Il crollo dell’oro si arresta mentre la Cina sospende il trading al dettaglio e limita gli afflussi verso i fondi di intelligenza artificiale più richiesti

Giovedì il PREZZO DELL’ORO si è stabilizzato sopra i 4000 dollari per oncia troy, mentre le banche della Cina – il principale Paese consumatore di metalli preziosi – hanno esortato gli investitori al dettaglio a interrompere le operazioni di trading e a optare invece per prodotti di risparmio in lingotti d’oro.

Nel frattempo, il più grande gestore di fondi comuni di investimento cinese ha limitato i flussi verso i fondi di investimento nei data center dedicati all’intelligenza artificiale, dopo che il loro prezzo era balzato di oltre il 306% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso.

Con l’oro che oggi a Shanghai viene scambiato a un prezzo inferiore del 30% rispetto al picco record di fine gennaio in yuan cinesi, le principali banche hanno abbassato il rating di rischio sui programmi di investimento in lingotti fisici destinati agli investitori al dettaglio, come il «Ruyi Gold Accumulation Plan» dell’ICBC – la banca più grande al mondo – e alcune hanno ridotto le commissioni di transazione fino allo 0,2%.

Sempre oggi, l’ICBC ha annunciato che chiuderà l’accesso degli investitori privati alle negoziazioni sulla Borsa dell’oro di Shanghai (SGE), estendendo le misure restrittive adottate dopo che l’oro e l’argento hanno raggiunto i massimi a Capodanno e unendosi alle banche China Construction, Postal Savings, Ping An e China Guangfa nell’obbligare i trader al dettaglio a liquidare le proprie posizioni dopo aver aumentato i versamenti iniziali di margine al 120%, oltre al 20% già applicato dalla SGE stessa.

«Ciò è dovuto alle significative fluttuazioni dei prezzi di mercato dei metalli preziosi», afferma la China Construction Bank a proposito della propria decisione.

I prezzi dell’oro a Shanghai oggi si sono mantenuti a 1,40 dollari l’oncia al di sotto delle quotazioni di Londra, prolungando una serie di sconti in Cina che segnalano una domanda debole rispetto all’offerta locale, dopo che i dati sulle importazioni di maggio hanno mostrato il più consistente afflusso netto di lingotti d’oro degli ultimi due anni.

A Londra, centro globale del commercio e dello stoccaggio dei lingotti, oggi i prezzi dell’oro hanno registrato un rialzo fino all’1,8% rispetto al nuovo minimo degli ultimi 7 mesi toccato ieri, raggiungendo un picco di 4.033 dollari per oncia troy – con una perdita del 27,9% rispetto al picco record di fine gennaio.

Pur rimanendo in calo di oltre il 50% rispetto a quel momento, anche i prezzi dell’argento hanno registrato un rialzo insieme all’oro a Londra, rimbalzando fino al 6,1% rispetto al crollo di ieri al minimo dall’inizio di dicembre a 55,60 dollari per oncia troy.

Il dollaro statunitense è salito nuovamente rispetto alle altre principali valute dei paesi industrializzati, sfiorando il massimo sull’indice DXY dai dazi di Trump dell’aprile 2025.

Il dollaro ha registrato un'impennata anche rispetto allo yuan cinese, raggiungendo un picco di quasi lo 0,8% al di sopra del minimo degli ultimi tre anni registrato la scorsa settimana e toccando il tasso di cambio più alto in un mese rispetto al CNY.

Mentre le banche cinesi cercavano di allontanare gli investitori al dettaglio dal trading attivo e dall’uso della leva finanziaria, orientandoli verso prodotti di “risparmio” basati sull’accumulo di oro, anche i broker di Shanghai sono intervenuti per frenare gli afflussi di investimenti nel cosiddetto settore “Standing in the light” dei produttori di ricetrasmettitori per data center di intelligenza artificiale.

Questo hardware innestabile converte i segnali elettrici in impulsi luminosi per inviare e ricevere dati tramite cavi in fibra ottica. Il cosiddetto trio “Yi Zhong Tian”, composto dai principali produttori cinesi di componenti ottici co-packati, ha registrato nel primo trimestre una crescita combinata del fatturato del 150% su base annua.

Le nuove sottoscrizioni nei principali fondi di investimento del settore CPO sono state oggi ridotte fino al 90%, arrivando a soli 10.000 ¥ (pari a meno di 1.500 $), dopo che il prezzo dell’E Fund Information Industry Hybrid è più che quadruplicato rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, superando persino l’aumento del 295% del NAV (valore patrimoniale netto) del fondo.