Oro a $3000: le prese sul profitto saltano sugli ultimi massimi dell'ETF

L'ultimo prezzo record dell'Oro in dollari, sopra i 3000, ha visto martedì una forte domanda di metallo fisico, ma anche una più forte presa di profitto sul leader mondiale del mercato BullionVault, mentre le vendite di monete e lingotti hanno continuato a faticare e gli ETF sostenuti dall'oro hanno registrato forti afflussi.

Dopo aver sfondato i 3000 dollari venerdì e aver stabilito un nuovo record a Shanghai questa mattina a 700 yen per grammo in Cina - il paese numero uno per l'estrazione, il consumo e l'acquisto da parte delle banche centrali del metallo prezioso - il prezzo dell'oro a Londra si è fissato oggi alle aste di riferimento sopra i 3000 dollari per oncia troy, prima di balzare fino a 3039 dollari.

La domanda lorda di oro sulla piattaforma 24/7 di BullionVault è rimasta invariata rispetto alla media giornaliera degli ultimi 12 mesi, ma il volume delle vendite è aumentato del 129,5%, superando gli acquisti di 2,5 volte.

Invertendo un po' l'afflusso netto di oro del mese scorso, il più forte da giugno 2023, martedì sono state effettuate liquidazioni nette per 4,0 milioni di dollari a fronte di un valore complessivo di 4,3 miliardi di dollari detenuti dai clienti.

Per quanto riguarda i fondi fiduciari scambiati con l'oro, il gigantesco prodotto SPDR Gold (NYSEArca: GLD) ha registrato ieri un piccolo deflusso.

Complessivamente, però, i 5 maggiori ETF sull'oro quotati negli Stati Uniti si sono espansi dell'1,6% questo mese, necessitando di ulteriori 25,7 tonnellate di lingotti per sostenere il numero di azioni emesse, raggiungendo la dimensione più grande degli ultimi 21 mesi.

Dall'ultima volta che i cinque principali ETF quotati negli Stati Uniti sono stati così grandi, l'oro quotato in dollari è salito del 48,2%.

I 5 maggiori ETP sull'oro in Europa si sono nel frattempo espansi dell'1,0% nel mese di marzo, necessitando di 7,4 tonnellate in più per raggiungere la maggiore dimensione combinata degli ultimi 7 mesi.

"Gli afflussi nei fondi negoziati in borsa per l'oro hanno nuovamente accelerato nelle ultime settimane", afferma la banca svizzera e intermediario dei metalli preziosi di Londra UBS, "spinti principalmente dagli investitori alla ricerca di asset difensivi tra l'escalation di incertezze, la continua domanda delle banche centrali e l'incertezza sulle prospettive della Fed".

Alzando le previsioni dei suoi analisti sul prezzo dell'oro nel 2025 da 3000 a 3200 dollari per oncia troy, "ribadiamo la nostra preferenza per il metallo", afferma UBS, "e vediamo qualsiasi ripresa come un'opportunità per costruire nuove posizioni lunghe".

Le vendite di lingotti e monete al dettaglio negli Stati Uniti, a differenza di quelle degli ETF, sono in grave difficoltà: la Zecca statunitense ha venduto a marzo appena mezza tonnellata di prodotti d'oro e meno di 16 tonnellate di Aquile d'argento, facendo registrare un calo di quasi il 60% rispetto alla media mensile degli ultimi 10 anni.

La domanda di prodotti al dettaglio in Germania, ex beniamina del mercato dei metalli preziosi, è aumentata secondo i commercianti locali, ma nelle ultime due settimane si è registrato un "calo significativo delle vendite da parte degli investitori", secondo un rivenditore di monete e lingotti.

"Forse i clienti stanno aspettando un aumento dei prezzi e il momento ottimale per vendere", ha dichiarato il rivenditore a GoldReporter venerdì scorso. "Oppure potrebbe essere dovuto a decisioni geopolitiche ed economiche, soprattutto negli Stati Uniti".

I nuovi record del prezzo del dollaro di martedì sono arrivati mentre Israele ha posto fine al cessate il fuoco con Hamas, uccidendo oltre 400 palestinesi in attacchi aerei su Gaza, immediatamente condannati dal coordinatore degli aiuti di emergenza delle Nazioni Unite, dal governo dell'Arabia Saudita e dall'opposizione israeliana, ma "esclusivamente" responsabilità di Hamas, secondo l'ambasciatore ad interim del presidente americano Trump presso le Nazioni Unite.

Nel frattempo Trump ha parlato telefonicamente con il Presidente di Mosca Putin per discutere della "spartizione di alcuni beni" in Ucraina nell'ambito dei colloqui per il "cessate il fuoco" proposti a più di 3 anni dall'invasione del vicino occidentale da parte della Russia.

Le quotazioni in euro dell'oro di Londra sono salite oggi a meno dell'1,5% dal massimo storico di metà febbraio, sfiorando i 2780 euro per oncia troy.

Il prezzo dell'oro nel Regno Unito, espresso in sterline per oncia, nel frattempo è salito entro lo 0,5% dal picco del mese scorso, salendo a 2340 sterline, mentre un nuovo calo del mercato azionario di New York ha tagliato i precedenti guadagni azionari di martedì a Londra e nelle borse europee.

I prezzi dell'oro di Shanghai sono aumentati del 104,4% da quando, 5 anni fa, la pandemia di Covid è diventata globale.

Si tratta di un aumento quasi identico a quello registrato dall'oro di Londra in euro, che ha guadagnato il 101,7% in sterline e il 99,9% in dollari.