Oro in USD da record, Powell dichiara Fed batte inflazione

Il prezzo dell'ORO ha mancato per poco di stabilire un nuovo record del prezzo di riferimento di Londra in termini di dollaro martedì, scrollandosi di dosso i dati apparentemente forti delle vendite al dettaglio negli Stati Uniti, dopo che il presidente della Fed Powell ha dichiarato che la banca centrale statunitense ha riportato l'inflazione al di sotto dell'obiettivo, aprendo la strada a un taglio dei tassi di interesse.

 I lingotti di grandi dimensioni hanno fissato circa 2444 dollari per oncia troy all'asta londinese delle 15:00. Questo rappresenta un nuovo record per il benchmark pomeridiano, ma 50 centesimi al di sotto del prezzo record dell'oro del benchmark AM di metà maggio, mentre il dollaro si è mantenuto vicino ai minimi di 5 settimane stabiliti ieri sul mercato dei cambi dopo i commenti dovish del presidente della Federal Reserve Jerome Powell.
 
Scelto come presidente della Fed da Donald Trump (ora sicuro candidato repubblicano per le elezioni del 2024, con J.D.Vance come compagno di corsa) Powell è stato ripetutamente criticato dal magnate immobiliare e star dei reality per non aver tagliato i tassi di interesse durante il suo primo mandato alla Casa Bianca dal 2017 al 2021.
 
Nel 2024, “non abbiamo ritenuto opportuno iniziare ad allentare la politica fino a quando non avremo avuto maggiore fiducia” nel calo dell'inflazione, ha dichiarato lunedì Powell all'Economic Club di Washington.
 
“L'inflazione è al 2,5% [eppure] non c'è allentamento nel mercato del lavoro”, ha proseguito il presidente della Fed, affermando che questo risultato di tassi di interesse più alti e più lunghi ha funzionato ‘in barba a molta saggezza convenzionale’ sulla necessità di far salire la disoccupazione.
 
Le vendite al dettaglio degli Stati Uniti sono rimaste invariate a giugno rispetto al dato quasi record di maggio, ha dichiarato oggi il Census Bureau, mentre le vendite al dettaglio, escluse le auto, sono aumentate dello 0,4% nel mese, contro le previsioni di consenso di Wall Street dello 0,1%.
 
Tuttavia, se rettificato dall'inflazione dei prezzi al consumo CPI, il valore totale delle vendite al dettaglio si è mantenuto vicino al minimo dal Capodanno 2021, con un calo del 6,3% in termini reali rispetto all'impennata di marzo, quando l'amministrazione entrante di Biden ha emesso assegni di stimolo da 1.400 dollari per la maggior parte degli adulti statunitensi nell'ambito dell'American Rescue Plan Act da 1.900 miliardi di dollari.
 

 
I prezzi dei titoli del Tesoro americano sono diminuiti dopo i dati sulle vendite al dettaglio più forti del previsto, facendo salire il rendimento del debito decennale dai minimi di 3,5 mesi della scorsa settimana sotto il 4,2% annuo.
 
Anche i futures del mercato azionario statunitense hanno puntato al rialzo, ma le altre borse mondiali sono scese, con l'indice MSCI World in ribasso dopo che lunedì, in seguito al discorso di Powell, aveva segnato l'ottavo nuovo massimo storico in 11 sedute finora a luglio.
 
“Nel complesso, l'incertezza politica degli Stati Uniti (e quindi del mondo) sta aumentando, ma rimane sottovalutata”, afferma Nicky Shiels, stratega del gruppo svizzero di raffinazione e finanza MKS Pamp, dopo il fallito attentato di sabato a Trump, definendo il tardivo balzo dei prezzi dell'oro e dei titoli azionari statunitensi di ieri ‘una reazione rialzista ritardata’ al fatto che il candidato repubblicano per il 2024 sia sopravvissuto alla sparatoria con un rating molto migliorato.
 
Le scommesse sulla riunione di luglio della Fed, che si terrà alla fine del mese, continuano a sostenere “nessuna variazione” rispetto al massimo di due decenni del 5,25% annuo, secondo i dati della borsa dei derivati CME.
 
Ma i commenti di ieri di Powell hanno visto crollare a zero le scommesse sul “nessun cambiamento” alla riunione di settembre, scendendo da una probabilità di 1 su 4 la scorsa settimana, dopo aver raggiunto un picco di oltre 1 su 2 alla fine di maggio.
 
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Con un rapporto debito/PIL del governo statunitense già superiore al 122%, una vittoria schiacciante di Trump e dei suoi piani di bilancio lassisti alle elezioni di novembre vedrà i costi di prestito di Washington aumentare rispetto agli attuali livelli del mercato obbligazionario, secondo il 77% dei gestori di fondi intervistati da Bank of America.
 
“L'aumento dei rendimenti obbligazionari sembra essere un'operazione di grande consenso se i repubblicani ottengono una vittoria netta”, afferma Albert Edwards, stratega globale e ‘uber bear’ presso la banca francese Societe Generale.
 
“Anche se in generale sono d'accordo sul fatto che la tendenza secolare è ora quella di un aumento dei rendimenti, potrebbe essere il calo dei rendimenti in caso di vittoria netta la grande sorpresa del 2025, quando la recessione ritardata entrerà finalmente in azione?”.
 
L'istituto di ricerca ZEW ha dichiarato oggi che il sentimento economico nell'Eurozona a 20 nazioni è sceso ai minimi da marzo, dopo aver intervistato 300 esperti di banche, compagnie assicurative e dipartimenti finanziari, con un netto calo rispetto ai massimi triennali di giugno, mentre l'ottimismo in Germania, la maggiore economia dell'Unione monetaria, è sceso per la prima volta in 12 mesi.
 
Le quotazioni dell'oro in euro si sono attestate nel pomeriggio a Londra intorno ai 2245 euro, l'1,8% in meno rispetto al massimo storico di aprile, mentre il prezzo della sterlina britannica si è attestato intorno alle 1886 sterline, ancora il 3,6% in meno rispetto al suo picco record.
 
L'argento si è mantenuto invariato per la settimana fino ad ora intorno ai 30,75 dollari per oncia troy, in ritardo rispetto al rialzo dell'1,6% registrato dai prezzi dell'oro dopo la chiusura di venerdì a Londra.