L’oro in rialzo, l’argento no: il diesel rafforza le possibilità dei Democratici alle elezioni di medio termine

Giovedì i PREZZI DELL’ORO hanno registrato un rialzo rispetto ai nuovi minimi delle ultime 9 settimane toccati ieri, tornando sopra i 4.100 dollari per oncia troy, mentre il crollo dei prezzi dei titoli di Stato occidentali si è stabilizzato a seguito di una forte asta di nuovo debito statunitense al costo di finanziamento più alto dal 2000.

Il prezzo dell’argento non è riuscito a seguire il rialzo dell’oro, con il metallo prezioso, più utilizzato a fini industriali, che si è attestato sotto i 60 dollari l’oncia all’asta “di riferimento” di mezzogiorno a Londra per il secondo giorno consecutivo.

I mercati azionari asiatici e poi quelli europei hanno subito forti ribassi mentre i prezzi del greggio sono balzati in alto dopo che le milizie Houthi, sostenute dall’Iran, hanno lanciato missili contro Riyadh, la capitale dell’Arabia Saudita, e il dollaro ha ritoccato i nuovi massimi degli ultimi 17 mesi registrati ieri sui mercati valutari.

Nel frattempo, secondo i dati dell’American Automobile Association, i prezzi nelle stazioni di servizio statunitensi sono rimasti stabili, con il diesel che oggi costa in media quasi 6,50 dollari al gallone, vicino al massimo storico raggiunto a settembre.

«Questo grafico non ha bisogno di commenti», ha affermato la scorsa settimana il editorialista di Bloomberg John Authers, mettendo a confronto il prezzo del gasolio per gli automobilisti statunitensi con le quote di Polymarket sulla vittoria del Partito Democratico al Senato nelle elezioni di medio termine del mese prossimo.

Il grafico mostra come l’amministrazione repubblicana di Donald Trump – che non ha invitato osservatori internazionali a presenziare alle votazioni del 3 novembre, una mossa ampiamente descritta come tipica solo della Bielorussia e della Russia – stia «concedendo inutilmente una potente arma politica ai propri avversari».

Ulteriori aumenti dei tassi da parte della Federal Reserve dopo quello del mese scorso «non devono necessariamente avvenire in riunioni consecutive», ha affermato oggi il governatore della Fed Christopher Waller al forum della Banca centrale turca tenutosi a Istanbul.

«Ma dovrebbero essere attuati entro un lasso di tempo accettabile» per contenere l’inflazione, un punto su cui il comitato di politica monetaria della Fed si è trovato d’accordo a settembre, secondo il verbale della riunione pubblicato mercoledì.

Oggi le probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed nella riunione di ottobre sono risalite oltre 1 su 5, mentre secondo lo strumento FedWatch della borsa dei derivati CME il consenso prevede che il tasso di interesse della Fed a fine anno si attesti al 4,13%, in linea con le previsioni di consenso della stessa banca centrale statunitense.

Tale previsione per la vigilia di Capodanno era del 3,4% e il mercato prevedeva il 2,99% alla fine di febbraio, il giorno prima che gli Stati Uniti e Israele attaccassero l’Iran e che i prezzi dell’oro fizico registrassero la chiusura mensile più alta della storia a 5.222 dollari.

Mercoledì il Tesoro statunitense ha raccolto 39 miliardi di dollari con una vendita di titoli decennali, registrando quella che gli operatori del reddito fisso hanno definito una «forte domanda», ma fissando il tasso d’interesse più alto in oltre un quarto di secolo, pari al 5,30% annuo; la vendita odierna di 22 miliardi di dollari in titoli trentennali dovrebbe costare circa il 5,65%.

Con l’intensificarsi della pressione derivante dall’aumento dei tassi d’interesse, «i titoli a grande capitalizzazione statunitensi, ancora una volta, stanno facendo apparire la situazione [nel mercato azionario] migliore di quanto non sia in realtà», afferma Charles Morris, analista d’investimento britannico ed ex gestore di fondi di HSBC, sottolineando che «pochissimi titoli stanno salendo, mentre molti altri stanno scendendo».

Aprendo oggi a soli 0,4% al di sotto del massimo storico di martedì, l’indice S&P 500 di New York comprende attualmente appena 1 titolo su 5 che viene scambiato al di sopra della propria media mobile a 200 giorni, e solo il 13,0% al di sopra della media mobile a 50 giorni.

Entrambe queste percentuali sono in calo rispetto al 70% circa registrato a metà agosto, secondo StreetStats.

L’economia globale «sarebbe in recessione» se non fosse per gli investimenti in infrastrutture degli hyperscaler dell’intelligenza artificiale, secondo Salman Ahmed, stratega macroeconomico di Fidelity International – gestore patrimoniale da 1,2 trilioni di dollari – citato dalla rivista britannica Investment Week.

«La stagione degli utili del terzo trimestre [negli Stati Uniti] prende il via martedì con le grandi banche», afferma Authers di Bloomberg. «Con così tante aspettative riposte in [questi] dati, potrebbero non essere sufficienti a sostenere il rialzo del mercato azionario».

Nel frattempo, secondo Reuters, i partner francesi nell’Unione Europea erano pronti oggi a unirsi alla Banca Centrale Europea nell’esortare Parigi ad approvare subito il bilancio 2027 per cercare di sostenere i prezzi dei titoli OATS, alleggerendo così i costi di finanziamento della Francia.

Attualmente ai massimi dal 2002, e con Parigi che prevede già un deficit di bilancio del 5% in vista delle elezioni presidenziali del prossimo anno, i rendimenti dei titoli di Stato francesi registrano lo spread più ampio rispetto al debito tedesco comparabile dalla crisi dell’Eurozona del 2012.

La maggior parte delle scuole in Francia ha riaperto giovedì dopo giorni di proteste sempre più violente contro le strutture inadeguate e l’abbandono della professione da parte degli insegnanti. Ma con la leader della corsa presidenziale di destra Marine Le Pen che promette di tagliare la spesa se conquisterà l’Eliseo il prossimo anno, è stata indetta un’ulteriore «giornata di mobilitazione» per martedì, riferisce Le Figaro.