Gli ETF sull'oro GLD e IAU tornano ai tempi pre-Covid mentre il prezzo raggiunge il minimo di 5 mesi

La continua vendita di fondi fiduciari garantiti dall'oro ha visto i prezzi dell'oro mantenersi ai minimi di 5 mesi sotto i $ 1900 per oncia Troy venerdì, in calo di $ 20 per la settimana poiché gli ETF sull'oro hanno subito la loro quarta settimana consecutiva di liquidazione da parte degli investitori a seguito dei commenti "falchi" su inflazione e interessi tassi dalla banca centrale degli Stati Uniti, la Federal Reserve.

 

I mercati azionari globali sono scesi duramente, in calo di quasi l'1% per la giornata sull'indice MSCI World, mentre i prezzi delle obbligazioni hanno continuato a scendere, facendo salire i costi dei prestiti, dopo la pubblicazione dei verbali di mercoledì sull'aumento dei tassi di interesse della Fed a luglio, con i tassi di interesse reali in il mercato obbligazionario statunitense si avvicina al balzo di ieri al massimo dal 2009 all'1,96% annuo sui TIPS decennali.

 

Con il prezzo dell'oro in dollari che è sceso durante la notte a $ 1885 per oncia troy, il più basso da metà marzo - vigilia della SVB e della più ampia mini-crisi nelle banche regionali statunitensi - le disponibilità congiunte di lingotti di GLD e IAU messe insieme si sono ridotte al minimo da marzo 2020, quando la pandemia di Covid iniziata in Cina è diventata globale.

 

Grafico dei due principali ETF sull'oro Fonte: BullionVault via SPDR, iShares, LBMA

 

"I deflussi dagli ETF globali sull'oro sono continuati a luglio, ma si sono ridotti rispetto a giugno", afferma il commento del World Gold Council dell'industria mineraria, esaminando l'azione del mese scorso.

 

"L'Europa ha guidato i deflussi globali, seguita da vicino dal Nord America. [Ma] nonostante i deflussi netti dall'inizio dell'anno [in peso] - praticamente tutti dall'Europa - i valori dell'ETF sull'oro globale [sono] aumentati del 6%, sostenuti dal forte prezzo dell'oro prestazione."

 

Contrariamente agli ETF sull'oro, il gigantesco fondo fiduciario SLV sostenuto dall'argento non ha cambiato dimensioni giovedì, rimanendo pressoché invariato rispetto allo scorso venerdì dopo aver registrato il suo primo afflusso settimanale nel 7 la scorsa settimana.

 

I prezzi dell'argento oggi sono rimasti poco cambiati durante la settimana, scendendo di oltre $ 2,50 l'oncia a $ 22,75 dal picco plurimese di fine luglio.

 

Tornando all'oro, i prezzi all'ingrosso a Shanghai - l'unico punto di ingresso legale per i lingotti in Cina, la nazione n. hub di stoccaggio di Londra, un incentivo record per le nuove importazioni da quando lo Shanghai Gold Exchange ha lanciato la sua asta giornaliera di benchmarking nel 2016.

 

"Gli analisti... hanno segnalato l'assenza di nuove quote di importazione emesse dalla People's Bank of China alle banche commerciali", afferma Reuters, riportando un problema identificato per la prima volta da BullionVault più di un mese fa, "contribuendo agli alti premi".

 

In vista della stagione dei matrimoni indù post-estate e poi del festival chiave del Diwali in India, i prezzi dell'oro nel secondo mercato di consumo del metallo prezioso sono nel frattempo passati a un premio di $ 3 l'oncia rispetto ai costi di importazione ufficiali questa settimana, facendo scattare un 2- mese di sconti.

 

"C'è una domanda modesta sul mercato poiché i prezzi sono scesi", Reuters cita un grossista di Calcutta.

 

Per gli operatori finanziari, "i problemi economici della Cina rimangono sotto i riflettori, nonostante un mix di misure di stimolo da parte delle autorità", afferma una nota del gruppo finanziario e di raffinazione dell'oro svizzero MKS Pamp.

 

La vendita di questa settimana di ETF sull'oro ha visto il prezzo dell'oro in euro scendere a 1745 euro l'oncia, mentre il prezzo della sterlina britannica è sceso venerdì ai nuovi minimi del 2023 a 1480 sterline.