L’oro balza di 100 dollari sulla scia delle notizie relative al riacquisto di titoli del Tesoro statunitense

Mercoledì l’ARGENTO e l’ORO hanno registrato un’impennata dopo che il Tesoro statunitense ha annunciato di voler raddoppiare il volume dei riacquisti di titoli di Stato americani a lungo termine, spingendo al rialzo i prezzi delle obbligazioni e riducendo i rendimenti dai nuovi massimi pluridecennali raggiunti questa settimana.

Dopo aver toccato lunedì il picco del 5,31% – il costo di finanziamento più alto per Washington dal 2007 – il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 30 anni è sceso di quasi 0,1 punti percentuali sulla scia della notizia, attestandosi al minimo delle ultime due settimane al 5,19% annuo.

Il prezzo dell’oro è balzato di 100 dollari in 45 minuti, toccando il massimo dalla prima settimana di giugno, oltre i 4.460 dollari per oncia troy.

I prezzi dell’argento hanno recuperato interamente il calo di 2 dollari registrato questa settimana, tornando a quotarsi sopra i 65 dollari per oncia troy, e anche il mercato azionario statunitense ha guadagnato terreno, interrompendo una serie di tre giorni di perdite e ignorando un nuovo crollo dei titoli tecnologici asiatici durante la notte.

Ciò ha portato l’ETF SPDR S&P 500 di State Street (NYSEArca: SPY) a guadagnare lo 0,4% all’apertura di New York, mentre l’ETF TLT, che replica i titoli del Tesoro USA a lungo termine, ha guadagnato l’1,4% e il gigante ETF sull’oro GLD ha registrato un rialzo del 3,2% rispetto alla chiusura di ieri sera.

Il Dipartimento del Tesoro ha dichiarato che, a partire dal 9 settembre, raddoppierà a 4 miliardi di dollari o più «l’entità delle operazioni di riacquisto a sostegno della liquidità» per i titoli del Tesoro con scadenza da 10 a 30 anni.

«Questo aumento dell’entità delle operazioni di riacquisto riflette la volontà del Tesoro di fornire un maggiore sostegno alla liquidità», si legge nell’annuncio.

Giunta dopo che il balzo dei rendimenti a 30 anni era stato sempre più percepito come un fattore negativo per il mercato immobiliare statunitense e per i prezzi delle azioni dei beni di consumo di prima necessità, la notizia è «ciò che ha causato il rialzo» di azioni e obbligazioni, ha affermato su X il trader obbligazionario pseudonimo Ed Bradford.

«I prezzi del petrolio sono scesi, il che non ha senso», osserva Sean Brodrick, redattore di Weiss Ratings.

«Ma immagino che il denaro per acquistare oro e azioni dovesse pur provenire da qualche parte».

Guardando ai tassi di interesse statunitensi a breve termine, «i dati sull’inflazione e sul mercato immobiliare suggeriscono un mantenimento dei tassi», afferma Rhona O’Connell, specialista in metalli preziosi presso la società di intermediazione StoneX, sottolineando anche come il calo su base mensile delle vendite al dettaglio statunitensi registrato a luglio «contrasti con la forza su base annua».

A seguito di questi dati contrastanti, «il divario all’interno della Fed si sta ampliando», afferma O’Connell, con i discorsi di tre funzionari della scorsa settimana che si sono espressi rispettivamente a favore di un aumento, di un mantenimento e di un taglio dei tassi.

Allo stesso modo, minacciando di «annullarsi a vicenda… emergono forze contrastanti dall’attività post-dazi e dai rimborsi fiscali», afferma il responsabile dell’analisi di mercato di StoneX, sottolineando la conclusione della stagione delle dichiarazioni dei redditi del 2026 − durante la quale l’IRS ha restituito 296 miliardi di dollari ai contribuenti, quasi un quinto in più rispetto al 2025 − mentre i rimborsi dei dazi stanno nel frattempo «raggiungendo i produttori [statunitensi]», consentendo loro potenzialmente di limitare ulteriori aumenti dei prezzi.

I dati statunitensi pubblicati ieri indicano che il numero di nuove licenze edilizie rilasciate ha superato le previsioni degli analisti per luglio. Tuttavia, le vendite di case in attesa di perfezionamento negli Stati Uniti sono diminuite rispetto a giugno, contraddicendo le previsioni di consenso.

Lo stesso vale per i prezzi delle importazioni e delle esportazioni statunitensi, mentre le nuove costruzioni sono diminuite più del previsto e la crescita della produzione industriale ha subito un rallentamento.

Il presidente Trump ha sospeso per tre giorni il dazio del 50% sulle importazioni che avrebbe dovuto colpire beni provenienti dal Canada per un valore di 20 miliardi di dollari all’anno, twittando che un “accordo” è vicino e lasciando intendere che il progetto dell’oleodotto Keystone XL – bloccato nel 2021 dopo che proprietari terrieri statunitensi, tribù native e attivisti ambientalisti hanno esercitato pressioni sull’amministrazione Biden – potrebbe tornare “dalla tomba”.