Gli ETF sull'argento si riducono, gli investimenti in lingotti sono “inesistenti” in vista della Fed

Mercoledì l'oro è rimasto pressoché invariato sotto i 3400 dollari, mentre gli ETF che investono in argento hanno registrato un calo e i prezzi sono scesi sotto i 37 dollari l'oncia in vista dell'ultima decisione sui tassi d'interesse e delle previsioni della Federal Reserve statunitense.

 

“Ora abbiamo il controllo completo e totale dei cieli sopra l'Iran”, ha twittato nel frattempo il presidente Trump, confermando il coinvolgimento militare degli Stati Uniti negli attacchi di Israele all'Iran e minacciando di uccidere la Guida Suprema della dittatura teocratica di Teheran.

 

Con la Fed che dovrebbe lasciare invariati i tassi di interesse statunitensi per il sesto mese consecutivo con un tetto massimo del 4,50% nella riunione di giugno di oggi, le borse di New York hanno aperto la giornata in rialzo, mentre il prezzo dell'oro è stato scambiato in un range di 30 dollari al di sotto dei 3400 dollari l'oncia troy, un nuovo record raggiunto otto settimane fa.

 

Anche i prezzi degli investimenti in argento sono rimasti stabili, raggiungendo un nuovo massimo di 13 anni mercoledì mattina a Londra, prima di scendere di 30 centesimi e scendere sotto i 37 dollari, un livello superato ieri per la prima volta dal febbraio 2012 dal metallo prezioso utilizzato nell'industria.

 

Da qui al massimo storico di 50 dollari raggiunto dall'argento nel 1980 ci sono volute meno di tre settimane, e l'argento ha impiegato solo poco più di quattro settimane per passare da 37 dollari a toccare nuovamente quel picco nella primavera del 2011.

 

 

“Il superamento dei 35 dollari l'oncia [questo mese] è stato quasi interamente guidato dalla speculazione, è stato un rialzo basato sui futures”, afferma Daniel Ghali, direttore della strategia sulle materie prime presso la società di intermediazione canadese TD Securities.

 

“È molto difficile individuare un catalizzatore, un evento macroeconomico che abbia portato a tale aumento della speculazione”.

 

I volumi di scambio dei futures sull'argento di luglio del Comex, attualmente il contratto più attivo sul metallo prezioso nella borsa dei derivati CME, ieri hanno registrato il picco più alto dal 5 giugno, quando il prezzo ha superato i 35 dollari.

 

Al contrario, tuttavia, il gigante iShares silver investment trust (NYSEArca: SLV) ha invertito completamente l'afflusso netto di lunedì, riportando la sua dimensione a 14.675 tonnellate, pari a circa il 55% dell'offerta mineraria globale annuale.

 

Si trattava di un massimo di 6 mesi fa, quando il metallo prezioso veniva scambiato a più di 1 dollaro in meno rispetto ad oggi.

 

Nel frattempo, il secondo ETF sull'argento, il prodotto Sprott (NYSEArca: PSLV), ha registrato una variazione di 18 chili rispetto alle sue 5.944 tonnellate di riserva, prolungando una serie di sei sessioni consecutive di afflussi quasi nulli dopo un aumento del 5,8% delle dimensioni finora nel 2025.

 

Il prezzo dell'argento è nel frattempo aumentato del 26,1% in dollari USA.

 

Nel settore degli investimenti in argento, “il 42% degli afflussi netti degli ETF di quest'anno è arrivato a giugno”, afferma Rhona O'Connell, specialista in metalli preziosi presso la società di intermediazione StoneX.

 

“Gli investimenti al dettaglio sono inesistenti. Le celle solari sono attualmente in eccesso di offerta”.

 

In vista delle previsioni sui tassi di interesse della Fed e del suo nuovo “dot plot”, mercoledì il dollaro ha registrato un leggero calo, interrompendo il rialzo dell'1,3% rispetto al minimo di tre anni registrato mercoledì scorso dall'indice DXY rispetto alle altre valute delle economie ricche, ma rimanendo entro lo 0,2% dai massimi di 17 anni raggiunti ad aprile rispetto allo yuan cinese, dopo che il presidente degli Stati Uniti Trump ha imposto pesanti dazi commerciali sul più grande importatore di merci degli Stati Uniti.

 

Anche il petrolio greggio è rimasto pressoché invariato dopo un aumento del 28,7% dal minimo di quattro anni registrato all'inizio di maggio, mantenendo il benchmark europeo Brent a 76 dollari al barile.

 

“Così come gli ETF sull'argento, anche gli investimenti in lingotti fisici sono relativamente modesti”, afferma l'ultima nota degli analisti SFA (Oxford) per la raffineria tedesca di lingotti Heraeus, “con le vendite di monete d'argento della Zecca degli Stati Uniti in calo del 39% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso”.

 

I premi rispetto ai prezzi spot delle monete d'oro e d'argento nel mercato al dettaglio statunitense sono ora ai minimi storici, secondo Asset Strategies International, società con sede nel Maryland fondata oltre 40 anni fa.

 

Mercoledì mattina, il prezzo dell'argento era salito di quasi 10 centesimi nell'asta di mezzogiorno a Londra, mentre anche il prezzo dell'oro era leggermente aumentato rispetto a martedì mattina, attestandosi sopra i 3380 dollari per oncia troy.

 

Ciò ha interrotto la divergenza tra i due metalli preziosi durata cinque sessioni, ponendo fine al più lungo divario giornaliero tra i prezzi dell'oro e dell'argento registrato finora in questo secolo.