L'argento e l'oro salgono alle stelle mentre l'accordo sul Golfo di Ormuz fa crollare il prezzo del petrolio, il dollaro e le aspettative sui tassi

Venerdì i prezzi dell’argento e dell’oro hanno raggiunto i massimi delle ultime settimane, mentre il dollaro statunitense è sceso insieme al petrolio greggio e ai tassi d’interesse sul mercato obbligazionario, dopo che l’Iran ha dichiarato lo Stretto di Hormuz aperto a tutte le navi, in seguito all’accordo di cessate il fuoco raggiunto tra Israele e Hezbollah in Libano.

La notizia ha fatto crollare i futures sul petrolio greggio di oltre un decimo sia per il WTI, benchmark statunitense, sia per il Brent, riferimento europeo.

Il dollaro ha perso gli ultimi guadagni ottenuti grazie alla guerra in Iran sul suo indice DXY, tornando a quotazioni pari a quelle del 27 febbraio – alla vigilia degli attacchi aerei statunitensi e israeliani che hanno dato inizio al conflitto – mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono scesi fino a testare il livello più basso in un mese.

L'argento ha superato gli 82 dollari per oncia troy, il livello più alto dal 17 marzo.

L'oro ha superato il suo massimo delle ultime 4 settimane a 4.887 dollari, registrando un rialzo per il terzo fine settimana consecutivo.

Anche i mercati azionari globali hanno registrato un balzo, segnando il rialzo settimanale più marcato dell'indice MSCI World dall'ultimo maggio, quando si era verificata la ripresa dal caos causato dai dazi commerciali imposti dal presidente degli Stati Uniti Trump in occasione del Liberation Day, e aggiungendo quasi il 5% da venerdì scorso all'ETF azionario Vanguard Total World (NYSEArca: VT).

“Questo elimina il rischio di un aumento [dei tassi] d'emergenza”, cita Reuters Evelyne Gomez Liechti, stratega a Londra del gruppo finanziario giapponese Mizuho.

“Penso che potremmo vedere il mercato orientarsi maggiormente verso [l'aspettativa di] una reazione di mantenimento da parte della BCE e della Banca d'Inghilterra.”

Il prezzo dell'oro al di fuori del dollaro ha registrato un aumento minore venerdì, in seguito alle notizie sul cessate il fuoco e sullo Stretto di Hormuz, con i prezzi dell'oro nel Regno Unito in sterline per oncia che hanno toccato il massimo delle ultime 7 sessioni appena sotto le 3600 sterline, mentre i prezzi dell'oro in euro non sono riusciti a superare il massimo di martedì di 4130 euro.

“Un forte shock energetico farà salire i prezzi”, ha dichiarato questa mattina il governatore della Banca d'Inghilterra Andrew Bailey, secondo quanto riportato dalla BBC, alludendo a possibili aumenti dei tassi d'interesse per combattere l'inflazione.

Ma “La Banca ‘non ha fretta di aumentare i tassi’, afferma il governatore”, recitava un altro titolo, mentre “La Banca d'Inghilterra potrebbe tagliare i tassi d'interesse ‘se la guerra finisse’”, aggiungeva un altro, citando anch'esso i vari commenti rilasciati da Bailey ai media questa settimana.

Cancellando i guadagni ottenuti grazie alla guerra in Iran, il dollaro ha registrato oggi un calo di quasi il 3,0% rispetto al massimo di 10 mesi raggiunto alla fine di marzo sull'indice DXY.

I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono scesi al 4,23% annuo sul debito a 10 anni, e le scommesse sui tassi della Federal Reserve hanno spinto il consenso di mercato sui tassi di fine 2026 al di sotto del 3,50% per la prima volta dalla prima settimana di marzo.

I costi di finanziamento dei governi tedesco e britannico sono scesi ai minimi di una settimana, rispettivamente al di sotto del 3,0% e del 4,70%.

L'indice MSCI World delle azioni delle economie avanzate ha ora registrato 3 rialzi settimanali superiori al 3%.

“In linea con il cessate il fuoco in Libano, il passaggio per tutte le navi commerciali attraverso lo Stretto di Hormuz è dichiarato completamente aperto per il restante periodo di cessate il fuoco”, ha dichiarato questa mattina il ministero degli Esteri iraniano.

Ma il presidente degli Stati Uniti Trump ha poi affermato che il blocco navale dell'Iran rimarrà in vigore fino alla conclusione di un accordo di pace definitivo.