L'oro crolla a 3300 dollari: lo sconto di Shanghai supera i tori del Comex

Il prezzo dell'oro ha esteso il calo di ieri dal nuovo record settimanale a martedì, con i commercianti di lingotti di Londra e di futures del Comex di New York che, al ritorno da un lungo fine settimana di vacanza, hanno trovato l'oro di Shanghai più economico rispetto alle quotazioni globali per la prima volta in più di due mesi.

Oggi il prezzo dell'oro a Londra è sceso a 3300 dollari per oncia troy - un massimo storico raggiunto per la prima volta 6 settimane fa - mentre i mercati azionari globali sono saliti insieme ai prezzi dei titoli di Stato occidentali, alleggerendo il costo dei prestiti, dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha prorogato il termine entro il quale gli esportatori europei dovranno affrontare tariffe commerciali del 50% nel corso dei colloqui in corso.

"La continua incertezza sulla politica degli Stati Uniti è stata di supporto negli ultimi quindici giorni", afferma Rhona O'Connell, capo analista dei metalli preziosi del brokeraggio StoneX, "anche se il rapido cambiamento dei dazi del 50% proposti da [Trump] sull'UE ha generato un calo nell'ultimo fine settimana".

Durante la notte, i prezzi dell'oro a Shanghai - punto d'ingresso per tutti i lingotti in circolazione privata in Cina, il primo paese estrattore, importatore, consumatore e acquirente della banca centrale del metallo prezioso - erano già scesi per la terza sessione consecutiva, toccando un minimo di una settimana di ¥768 al grammo.

Convertito in dollari USA, il prezzo è risultato inferiore di 1,50 dollari l'oncia rispetto alle quotazioni del metallo di Londra, il primo sconto di questo tipo da metà marzo.

Il nuovo record del mese scorso del prezzo globale dell'oro, pari a 3.500 dollari, ha coinciso con l'impennata dei premi di Shanghai che hanno superato i 60 dollari l'oncia, ai massimi da 19 mesi, rilanciando l'idea che la domanda e l'offerta cinese stiano ora guidando i prezzi dell'oro a livello globale e offrendo un incentivo più di 8 volte superiore a quello tipico dei commercianti che acquistano lingotti a Londra e li esportano verso est.

"Le ultime statistiche commerciali di Hong Kong rafforzano l'evidenza aneddotica di una rinascita della domanda cinese", afferma O'Connell di StoneX, dopo che i nuovi dati hanno rivelato che le importazioni totali di oro in Cina sono aumentate di quasi 3/4 il mese scorso, con un balzo netto delle importazioni attraverso Hong Kong di quasi 9 volte rispetto a marzo, il massimo degli ultimi 13 mesi.

Le importazioni cinesi di oro, al netto delle esportazioni, sono crollate nel periodo gennaio-marzo, raggiungendo il totale trimestrale più basso dal 2021, come ha dichiarato la scorsa settimana il World Gold Council, l'industria mineraria, con un calo di oltre l'85% rispetto al primo trimestre dell'anno scorso, a causa del crollo della domanda di gioielli a fronte di prezzi record, superati dagli acquisti di lingotti e monete al dettaglio per la prima volta nei registri moderni.

Secondo l'analisi della società di consulenza specializzata Metals Focus, il mese scorso le importazioni di oro in India, che non ha una produzione mineraria nazionale, sono diminuite di oltre 1/5 del peso rispetto a 12 mesi prima.

"I prezzi stavano scendendo e gli acquirenti hanno iniziato a comprare", ha detto un gioielliere di Nuova Delhi venerdì, mentre i prezzi globali si sono impennati fino a raggiungere i nuovi massimi del fine settimana.

"Ma ora che i prezzi si sono ripresi, gli acquirenti stanno di nuovo uscendo dal mercato", con i commercianti nazionali costretti a praticare sconti di quasi 50 dollari l'oncia rispetto al prezzo ufficiale e legale delle importazioni di nuovi lingotti, dopo aver tenuto conto dei dazi all'importazione e delle imposte sulle vendite.

Il forte rally del prezzo dell'oro della scorsa settimana è stato preceduto da un aumento delle scommesse rialziste da parte degli operatori speculativi sui futures e le opzioni sull'oro del Comex per la prima volta in quasi due mesi, secondo i dati forniti dall'autorità di regolamentazione statunitense CFTC.

Al netto delle posizioni ribassiste del gruppo, gli hedge fund e gli altri trader "Managed Money" hanno incrementato le scommesse rialziste sull'oro del Comex del 7,0% dopo averle ridotte al minimo in quasi 15 mesi, anche se il prezzo del metallo è salito a nuovi massimi storici, con un picco di 3500 dollari.

Nel frattempo il dollaro è risalito martedì dal livello più basso in 5 settimane rispetto alle altre principali valute occidentali, aumentando dello 0,7% sull'indice DXY.

Anche la valuta statunitense si è rafforzata nei confronti dello yuan cinese, dopo aver toccato il minimo storico dall'inizio di novembre nel corso delle contrattazioni di lunedì, che si sono ridotte al minimo di 29 settimane, con un rialzo di quasi lo 0,4%.

La forza del dollaro ha frenato l'arretramento dei prezzi dell'oro per gli investitori non statunitensi, ma il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia si è comunque attestato, nell'asta di benchmarking di martedì alle 15.00 a Londra, al minimo di una settimana sotto le 2430 sterline, mentre il prezzo in euro è tornato sotto i 2900 euro.

I prezzi dell'oro in dollari si sono attestati intorno ai 3288 dollari per oncia Troy, circa l'1,6% al di sotto del massimo storico raggiunto venerdì della scorsa settimana.

Secondo altre notizie di oggi, il Giappone potrebbe ridurre le nuove emissioni di debito pubblico a lunga scadenza per cercare di arginare il panico nei JGB, come riporta l'agenzia di stampa Reuters, citando funzionari di Tokyo senza nome.