Il prezzo dell'oro raggiunge il minimo pre-SVB mentre la Fed promette di dimezzare l'inflazione con tassi elevati

I PREZZI DELL'ORO non sono riusciti a mantenere un rimbalzo sopra i $ 1900 per oncia Troy negli ultimi scambi di Londra giovedì, fissando un ribasso di circa $ 5 all'asta di riferimento pomeridiana mentre i mercati azionari globali sono scesi ancora una volta con i prezzi delle obbligazioni dopo il rilascio di ieri di banconote "falche" dal Federale degli Stati Uniti L'ultima riunione sull'aumento dei tassi di interesse di Reserve.

 

Con l'inflazione statunitense sulla misura PCE core al 4,1% sugli ultimi dati - un massimo di 3 decenni quando è stato raggiunto alla fine del 2021, ma in calo rispetto al picco di quattro decenni di febbraio 2022 sopra il 5,4% - "I partecipanti hanno continuato a ritenere che fosse È fondamentale che la posizione della politica monetaria sia sufficientemente restrittiva per riportare l'inflazione all'obiettivo del 2% del Comitato nel tempo", si legge nel verbale della Fed.

 

Ben oltre 1 su 3 scommesse sui tassi della Fed ora vedono la banca centrale degli Stati Uniti alzare nuovamente i tassi prima del nuovo anno 2024 - da appena 1 su 5 questa volta il mese scorso secondo lo strumento FedWatch dello scambio di derivati ​​CME - e le scommesse di consenso ora non vede alcun taglio ai tassi della Fed prima di maggio.

 

Il prezzo dell'oro nell'aumento del dollaro USA è sceso a toccare $ 1890 negli scambi sul mercato spot durante la notte, appena al di sotto del minimo visto alla fine di giugno e il più basso dal 10 marzo, poco prima della mini-crisi delle banche regionali statunitensi che ha colpito, una tra tane, la  Banca  Silicon Valley.

 

Grafico del prezzo spot dei lingotti d'oro in dollari USA. Fonte: BullionVault

 

Nonostante i politici statunitensi abbiano concordato a luglio di aumentare nuovamente i tassi di interesse della Fed, ci sono "crescenti segnali di dissenso tra i ranghi", afferma Rhona O'Connell, specialista del mercato dei lingotti, nella sua revisione dei verbali della riunione per i clienti del broker StoneX.

 

In particolare, "La debolezza del settore immobiliare commerciale è emersa più di una volta, in particolare con riferimento al rischio per le banche di dimensioni medio-piccole", aggiunge, chiedendosi se si tratti di "Ricordi del 2007?" quando la Fed ha ritardato il taglio dei tassi per paura di consentire all'inflazione di prendere piede nonostante l'allora crollo dei mutui subprime.

 

Nell'economia numero 2 al mondo in Cina - dove questa settimana la banca centrale ha sorpreso i trader e gli analisti con un forte taglio ai costi di indebitamento - i prezzi dell'oro di Shanghai hanno continuato a essere scambiati ai massimi di molti mesi rispetto alle quotazioni di Londra oggi, ma i mercati più ampi affrontano il "contagio rischi", afferma l'economista cinese senior della banca francese Natixis Gary Ng, a causa del calo dei prezzi delle case, delle "fiasche vendite di case" e della "crisi di liquidità" dell'ex gigante immobiliare Country Garden, che ora deve l'equivalente di $ 200 miliardi di fatture non pagate durante il contratto per completare la costruzione di quasi 1 milione di nuovi appartamenti nella nazione più popolosa del mondo.

 

I forti dati sull'edilizia abitativa e sulla produzione industriale degli Stati Uniti di mercoledì sono stati seguiti oggi da dati che mostrano che le continue richieste di sussidi di disoccupazione sono aumentate più rapidamente di quanto previsto dagli analisti all'inizio di agosto, ma le richieste iniziali sono diminuite come previsto la scorsa settimana.

 

"L'inflazione elevata [sta] continuando a danneggiare le imprese e le famiglie", si legge nel verbale della riunione sull'aumento dei tassi della Fed di fine luglio, "in particolare le famiglie a basso reddito.

 

"[Ma] i guadagni di posti di lavoro [sono] stati robusti ... il tasso di disoccupazione [è] rimasto basso ... l'economia ha [s] mostrato un notevole slancio [e] il sistema bancario statunitense [è] solido e resistente. Contro In questo contesto, il Comitato rimane[s] molto attento ai rischi di inflazione."

 

Giovedì i cosiddetti tassi di interesse reali sono aumentati di nuovo sui Treasury Inflation-Protected Securities, portando il rendimento TIPS di riferimento a un n uovo massimo di 14 anni dell'1,96% annuo.

 

Il gigante ETF sostenuto dall'oro, il GLD, non è cambiato di dimensioni mercoledì nonostante i verbali della Fed e il calo del prezzo dell'oro, mantenendosi al minimo da gennaio 2020, mentre il prodotto IAU più piccolo di iShares è rimasto al minimo da marzo di quest'anno.

 

Nel frattempo, l'argento è salito brevemente a $ 23 per oncia troy giovedì, ma è sceso di 30 centesimi per essere scambiato invariato per la settimana finora, in rialzo dal minimo di 2 mesi di martedì di $ 22,23 per oncia.