L'oro “sotto pressione” a causa del petrolio e del dollaro, mentre lo Stretto di Hormuz rimane chiuso

L'ORO È SALITO, ma martedì a Londra i prezzi dell'argento hanno faticato a mantenere il rialzo registrato durante la notte, poiché il principale centro mondiale di negoziazione dei metalli preziosi, tornato in attività dopo il lungo weekend festivo del Primo Maggio nel Regno Unito, ha trovato i tassi di interesse in forte aumento sul mercato obbligazionario a seguito dei recenti scontri tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz.

L'oro è salito di oltre 70 dollari per oncia troy da un nuovo minimo di 5 settimane vicino ai 4.500 dollari, mentre i prezzi dell'argento hanno continuato a scendere per tutta la settimana, dopo aver perso 75 centesimi da un picco sopra i 74 dollari.

“Tassi di interesse troppo alti!”, ha twittato il presidente degli Stati Uniti Trump sopra un'immagine generata dall'intelligenza artificiale del presidente della Federal Reserve Jerome Powell che cade in un cassonetto, affermando che il presidente della Fed “è un DISASTRO per l'America!”.

Secondo i dati dell'associazione automobilistica senza scopo di lucro AAA, la benzina normale nelle stazioni di servizio statunitensi costa oggi in media 4,48 dollari al gallone, con un aumento di quasi la metà rispetto alla vigilia della guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran e ora appena 50 centesimi al di sotto del massimo storico del giugno 2022.

Il diesel costa ora in media 5,66 dollari, appena 15 centesimi al di sotto del suo massimo storico di 4 anni fa.

“I prezzi elevati del petrolio e la retorica restrittiva delle banche centrali continuano a mettere sotto pressione l'oro”, afferma Fawad Razaqzada, analista di mercato presso la piattaforma di spread betting Forex.com.

“Se il petrolio continua a salire, il dollaro dovrebbe rimanere sostenuto, in particolare rispetto alle valute delle regioni importatrici di energia come l'Eurozona. In tale contesto, l'oro rischia di rimanere sotto pressione.”

Con gli operatori d'accordo sul fatto che il greggio stia soffocando l'oro, martedì il dollaro ha registrato un ulteriore rialzo rispetto alle altre principali valute dei paesi ricchi, recuperando un terzo del crollo di giovedì scorso causato dall'intervento della Banca del Giappone rispetto allo yen giapponese.

Il dollaro ha guadagnato anche 0,3 centesimi rispetto all’euro dopo che il presidente Trump ha dichiarato che aumenterà i dazi statunitensi sulle importazioni di automobili europee dal 15% al 25%, citando violazioni non specificate dell’accordo commerciale dell’estate scorsa con l’UE e criticando aspramente i tribunali statunitensi per aver costretto l’agenzia statunitense delle dogane e della protezione delle frontiere a iniziare a rimborsare fino a 166 miliardi di dollari di riscossioni ora ritenute illegali nell’ambito della sua campagna sui dazi del 2025.

Il cosiddetto “dollaro delle materie prime”, il dollaro australiano, è salito verso i massimi degli ultimi 4 anni, tuttavia, dopo che la Reserve Bank ha aumentato il suo tasso di interesse principale per la terza riunione consecutiva, mentre il Canada ha pubblicato dati che mostrano il suo primo surplus commerciale in 6 mesi grazie al forte prezzo del petrolio e alle esportazioni d'oro.

Nel frattempo, il greggio ha registrato un leggero calo rispetto ai nuovi massimi degli ultimi quattro anni raggiunti lunedì, mentre i mercati azionari occidentali hanno recuperato terreno dopo il calo di ieri.

Tuttavia, l'indice FTSE All Share del Regno Unito ha recuperato terreno, scendendo dell'1,3% verso il minimo mensile della scorsa settimana, poiché anche i prezzi dei titoli di Stato britannici sono diminuiti.

“La politica non è rumore di fondo. Nel mercato dei gilt [titoli di Stato britannici] di oggi, è una parte fondamentale del segnale di investimento”, afferma Luke Hickmore, direttore del settore obbligazionario presso Aberdeen, società di gestione patrimoniale da 740 miliardi di dollari, in merito alle elezioni locali e regionali britanniche di questa settimana, che secondo le previsioni dovrebbero colpire duramente il Partito Laburista al governo.

“Al momento, la tregua regge”, ha dichiarato nel frattempo il Segretario alla Guerra statunitense Pete Hegseth in merito al conflitto tra Stati Uniti e Iran, definendo il tentativo di ieri da parte della Marina statunitense di scortare due petroliere commerciali attraverso lo Stretto di Hormuz “un progetto separato e distinto”, ora denominato in codice Project Freedom.

“La litania di preoccupazioni che sta spingendo al rialzo l'oro potrebbe alla fine dover diventare lo scenario di base per sostenere questa corsa al rialzo fino al 2026”, afferma l'analisi del colosso finanziario statunitense Citi, ribadendo la sua previsione a breve termine secondo cui l'oro scenderà a 4.300 dollari per oncia troy prima di risalire a 5.000 dollari tra 6-12 mesi.

Ciò pone comunque le previsioni di Citi ben al di sotto di quelle del resto di Wall Street, con Goldman Sachs, Deutsche Bank e Bank of America che prevedono tutte un prezzo dell'oro per il 2026 pari a 6.000 dollari, mentre la banca numero uno negli Stati Uniti – e clearing house di Londra per l'oro – J.P.Morgan prevede 6.300 dollari per oncia.