L'oro “utilizzato come bancomat” mentre Epic Fury schiaccia i prezzi delle azioni e delle obbligazioni

I PREZZI DELL'ORO sono scesi lunedì, mentre il petrolio greggio ha superato i 100 dollari al barile per la prima volta in quattro anni, nel decimo giorno del nuovo conflitto in Medio Oriente, scrive Atsuko Whitehouse su BullionVault.

I mercati azionari globali hanno registrato il quinto calo su sei sessioni di negoziazione dall'inizio della guerra, dopo che Teheran ha nominato Mojtaba Khamenei nuovo leader supremo dell'Iran, succedendo al padre, e i costi di finanziamento globali a lungo termine hanno raggiunto i massimi livelli degli ultimi mesi, con un nuovo calo dei prezzi dei titoli di Stato.

Il dollaro statunitense, al contrario, ha raggiunto il massimo degli ultimi tre mesi, guadagnando quasi il 2,0% sul suo indice DXY ponderato per il commercio da quando gli Stati Uniti e Israele hanno avviato l'operazione militare contro l'Iran lo scorso fine settimana.

Il prezzo dell'oro in dollari è ora sceso del 2,2% dall'inizio dell'operazione Epic Fury.

Confrontando Epic Fury con le recenti guerre geopolitiche, il metallo giallo ha perso fino al 4,7% rispetto al dollaro durante le prime due settimane dell'invasione dell'Iraq guidata dagli Stati Uniti nel marzo 2003.

Le brevi operazioni Midnight Hammer dello scorso giugno contro il programma nucleare iraniano hanno visto l'oro scendere fino al 2,9% in cinque sessioni.

Ma l'oro è salito bruscamente quando la Russia ha tentato un'invasione totale dell'Ucraina nel febbraio 2022, guadagnando il 7,0% nei primi dieci giorni e ritoccando quello che allora era il suo massimo storico dalla crisi Covid del 2020 a 2070 dollari per oncia troy.

“Nel medio termine, l'oro viene acquistato in tempi di crisi”, afferma Jeff Toshima, ex direttore di Tokyo del World Gold Council dell'industria mineraria e editorialista regolare del quotidiano Nikkei, sottolineando come l'oro sia crollato durante il crollo di Lehman alla fine del 2008.

“Tuttavia, l'oro tende ad essere venduto per contanti subito dopo lo scoppio di una crisi”, aggiunge Toshima, "poiché gli investitori lo liquidano per compensare le perdite in altri asset.

Questo è il motivo per cui l'oro viene spesso definito un bancomat".

La scorsa settimana gli investitori hanno liquidato il gigante ETF sull'oro GLD al ritmo più veloce dal febbraio 2021, riducendolo di 28 tonnellate nelle 5 sessioni fino alla chiusura di venerdì sera.

Lunedì le borse europee hanno perso il 2,2% sull'indice Euro Stoxx 600, dopo che l'indice Nikkei 225 giapponese è crollato del 5,2% e il Kospi sudcoreano è sceso del 6,0%.

Entrambe le nazioni asiatiche dipendono dal petrolio greggio trasportato attraverso lo Stretto di Hormuz, ora chiuso, con circa il 95% delle importazioni di petrolio greggio del Giappone provenienti dal Medio Oriente e il 70% di quelle della Corea del Sud.

I prezzi spot dell'oro oggi sono scesi fino al 3,0% a 5016 dollari per oncia troy nel centro globale di trading e stoccaggio di Londra, prima di recuperare metà di quella perdita a 5103 dollari all'ora di pranzo.

Il prezzo dell'argento, che trova quasi il 60% della sua domanda annuale negli usi industriali, è sceso fino al 5,6% nelle prime contrattazioni di lunedì, prima di recuperare gran parte di quella perdita all'ora di pranzo a Londra.

Nel frattempo, i prezzi del greggio statunitense sono saliti fino al 31,4% questa mattina a 119 dollari al barile, prima di scendere nuovamente vicino ai 100 dollari dopo la notizia che i ministri delle finanze del G7 stanno discutendo un possibile rilascio congiunto di petrolio dalle riserve strategiche, coordinato dall'Agenzia internazionale per l'energia, nella riunione di emergenza di lunedì.

“Se il nuovo leader non otterrà la nostra approvazione, non durerà a lungo”, ha avvertito il presidente degli Stati Uniti Donald Trump poco prima della nomina di Khamenei nel fine settimana.

“[Ma] questo è un segnale che il regime iraniano nella sua forma attuale non ha alcuna intenzione di scendere a compromessi e che intende resistere a tutti i costi”, afferma Sanam Vakil, direttore per il Medio Oriente del think tank britannico Chatham House.