L’oro fatica a recuperare terreno mentre le riserve auree della Banca centrale russa scendono ai livelli del 2019

Mercoledì a Londra il PREZZO DELL’ORO ha registrato un rimbalzo dai minimi settimanali, pur rimanendo in calo dell’1,3% rispetto a venerdì scorso, mentre anche i titoli tecnologici legati all’intelligenza artificiale hanno tentato un rialzo, i costi di finanziamento sono aumentati ulteriormente per i governi europei in difficoltà e nuovi dati hanno mostrato che la Banca Centrale Russa ha venduto la quantità maggiore di oro dalla crisi del debito del 1998, mentre Mosca continua la sua guerra in Ucraina.

Secondo un’analisi dei servizi di intelligence di Kiev, il Cremlino ha già superato di quasi due quinti il proprio bilancio totale previsto per il 2026.

Portando le vendite di oro della Russia nel 2026 a 62 tonnellate finora, la Banca Centrale Russa (CBR) ha venduto il mese scorso altre 6 tonnellate di oro, secondo il World Gold Council, l’associazione di categoria del settore minerario.

Si tratta della più massiccia liquidazione dai tempi in cui la Banca Centrale Russa (CBR) vendette 118 di oro tra giugno e settembre 1998, quando il tentativo del Paese di attuare riforme economiche post-sovietiche portò al collasso dell’economia, costringendo il governo a dichiarare il default su parte dei propri debiti e a smettere di cercare di difendere il rublo sul mercato dei cambi.

Oggi a Londra l’oro è stato scambiato intorno ai 4.130 dollari per oncia troy, dopo essere sceso fino a 4.107 dollari durante la notte, quando a Shanghai il prezzo dell’oro si è fissato a un nuovo minimo di 10 settimane sotto gli 885 yen al grammo, riducendo drasticamente il suo premio in dollari rispetto alle quotazioni di Londra a soli 3 dollari per oncia.

Si tratta dell’incentivo più basso della settimana per le nuove importazioni in Cina, primo consumatore mondiale di oro, in netto calo rispetto al premio sull’oro di Shanghai di martedì e pari a meno della metà del livello abituale.

L’indice azionario cinese CSI300 è sceso oggi a un nuovo minimo di 14 mesi, in calo di quasi un quinto rispetto al picco di 4,5 anni registrato a metà giugno. Il mercato azionario coreano, fortemente orientato alle tecnologie di intelligenza artificiale, ha invece registrato un rialzo, mentre i titoli tecnologici statunitensi TSLA e SPCX hanno entrambi registrato un forte aumento dopo aver fatto un balzo nelle contrattazioni notturne a seguito dell’affermazione del CEO Elon Musk, secondo cui intende fondere il produttore di auto elettriche con il produttore e operatore di razzi spaziali.

Nel frattempo, i sondaggi per le elezioni di medio termine statunitensi di inizio novembre continuano a indicare che il Partito Repubblicano del presidente Trump perderà il controllo del Senato a favore dei Democratici, mentre i prezzi del gasolio alla pompa negli Stati Uniti sono scesi di soli 20 centesimi al gallone, attestandosi a 6,31 dollari rispetto al record del mese scorso, nonostante la revoca, la scorsa settimana, delle sanzioni contro le esportazioni russe di questo carburante.

L’inviato speciale statunitense Steve Witkoff ha definito oggi il presidente russo Putin un «umanista», verso il quale ha espresso «rispetto» in occasione di un incontro faccia a faccia a San Pietroburgo, ringraziando Putin per aver rilasciato il cittadino americano settantaquattrenne Stephen Hubbard dopo quattro anni di prigionia per aver presumibilmente prestato servizio in un’unità di difesa ucraina.

Martedì Witkoff ha incontrato a Oslo il presidente ucraino Zelenskyy, «una persona con cui non è facile trattare per noi», secondo il presidente Trump.

Secondo dati verificati dalle Nazioni Unite, il mese scorso la Russia ha ucciso almeno 328 civili e ne ha feriti oltre 2.100 in Ucraina.

Ora tornate ai livelli del 2019, con un peso inferiore a 2.265 tonnellate, le riserve auree della Banca Centrale Russa erano cresciute fino a diventare la quinta riserva statale più grande al mondo nei cinque anni precedenti, grazie all’accumulo di oltre l’85% della produzione della Russia – terza nazione al mondo per estrazione aurifera – in cambio di rubli durante le sanzioni sulla Crimea del 2014-2018.

La banca centrale russa ha poi proseguito i propri acquisti dopo l’inizio del tentativo di invasione totale dell’Ucraina da parte di Putin all’inizio del 2022. Tuttavia, con le riserve auree totali della CBR ora inferiori di oltre 71 tonnellate al massimo storico recente raggiunto a metà del 2024, anche il Ministero delle Finanze russo ha venduto oro dall’inizio dell’attuale guerra in Ucraina, raccogliendo forse 17 miliardi di dollari di fondi entro la fine del 2025.

Con la Russia al secondo posto tra i maggiori produttori mondiali di petrolio greggio, il prezzo del Brent, benchmark globale, è sceso oggi per la terza seduta consecutiva, scendendo sotto i 109 dollari al barile sui futures di dicembre alla borsa dei derivati ICE.

I mercati azionari globali hanno registrato un rialzo per la terza seduta consecutiva, mentre i rendimenti dei titoli di Stato britannici e statunitensi hanno registrato un leggero calo. Tuttavia, i costi di finanziamento in Europa sono nuovamente aumentati, spingendo il rendimento dei titoli OAT francesi a 10 anni verso livelli record degli ultimi 25 anni, superiori al 5,00% annuo, dopo che le proteste del fine settimana contro il costo della vita e le misure di austerità si sono concluse con disordini e saccheggi diffusi.

Le vendite di oro da parte della Russia nel 1998 coincisero con quelle delle banche centrali occidentali: secondo un’analisi della CBR dell’epoca, le liquidazioni effettuate da Australia, Belgio, Paesi Bassi e Canada a prezzi vicini ai minimi degli ultimi due decenni equivalsero a un sesto della produzione mondiale di oro di quell’anno.