Il prezzo dell'oro sale, argento fermo, mentre Fed discute fine di QT e Medio Oriente continua a colpire

Il prezzo dell'ORO è salito giovedì a Londra, recuperando lo 0,8% dal minimo di due settimane di ieri, mentre i mercati obbligazionari e azionari globali si sono stabilizzati dal sell-off dopo che i verbali dell'ultima riunione sui tassi di interesse della Federal Reserve hanno confermato il "duro" cambiamento della banca centrale statunitense per il 2024.

Risalendo a 2046 dollari per oncia troy, il prezzo dell'oro in dollari ha superato quello degli altri metalli preziosi, con il platino ai minimi di due settimane a 966 dollari, l'argento ancora sotto i 23 dollari e il palladio ai minimi di tre settimane a 1056 dollari.
 
Nel frattempo, la crescente violenza politica in Medio Oriente ha visto l'esercito statunitense assassinare il leader di una milizia sciita radicale a Baghdad, in Iraq, mentre Israele - che sta ancora portando avanti la sua guerra contro il gruppo terroristico e politico di Hamas a Gaza - ha colpito gli obiettivi degli Hezbollah sostenuti dall'Iran nel vicino Libano.
 
"La maggior parte di noi aveva previsto che la normalizzazione dei tassi sarebbe iniziata quest'anno", ha dichiarato ieri sera in un discorso Tom Barkin, presidente della Federal Reserve Bank di Richmond e membro votante del comitato politico della banca centrale statunitense nel 2024.
 
Ma mentre "un atterraggio morbido è sempre più concepibile [non è] in alcun modo inevitabile", ha proseguito, mettendo in guardia dai rischi di recessione anche se ha affermato che "l'economia statunitense continua a sfidare le aspettative".
 
"Ecco perché il potenziale per ulteriori rialzi dei tassi rimane sul tavolo".
 
Oltre a prevedere 3 tagli dei tassi d'interesse per il 2024, tuttavia, il FOMC di dicembre ha anche discusso quando interrompere la riduzione dei titoli di Stato detenuti dalla Fed - un processo ampiamente noto come "quantitative tightening" (QT) e che non ha ancora coinciso con un taglio del tasso d'interesse di riferimento da parte della banca centrale statunitense da quando la crisi finanziaria globale ha innescato l'inizio del massiccio quantitative easing (QE) 15 anni fa.
 

 
"Come al solito, i mercati obbligazionari sono stati troppo entusiasti delle prospettive", afferma una nota dell'analista del mercato dei metalli preziosi Rhona O'Connell presso il brokeraggio StoneX, esaminando il ritiro di questa settimana dei prezzi del debito e il conseguente rimbalzo dei costi di prestito a lungo termine.
 
"I dettagli contenuti nei verbali della Fed suggeriscono che il tasso obiettivo sarà mantenuto [ai massimi odierni di due decenni] più a lungo del previsto [e non escludono] un ulteriore rafforzamento se i dati lo richiederanno".
 
"I rally azionari e obbligazionari di fine ottobre potrebbero aver scontato una politica monetaria più facile quest'anno rispetto a quella che i funzionari della Fed probabilmente attueranno", concorda l'ex funzionario della Fed e del Tesoro statunitense Ed Yardeni.
 
"Finché il tasso di disoccupazione rimarrà al di sotto del 4,0%, a nostro avviso, è probabile che non si allentino. Questo perché il loro peggior incubo sarebbe una ripresa dell'inflazione".
 
Dopo che i nuovi dati statunitensi hanno dichiarato mercoledì che le aperture di posti di lavoro nella più grande economia del mondo (Jolts) sono scese a novembre al minimo da marzo 2021, con un calo di oltre un quarto rispetto al picco della primavera 2022, i fornitori di buste paga del settore privato ADP hanno dichiarato oggi che il mese scorso l'occupazione statunitense è cresciuta al ritmo più veloce da agosto, battendo le previsioni degli analisti di oltre il 40%.
 
Il settore manifatturiero statunitense rimane in contrazione sia per quanto riguarda il sondaggio S&P Global che per quanto riguarda il sondaggio ISM PMI, segnando il 14° mese di attività in calo rispetto ai dati di dicembre - il periodo più lungo dallo scoppio della bolla azionaria tecnologica nel 2000-2001.
 
Con il dollaro in calo giovedì dopo il forte rally della scorsa settimana, il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia si è mantenuto poco mosso ai minimi di due settimane di ieri, intorno alle 1610 sterline, mentre il prezzo dell'oro in euro è salito verso il traguardo di venerdì scorso a 1866 euro.
 
Venerdì è prevista la pubblicazione delle stime ufficiali del governo statunitense sui posti di lavoro e sui salari di dicembre.