati pubblicati dall'ente regolatore statunitense Commodities Futures Trading Commission (CFTC), raddoppiando la loro posizione netta corta, che è la più pesante dall'inizio di marzo 2023, poco prima che la mini-crisi bancaria statunitense scoppiasse con il fallimento della Silicon Valley Bank.
 
La scorsa settimana il prezzo dell'argento è rimbalzato di oltre il 6% dai nuovi minimi di tre settimane, riguadagnando l'intero dollaro per oncia che aveva perso, ma oggi è scivolato indietro dell'1,3% a 23,12 dollari.
 
La scorsa settimana, inoltre, gli operatori di Managed Money hanno incrementato la loro posizione corta netta sul platino, portandola al livello più alto degli ultimi tre mesi, e hanno stabilito un nuovo record ribassista di tutti i tempi sul palladio.
 
"Il braccio di ferro tra la vendita di oro cartaceo da parte degli investitori statunitensi ed europei e l'acquisto di oro fisico da parte delle banche centrali e degli investitori al dettaglio probabilmente continuerà", continua Ikemizu, "a causa del rinvio di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve e della Banca Popolare Cinese.
 
Sebbene la Banca Popolare Cinese abbia mantenuto il tasso di riferimento stabile domenica, deludendo ancora una volta le speranze di stimolo monetario di fronte al crollo dell'economia immobiliare numero 2 al mondo, i mercati azionari cinesi sono saliti lunedì al ritorno dalla pausa del Festival di Primavera, con l'indice blue-chip CSI 300 in rialzo dello 0,5% grazie ai dati positivi sui viaggi e sugli acquisti per le festività del Capodanno Lunare.

 
Per quanto riguarda i tassi statunitensi, la probabilità più alta di un primo taglio da parte della Federal Reserve è ora a giugno, rispetto alla certezza del 90% che era stata vista per la decisione della Fed di marzo all'inizio di quest'anno.
 
I prezzi dell'oro alla Borsa dell'oro di Shanghai - punto di ingresso del metallo prezioso nel più grande mercato di consumo del metallo prezioso - sono rimasti invariati rispetto a prima delle vacanze, rimanendo a 480 yen per grammo e continuando a mostrare un forte premio rispetto alle quotazioni di Londra, con l'incentivo per le nuove importazioni che ha raggiunto un massimo di un mese di 53 dollari per oncia troy, dieci volte la sua recente media quinquennale.
 
Le azioni europee sono scivolate dello 0,1% sullo Stoxx Europe 600 continentale, riducendo il rialzo dell'1,4% della scorsa settimana in vista dei dati sull'inflazione europea.
 
L'oro in euro è salito dello 0,3% a 1874 euro, mentre il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia è salito dello 0,1% a poco meno di 1600 sterline.
 
Il platino, la cui domanda proviene per due terzi dall'industria, in particolare dai catalizzatori per auto che riducono le emissioni di anidride carbonica dei motori a combustibili fossili, si è stabilizzato al di sopra dei 900 dollari l'oncia dopo essere salito del 3,7% la scorsa settimana dai minimi plurimensili, riducendo ulteriormente lo sconto del platino rispetto ai prezzi dell'oro rispetto al gap storico registrato all'inizio di febbraio a 1153 dollari.
 
Anche il metallo gemello palladio - che trova oltre i 4/5 della sua domanda per uso finale nelle autocabine - è sceso, riducendo l'impennata del 10% della scorsa settimana dai nuovi minimi di 6 anni e scambiando lunedì 40 dollari in meno a 945 dollari l'oncia troy.
 
I mercati azionari e obbligazionari statunitensi sono rimasti chiusi per il Presidents Day, così come quelli canadesi per il Family Day.