Il prezzo dell'oro sale durante gli scambi ribassisti in vista di Jackson Hole
Lunedì, 8/21/2023 15:39
I PREZZI DELL'ORO sono aumentati lunedì da un nuovo minimo di 5 mesi, raggiunto dopo che le posizioni dell'ETF sull'oro si sono nuovamente ridotte mentre gli speculatori hanno ridotto le loro scommesse rialziste sul prezzo dell'oro al minimo da prima del crollo della Silicon Valley Bank a marzo, scrive Atsuko Whitehouse su BullionVault.
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In vista del raduno annuale delle banche centrali di questa settimana a Jackson Hole, nel Wyoming, e con l'economia numero 2 al mondo, la Cina ha nuovamente tagliato i suoi tassi di interesse chiave oggi tra il peggioramento della crisi immobiliare e le insolvenze del debito, il prezzo dell'oro in dollari è aumentato di $ 15 per oncia troy a $ 1897 dopo aver toccato il minimo da metà marzo durante le negoziazioni asiatiche durante la notte.
L'ETF gigante sostenuto dall'oro, il GLD, si è ridotto al ritmo più veloce la scorsa settimana da novembre e gli ultimi dati mostrano che gli hedge fund e altri trader speculativi di futures e opzioni sull'oro del Comex hanno ridotto le loro scommesse rialziste sull'oro per la quarta settimana consecutiva come gruppo nel fine settimana 15 agosto.
Con quel gruppo che ha anche aumentato le sue scommesse ribassiste per la quarta settimana consecutiva, fino al massimo dal 7 marzo - poco prima della
mini-crisi delle banche regionali statunitensi che ha fatto crollare la Silicon Valley Bank tra le altre - che ha spinto la posizione lunga netta di I commercianti di denaro gestiti sono diminuiti di oltre 1/3 rispetto alla settimana precedente.
Raggiungendo l'equivalente nozionale di appena 145 tonnellate, la posizione lunga speculativa netta di Managed Money si è ridotta di 315 tonnellate rispetto al recente picco di inizio maggio, quando il metallo giallo è arrivato all'attuale
massimo storico dell'oro di $ 2078 l'oncia in spot- commercio di mercato.
Grafico della posizione speculativa netta di Managed Money in futures e opzioni sull'oro Comex. Fonte: BullionVault
"Gli investitori speculativi stanno uscendo dall'oro e le aspettative sui tassi di interesse
sono un fattore importante qui", afferma Bart Melek, responsabile delle strategie sulle materie prime presso l'intermediazione canadese TD Securities.
Dopo i verbali "
da linea dura" della scorsa settimana dall'aumento dei tassi di luglio della Federal Reserve statunitense, oltre alla continua forza dei dati economici statunitensi, questa settimana i funzionari della Fed si incontreranno con i responsabili politici della Banca centrale europea, della Banca d'Inghilterra e della Banca del Giappone per l'annuale Jackson Hole simposio sulle banche centrali, con il presidente della Fed Jerome Powell che parla venerdì alle 10:00 ora di New York.
L'anno scorso
il discorso di Powell ha visto il prezzo dell'oro scendere dell'1,2% quando ha affermato senza mezzi termini che la Fed si sarebbe concentrata sulla lotta all'inflazione durante il suo mandato di piena occupazione e ha avvertito che i tagli dei tassi non sarebbero arrivati presto.
"I prezzi dell'oro rimangono in un canale di tendenza al ribasso", afferma Ole Hansen, stratega delle materie prime della piattaforma di derivati Saxo Bank, "con un quarto calo settimanale consecutivo guidato dall'aumento dei rendimenti e da un dollaro più forte tra le speculazioni che il FOMC potrebbe dover aumentare ulteriormente i tassi con l'arrivo i dati economici indicano una continua pressione sui prezzi".
I rendimenti dei Treasury americani a due anni oggi sono saliti di nuovo al 4,97% annuo, mentre il tasso a 10 anni – un punto di riferimento per il governo così come molti costi di prestito finanziari e commerciali – è salito al 4,29%, un nuovo massimo di 16 anni.
L'indice del dollaro, una misura del valore della valuta statunitense rispetto ai suoi principali omologhi, è tuttavia sceso dopo essere salito per 5 settimane ai massimi di 2 mesi.
Nel frattempo, il prezzo dell'oro in euro è sceso dello 0,3% a € 1732, mentre
il prezzo dell'oro nel Regno Unito in sterline per oncia è sceso dello 0,1% a £ 1482 - un nuovo minimo del 2023 - poiché entrambe le valute si sono rafforzate rispetto al dollaro USA sul mercato FX.
Al contrario, i prezzi dell'oro sullo Shanghai Gold Exchange sono saliti al massimo di 1 mese a ¥ 457 al grammo mentre lo yuan è sceso ai minimi di 10 mesi contro il dollaro USA dopo che la banca centrale cinese ha nuovamente effettuato un modesto taglio dei tassi di interesse.
Ciò ha spinto l'oro di Shanghai a un nuovo storico premio rispetto alle quotazioni di Londra, superando lunedì i 57 dollari l'oncia secondo i dati di BullionVault.
Tagliando il tasso primario sui prestiti a 1 anno (LPR) della Cina di 10 punti base al 3,45%, la Banca popolare cinese ha affermato che "
ottimizzerà" le politiche creditizie per il settore immobiliare, da dove le insolvenze sul debito stanno iniziando a riversarsi nel più ampio settore finanziario sistema, mentre "coordina" il sostegno finanziario per risolvere i problemi del debito del governo locale, in una dichiarazione di domenica.
In contrasto con l'allentamento della politica finanziaria da parte di Pechino, lunedì i trader hanno continuato a scommettere che la Fed statunitense non inizierà ad abbassare il tasso sui fondi federali prima di maggio, secondo il
FedWatch Tool dell'exchange di derivati CME.
Le borse azionarie europee sono rimbalzate da quattro giorni consecutivi di perdite lunedì, mentre lo Stoxx Europe 600 a livello regionale è salito con l'aumento dei prezzi globali del greggio e del gas, rafforzando il valore delle società energetiche.
Il prezzo dell'argento, principalmente un metallo industriale, nel frattempo è salito dell'1,7% al massimo di 2 settimane di $ 23,15 l'oncia.
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