L'oro cancella gli ultimi guadagni registrati nel 2026, mentre le aspettative sui tassi della Fed salgono alle stelle sulla scia dei dati sorprendenti sull'occupazione

I PREZZI DELL'ORO E DELL'ARGENTO sono crollati venerdì dopo che i nuovi dati sull'occupazione negli Stati Uniti hanno superato di gran lunga le previsioni degli analisti.

Ciò ha rafforzato le aspettative secondo cui la Federal Reserve − ora guidata da Kevin Warsh, nominato dalla Casa Bianca di Trump − aumenterà i tassi di interesse sul dollaro anziché ridurli, mentre continua lo shock sui prezzi del petrolio causato dalla guerra in Iran.

Nonostante il calo dei prezzi del petrolio registrato oggi, il greggio Brent ha comunque registrato un aumento settimanale del 3,9% sui futures di agosto della borsa dei derivati ICE.

L'oro fisico di Londra, al contrario, ha perso il 3,9% rispetto alla chiusura di venerdì scorso, scendendo di oltre 100 dollari per oncia troy a causa dei dati sull'occupazione negli Stati Uniti di oggi, più forti del previsto, e fissando il suo prezzo d'asta più basso alle 15:00 di Londra dal primo giorno di negoziazione dell'anno.

Con gli operatori dei futures sui tassi d’interesse del CME che ora valutano un aumento dei tassi da parte della Fed a novembre come una possibilità al 50%, la previsione di consenso del mercato sui tassi d’interesse di fine anno è salita al 3,87% − la previsione più alta da quando il picco di metà marzo verso il 4,00% ha visto l’oro affondare alla velocità maggiore dal crollo del 2013.

Dopo essere salito di quasi il 30% a gennaio, toccando record storici vicini ai 5.600 dollari l'oncia in questo nuovo anno, “il mercato ha subito una correzione dopo che la nomina di Kevin Warsh a presidente della Fed ha alleviato i timori sull'indipendenza della Fed e rafforzato le aspettative di una prospettiva più restrittiva sui tassi”, afferma la società di consulenza specializzata Metals Focus, presentando questa settimana i suoi ultimi dati su domanda e offerta e le prospettive.

“La guerra in Iran ha aggiunto pressione al ribasso aumentando le aspettative di inflazione, facendo salire i rendimenti dei titoli di Stato e rafforzando le ragioni a favore di tassi di interesse più elevati”.

Venerdì l'argento aveva già registrato un calo del 4,0% per la settimana all'asta di mezzogiorno di oggi a Londra.

Il metallo prezioso, più utile a livello industriale, ha poi perso altri 1,90 dollari per oncia troy nel mercato spot dopo che il Bureau of Labor Statistics ha comunicato che i salari non agricoli negli Stati Uniti sono cresciuti di 172.000 unità il mese scorso.

Con il dato di aprile rivisto al rialzo, il numero di posti di lavoro NFP è risultato doppio rispetto alle previsioni di consenso per maggio.

I mercati azionari statunitensi hanno aperto la giornata in netto ribasso, trascinando l'indice MSCI World in calo dell'1,0% e registrando il peggior calo settimanale dalla fine di marzo, mentre l'argento è sceso al prezzo più basso dalla fine di marzo, sotto i 69,50 dollari l'oncia.

Anche i prezzi dei titoli di Stato sono scesi, facendo salire i costi di finanziamento insieme alle aspettative di un aumento dei tassi da parte della Fed, con i rendimenti dei titoli di Stato statunitensi e tedeschi che hanno toccato il massimo delle ultime due settimane, superando rispettivamente il 4,50% e il 3,00% sul debito a 10 anni.

Tornando in Medio Oriente, la marina iraniana ha dichiarato oggi di aver sparato colpi di avvertimento contro navi da guerra statunitensi nel Golfo di Oman.

I potenziali colloqui di pace con Israele vedranno Hamas, sostenuto dall'Iran, rifiutarsi di deporre le armi, ha detto un alto funzionario ad Al-Jazeera.

Hezbollah, sostenuto dall'Iran, ha continuato oggi a ignorare la tregua concordata tra Israele e Libano, affermando di aver sferrato oggi 8 attacchi contro postazioni militari israeliane.

Nel frattempo, il presidente ucraino Zelenskyy ha scritto al presidente russo Putin, deridendolo ma invitandolo anche a Kiev per colloqui di pace a più di 4 anni dal tentativo di invasione di Mosca.

“I costi economici e politici di un conflitto prolungato porteranno probabilmente a una risoluzione relativamente rapida” tra gli Stati Uniti e l'Iran, afferma Metals Focus nel lancio del suo nuovo Gold Focus 2026.

“Sebbene si preveda che le pressioni inflazionistiche persistano, la società di consulenza non condivide il crescente consenso secondo cui nei prossimi 12 mesi siano probabili aumenti dei tassi negli Stati Uniti.”

Pertanto, “fondamentalmente” per l'oro, “i fattori trainanti a partire dal 2025 rimangono intatti: l'incertezza politica in corso negli Stati Uniti, le persistenti preoccupazioni sulle prospettive a lungo termine del dollaro, i rischi geopolitici elevati e le valutazioni azionarie tese.”

Ora, sotto la guida di Kevin Warsh, la Fed statunitense è pronta a porre fine alle “forward guidance” sui tassi di interesse, riporta il Financial Times, cancellando le previsioni del “dot plot” fornite dai responsabili politici dal 2012.