Investimenti in oro raddoppiano, record delle prese di profitto

I nuovi massimi storici dell'oro stimolano una liquidazione dell'1% nel 1° trimestre...

I nuovi investimenti in oro sono aumentati in seguito all'allarme bancario di marzo, con un numero di di nuovi acquirenti di metalli preziosi per la prima volta raddoppiato rispetto al mese precedente, scrive Adrian Ash di BullionVault, il più grande mercato al mondo per gli investitori privati che possiedono e compravendono lingotti fisici.

Mentre i prezzi dell'oro sono balzati fino a stabilire nuovi record a fine mese in dollari, euro, sterline e yen, le aperture di nuovi conti su BullionVault sono aumentate del 94,8% rispetto al minimo di 45 mesi di febbraio e sono cresciute del 41,3% rispetto alla media dei 12 mesi precedenti, raggiungendo il massimo da quando l'invasione della Russia in Ucraina ha stimolato un balzo nel marzo 2022.

Ma l'impennata dei prezzi dell'oro del mese scorso ha anche stimolato un aumento delle prese di profitto da parte della base clienti globale di BullionVault, portando a un totale di 135 milioni di dollari (112 milioni di sterline, 126 milioni di euro, 18,2 miliardi di yen) di oro custodito e assicurato passato sulla sua piattaforma di compravendita nel corso del mese, con un aumento del 123,9% rispetto al dato di febbraio (122,8% in sterline, 123,7% in euro, 125,6% in yen), raggiungendo il volume più elevato dallo scorso marzo.

Che lo spavento bancario di questa primavera si riveli o meno un caso isolato, la forza di fondo dei prezzi per investire in oro sembra destinata a continuare, con una nuova ondata di acquirenti privati che si unisce all'offerta record delle banche centrali, mentre la solida domanda dei consumatori asiatici di gioielli pone un pavimento crescente sotto il mercato.

Includendo gli utenti esistenti di BullionVault, questo marzo ha visto un numero di persone che hanno iniziato o incrementato i loro investimenti in oro fisico superiore a qualsiasi altro mese da ottobre.

Ma ha visto anche un numero record di persone che hanno scelto di vendere il metallo prezioso, il cui prezzo è rimbalzato dell'8,5% in dollari (6,3% in sterline, 6,0% in euro, 5,5% in yen) per terminare la scorsa settimana al nuovo record storico di fine mese sopra i 1979 dollari per oncia troy (1598 once, 1818 euro, 8465 yen per grammo).

L'aumento degli acquirenti e il balzo dei venditori hanno spinto il Gold Investor Index - una misura unica dell'attività privata nel settore dell'oro fisico - a scendere di 2,6 punti, attestandosi a 51,9. Il valore sarebbe pari a 50,0 se il mercato dell'oro fosse stato in crescita. L'indice si attesterebbe a 50,0 se il numero di venditori nel mese corrispondesse esattamente al numero di acquirenti, con una media di 54,5 nei 12 mesi fino a febbraio.

Dopo aver raggiunto un picco di 71,7 nel settembre 2011, al culmine della crisi finanziaria globale, l'indice ha toccato quota 65,9 durante il crollo del Covid del marzo 2020.

Secondi i nuovi acquirenti di oro, la certezza della proprietà è più importante del prezzo in questo preciso momento. Per gli investitori esistenti in oro, il metallo sta funzionando proprio come sperano, distribuendo il rischio dal loro portafoglio più ampio e offrendo un profitto per compensare le perdite altrove.

In termini di peso, la domanda di acquisto di oro da parte degli investitori è quasi raddoppiata il mese scorso, con un aumento del 95,8% rispetto a febbraio, mentre la quantità venduta è aumentata del 141,3%, superando la quantità acquistata.

Il totale delle scorte d'oro custodite e assicurate per i clienti di BullionVault a Londra, New York, Singapore, Toronto o Zurigo si è ridotto dello 0,4% a 47,6 tonnellate, con un calo di 0,5 tonnellate rispetto al massimo storico di fine dicembre e la riduzione dell'1,0% nel primo trimestre dell'anno.

Si tratta comunque di una quantità d'oro superiore a quella che la maggior parte delle banche centrali del mondo detiene come riserva, più grande di tutti i 158 fondi fiduciari negoziati in borsa sostenuti dall'oro a livello mondiale, tranne 12, e con un nuovo record di fine mese per BullionVault di 3,0 miliardi di dollari (2,4 miliardi di sterline, 2,7 miliardi di euro, 414 miliardi di yen).

I prezzi dell'argento sono rimbalzati ancora più velocemente dell'oro nel mese di marzo, aumentando del 16,4% in dollari (13,6% in sterline, 13,5% in euro, 17,3% in yen) per terminare a 23,89 dollari l'oncia nell'asta di riferimento del mercato all'ingrosso di Londra (19,30 sterline/oncia, 21,97 euro/oncia, 102 yen al grammo).

Il numero di acquirenti d'argento su BullionVault è salito al massimo da luglio, mentre il numero di venditori è salito al massimo da dicembre, quando i prezzi avevano raggiunto l'ultimo livello così alto.

Insieme, il Silver Investor Index è sceso di 2,0 punti a 52,4, in linea con la media precedente di 12 mesi di 52,7.

Dopo aver toccato il minimo storico di 47,5 nel dicembre scorso, quando i venditori superavano gli acquirenti, il Silver Investor Index ha raggiunto il massimo storico di 75,1 nel marzo 2020, quando gli utenti di BullionVault hanno colto il crollo dei prezzi in seguito al crollo delle materie prime energetiche e industriali.

Nonostante il forte aumento dei prezzi del mese scorso, il mese di marzo 2023 ha visto la più forte domanda di argento in termini di peso, al netto delle vendite dei clienti, dal giugno 2021, con oltre 16 tonnellate.

Questo ha portato la quantità totale di metallo prezioso ad uso industriale detenuta per gli utenti di BullionVault a Londra, Singapore, Toronto o Zurigo, a 1.263 tonnellate, con un aumento dello 0,9% nel primo trimestre del 2023, per un valore di 970 milioni di dollari (783 milioni di sterline, 892 milioni di euro, 132 miliardi di yen), ma ancora inferiore dello 0,3% rispetto al tonnellaggio record di fine ottobre.

Il primo trimestre del 2023 è stato un'altra montagna russa per i metalli preziosi. L'argento è stato quello che ha urlato di più, segnando a febbraio il calo più marcato in un mese dall'autunno del 2020, prima di registrare il rimbalzo più marcato dal dicembre dello stesso anno.

Complessivamente, BullionVault – inaugurato nell'aprile del 2005 - gestisce ora la cifra record di 4,0 miliardi di dollari (3,3 miliardi di sterline, 3,7 miliardi di euro, 559 miliardi di yen) di oro, argento, platino e palladio per oltre 100.000 utenti di 175 Paesi del mondo.

 

Editng e traduzione a cura di Douglas Da Silva