Prese di profitto oro sfiorano lo zero, nuovi prezzi record
Martedì, 7/02/2024 14:21
La domanda in Francia batte quella in Germania per il sesto mese consecutivo...
I prezzi dell'oro ai massimi storici non sono riusciti a stimolare un nuovo disinvestimento da parte degli investitori occidentali nel mese di giugno, con gli utenti di BullionVault che hanno rallentato le loro vendite di oro, andando verso lo zero per la prima volta in quasi un anno, scrive Adrian Ash del mercato dei metalli preziosi leader a livello mondiale.
La domanda di oro è stata ancora una volta positiva in Francia, in contrasto con il Regno Unito e in testa alla Germania per il sesto mese consecutivo. Il numero di acquirenti d'oro per la prima volta nella terza più grande economia europea ha inoltre registrato il totale trimestrale più alto degli ultimi tre anni, in mezzo agli sconvolgimenti politici delle elezioni lampo indette dal presidente Macron,
finora guidate dal National Rally di Le Pen.
In altre parole, l'ansia degli investitori ci mostra che la domanda d'oro è attualmente più forte in Francia. Gli investimenti in oro nelle altre economie occidentali rimangono scarsi, ma il ritmo delle prese di profitto è rallentato drasticamente e la continua forza dei prezzi dell'oro rivela dubbi e incertezze di fondo sulle prospettive politiche e finanziarie.
Utilizzato da oltre 100.000 investitori privati in 175 paesi, 9 su 10 dei quali vivono in Europa occidentale o in Nord America, BullionVault gestisce oggi 3,3 miliardi di dollari di oro fisico (2,7 miliardi di sterline, 3,1 miliardi di euro, 542 miliardi di yen). 1 miliardo di sterline, 542 miliardi di yen), tutti custoditi e assicurati a Londra, New York, Singapore, Toronto o Zurigo, oltre a 1,1 miliardi di dollari in argento (866 milioni di sterline, 1,0 miliardi di euro, 176 miliardi di yen) e 90 milioni di dollari (71 milioni di sterline, 84 milioni di euro, 14 miliardi di yen) in platino.
A livello mondiale, il numero di investitori che hanno iniziato o incrementato i loro investimenti in oro fisico a giugno è sceso del 12,0% rispetto a maggio, toccando il minimo da marzo. Ma il numero di persone che hanno ridotto o venduto nel corso del mese è sceso del 14,4%, raggiungendo il numero più basso dallo scorso giugno, per un totale di appena un terzo (34,9%) del massimo storico di marzo.
Insieme, ciò ha fatto scendere il Gold Investor Index (una misura unica del comportamento di trading privato in lingotti fisici) a 53,9, mezzo punto al di sotto del massimo di 11 mesi di maggio, ma 6,4 punti al di sopra del minimo di 47,5 stabilito a marzo, quando i prezzi dell'oro si sono impennati con il più alto risultato trimestrale dal giugno 2023 (56,2).
L'indice degli investitori in oro ha raggiunto il massimo del decennio a 65,9 quando la pandemia Covid ha colpito l'Europa e il Nord America nel marzo 2020. Tracciando il numero di acquirenti netti rispetto ai venditori netti ogni mese, una lettura di 50,0 segnalerebbe un perfetto equilibrio tra i due.
Mentre il prezzo dell'oro fisico in dollari è sceso dello 0,7% a giugno rispetto al
nuovo record mensile di $2346 per oncia troy a maggio, il metallo prezioso ha stabilito il suo secondo record trimestrale di fila, aumentando del 12,9% a $2338 e terminando con un nuovo massimo trimestrale di $2331.
L'oro per gli investitori in sterline e in euro ha stabilito il suo terzo record trimestrale consecutivo, rispettivamente a 1.853 sterline e 2171 euro, e ha anche stabilito nuovi massimi di fine mese e trimestre a 1.845 sterline e 2178 euro.
In termini di peso, gli investitori sono stati ancora una volta venditori netti su BullionVault, riducendo le proprie disponibilità per il decimo mese consecutivo. Ma le liquidazioni sono rallentate fino a raggiungere il livello più basso dall'inizio delle vendite nette dello scorso settembre, per un totale di soli 31 chilogrammi.
Questo piccolo deflusso, pari solo al 9,1% della media delle vendite nette dei 9 mesi precedenti e ad appena il 3,1% della liquidazione d'oro record di marzo, ha portato la quantità totale di lingotti d'oro attualmente custoditi per i clienti della fintech di Londra a 45,1 tonnellate.
A giugno, gli investitori francesi sono stati acquirenti netti per il sesto mese consecutivo, l'unico grande mercato in cui la domanda è stata positiva in termini di peso nel 2024, anche se ha aggiunto solo 26 chilogrammi dal nuovo anno; in contrasto con i 710 kg venduti dagli investitori britannici, i 406 kg dei residenti negli Stati Uniti, i 161 kg degli investitori tedeschi e i 28 kg degli utenti residenti in Italia.
Nel secondo trimestre del 2024, per la prima volta dalla fine del 2013, il numero di nuovi utenti in Francia ha superato quello della Germania, con un aumento dell'80,5% rispetto al primo trimestre, stabilendo il totale trimestrale più alto dall'inizio del 2021.
Cosa succederà? Dopo aver chiuso il primo semestre del 2024 con nuovi record trimestrali, il prezzo dell'oro sembra destinato a continuare il suo trend rialzista di fondo mentre il Regno Unito e gli Stati Uniti seguono la Francia alle urne. L'incertezza politica aumenta il fascino dell'oro come bene rifugio. A lungo termine, anche il contesto fiscale e monetario è favorevole ai prezzi dell'oro. Infatti, che si tratti di estrema destra o di sinistra in Francia, di Tory o di Laburisti nel Regno Unito, o di Trump o di Biden negli Stati Uniti, un voto contro i disavanzi di bilancio non è incluso sulla scheda elettorale.
Gli elettori possono votare a favore o contro il taglio dei tassi di interesse da parte delle banche centrali, ora che è passato lo scandalo dell'inflazione.
Editing e traduzione a cura di Douglas Da Silva & Sinziana Cocan
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