Il prezzo dell'oro raddoppia quello del 2009 mentre il tasso di interesse reale raggiunge il massimo di 14 anni

Il prezzo in DOLLARO dell'oro si è arrivato ancora una volta sopra i $ 1900 per oncia Troy mercoledì, mantenendo quel livello all'asta di riferimento pomeridiana di Londra mentre anche i mercati azionari globali sono rimasti invariati prima dei verbali di pubblicazione della Federal Reserve dalla sua riunione di fine luglio, quando i politici hanno aumentato il costo di indebitamento perché "l'inflazione rimane elevata".

 

 

Con la Fed che ha alzato il tasso di interesse di riferimento fino a un tetto del 5,5% il mese scorso, l'inflazione statunitense è accelerata al 3,2% annuo, mentre il costo della vita sottostante - esclusi i prezzi di cibo e carburante - ha riportato l'inflazione al 4,7%.

 

Le cosiddette previsioni di inflazione "di pareggio" nel mercato obbligazionario sono diminuite di mezzo punto percentuale da quando la Fed ha iniziato ad alzare i tassi di interesse overnight da zero nel marzo dello scorso anno, mantenendosi al 2,3% annuo su un orizzonte di 10 anni nella scorsa settimana. scambio come il rendimento dei titoli del Tesoro protetti dall'inflazione a 10 anni - ampiamente noto come il "tasso di interesse reale" - è sceso di solo 1 punto base oggi dal traguardo di martedì all'1,89% annuo, il più alto dall'inizio di luglio 2009.

 

I prezzi dell'oro erano quindi scambiati a $ 920 per oncia Troy.

 

Grafico del rendimento TIPS a 10 anni rispetto al prezzo dell'oro in dollari. Fonte: BullionVault

 

"[Questo] significativo inasprimento delle condizioni finanziarie, oltre a ciò che sta facendo la Fed... indebolirà collettivamente i metalli preziosi sensibili alla liquidità nel breve termine", afferma una nota dello stratega Nicky Shiels di Swiss gold bullion refining and finance gruppo MKS Pamp.

 

"[Ma] sembra che le fragili economie internazionali (con alcuni catalizzatori locali) si stiano sgretolando sotto il peso del mix tossico di un dollaro USA più alto e un regime di tassi di interesse USA più alto... [sostenendo la causa per] l'oro che sta diventando sempre più un'assicurazione politica per gli investitori con maggiori allocazioni di portafoglio."

 

Più chiaramente, dice Shiels, "la Cina è una grande preoccupazione per le materie prime".

 

Oggi i prezzi del petrolio sono aumentati dopo essere scesi di quasi il 3% rispetto ai nuovi massimi del 2023 della scorsa settimana, poiché le notizie di un calo delle scorte statunitensi più forte del previsto hanno compensato le preoccupazioni per il rallentamento economico in Cina, ma il rame si è mantenuto vicino ai minimi di 2 mesi mentre il debito del settore immobiliare cinese crisi di rimborso estesa agli sviluppatori statali.

 

Dopo il taglio a sorpresa di ieri ai tassi di interesse della Banca popolare, la dittatura comunista di Pechino " rafforzerà il coordinamento di varie politiche ... aumentando i consumi e promuovendo gli investimenti", hanno detto mercoledì i media statali dopo una riunione di gabinetto presieduta dal premier Li Qiang.

 

"La modernizzazione cinese è la modernizzazione della prosperità comune per tutti, che differisce dalla modernizzazione occidentale", afferma un nuovo articolo del presidente Xi Jinping, pubblicato oggi sul trimestrale Qiushi Journal del Partito comunista cinese.

 

"Dovrebbero essere compiuti sforzi per garantire che i risultati della modernizzazione beneficino tutti in modo più equo e prevengano la polarizzazione".

 

Mercoledì il prezzo dell'oro in Cina, la nazione n. 1 di estrazione mineraria, consumatore e banca centrale del metallo prezioso, si è mantenuto vicino ai massimi di 10 mesi rispetto alle quotazioni di Londra, mostrando un premio di oltre $ 30 l'oncia mentre la debole domanda di oro ha continuato a diminuire essere mascherato da scarse scorte.

 

I prezzi dell'oro nel Regno Unito in sterline l'oncia nel frattempo sono scesi ai minimi di 1 mese sotto £ 1500, e il prezzo in euro è rimasto poco cambiato rispetto al livello di metà luglio a € 1745.

 

L'argento, al contrario, è rimasto poco cambiato per la giornata a $ 22,60 l'oncia, in calo di $ 2,50 rispetto al picco raggiunto 4 settimane fa.