Prezzo d'oro cala dopo i dati sul lavoro in USA, ma stabilisce record sopra i 2000 dollari

Il prezzo dell'ORO è sceso venerdì, oltre 25 dollari l'oncia al di sotto del record settimanale di venerdì scorso a Londra, dopo che nuovi dati hanno dichiarato che il mercato del lavoro statunitense continua ad essere caldo, schiacciando le scommesse che la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi di interesse del dollaro all'inizio del 2024.

L'oro quotato in dollari è sceso di 13 dollari per oncia troy in 7 minuti (con un calo di oltre lo 0,6%) dopo che il Bureau of Labor Statistics ha dichiarato che i libri paga non agricoli degli Stati Uniti si sono espansi di 199.000 unità a novembre, oltre un decimo in più rispetto alle previsioni tipiche degli analisti.
 
L'oro è poi sceso ulteriormente, scendendo di altri 10 dollari fino a 3 dollari dalla soglia dei 2.000 dollari (e 140 dollari per oncia Troy sotto il nuovo record giornaliero di lunedì mattina) mentre il dollaro è balzato vicino ai massimi di 3 settimane sull'indice ponderato rispetto al resto delle principali valute mondiali.
 
Tuttavia, il prezzo dell'oro di riferimento di Londra ha superato i 2.000 dollari sia nell'asta del mattino che in quella del pomeriggio per la decima volta consecutiva, battendo il record di 9 sessioni stabilito quando la mini-crisi bancaria statunitense di questa primavera è stata seguita da un governo americano che ha rischiato il default a causa del raggiungimento del limite di indebitamento da parte di Washington.
 
Il prezzo dei titoli del Tesoro americano ha subito un forte ribasso insieme al prezzo dell'oro, facendo salire il rendimento del debito a 2 anni di 0,1 punti percentuali al 4,725% annuo, il massimo dalla mattina di venerdì scorso, poco prima che il presidente della Fed Jerome Powell tenesse un discorso, considerato come il segno della fine del ciclo di rialzi della banca centrale statunitense.
 
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Con la Fed che mercoledì prossimo prenderà la sua decisione politica finale e le previsioni dell'anno (seguita giovedì dalla Banca d'Inghilterra del Regno Unito e dalla Banca Centrale Europea dei 20 Paesi) le aspettative che la banca centrale statunitense effettui il suo primo taglio già nel marzo 2024 sono scese ai minimi di una settimana, scendendo sotto il 50% delle posizioni dei trader secondo lo strumento FedWatch della borsa dei derivati CME.
 
Il consenso del mercato per i tassi della Fed tra 3 mesi si attesta al 5,25% contro l'attuale tasso dei Fed Funds del 5,33%.
 

 
"Tassi più alti a lungo termine, a causa di un'inflazione appiccicosa, sarebbero un fattore tatticamente ribassista per l'oro nel 2024", ha affermato Nicky Shiels, stratega dei metalli del gruppo svizzero di raffinazione e finanza MKS Pamp, in una presentazione al seminario annuale invernale della London Bullion Market Association questa settimana.
 
La teoria rialziasta, al contrario, è che "la Fed è finita, c'è una dedollarizzazione in corso [da parte della Cina e di altre banche centrali dei mercati emergenti, più] un ciclo elettorale statunitense con il rischio Trump 2.0, guerre in corso che non vengono risolte, un atterraggio morbido / una leggera flessione della crescita e una generale infelicità di fondo".
 
"In questo contesto, i potenziali acquirenti sono quasi infiniti".
 
Contrariamente al calo delle aperture di posti di lavoro negli Stati Uniti di questa settimana e all'aumento dei tagli di posti di lavoro, la forte crescita dei libri paga non agricoli degli Stati Uniti di oggi per il mese di novembre è diminuita di quasi 1/5 rispetto alla media precedente di 12 mesi, ma è ancora al di sopra della media di 12 mesi prima dell'inizio delle chiusure per la pandemia Covid nel marzo 2020.
 
La stima dei posti di lavoro NFP di oggi ha inoltre portato il tasso di disoccupazione statunitense al 3,7%, in calo di 0,2 punti percentuali rispetto ai massimi di 21 mesi di ottobre, con il più forte calo nel conteggio dei disoccupati dal dicembre dello scorso anno.
 
L'oro al di fuori del dollaro è sceso meno bruscamente venerdì, ma ha comunque flirtato con le 1600 sterline per oncia troy per gli investitori britannici, con un calo di quasi il 5% rispetto al nuovo record del mercato a pronti di lunedì, ed è scivolato a 1870 euro per gli operatori francesi, tedeschi e di altre zone dell'Eurozona, con un calo di 100 euro rispetto a quel nuovo picco.
 
L'argento ha esteso il movimento del prezzo dell'oro, scambiando oltre il 10% al di sotto del picco di lunedì mattina ai minimi di 7 mesi e scendendo sotto i 23,30 dollari per oncia troy per la prima volta in quasi 3 settimane.
 
Le materie prime industriali e i mercati azionari occidentali non hanno risentito del balzo dei rendimenti obbligazionari e del dollaro, con il greggio che ha ridotto il calo della settimana al 5% e l'indice MSCI World che si è mantenuto vicino ai massimi di 4 mesi di venerdì scorso.

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