La produzione mineraria dell'oro raggiungerà un nuovo record nel 2023
Giovedì, 6/15/2023 12:25
La Cina, numero 1, "riprenderà il declino" mentre le sanzioni colpiscono la Russia, numero 2...
Secondo i principali analisti, nel 2023 la produzione mineraria mondiale di oro raggiungerà un nuovo record storico.
Secondo gli specialisti della domanda e dell'offerta di metalli preziosi
Metals Focus,
i nuovi prezzi record dell'oro del 2022 hanno visto la produzione mineraria mondiale aumentare dell'1%, raggiungendo il secondo posto nella classifica dei valori più alti dopo il 2018.
Ora il nuovo rapporto Gold Focus 2023 della società di consulenza prevede che quest'anno la produzione aumenterà del 2%, raggiungendo un nuovo massimo di 3.650 tonnellate, con un'espansione della produzione in tutte le regioni tranne l'Asia.
"La produzione mineraria mondiale di oro ha dovuto affrontare diverse fonti di disturbo nel 2022", ha dichiarato Adam Webb, direttore delle forniture minerarie di Metals Focus, in occasione del lancio del rapporto a Londra la scorsa settimana.
La Russia, produttore numero 2, è stata colpita dalle
sanzioni internazionali per l'invasione dell'Ucraina da parte del Cremlino, mentre scioperi e interruzioni di corrente hanno colpito l'ex numero 1 Sudafrica - ora fuori dalla Top 10 dei paesi produttori dopo aver estratto meno di 100 tonnellate per la prima volta dall'inizio del 1900 - e il Perù, paese numero 7 per l'estrazione dell'oro, ha subito disordini sociali per
l'arresto e la destituzione del presidente socialista Pedro Castillo.
Con la produzione d'oro della terza nazione mineraria, l'Australia ha recuperato il 2% l'anno scorso rispetto al minimo quadriennale del 2021, secondo i
dati di Metals Focus, ma la produzione è diminuita dell'8% nei primi tre mesi del 2023 rispetto all'ultimo trimestre dell'anno scorso, secondo gli analisti di
Surbiton Associates a maggio, "ritardata" piuttosto che "persa" grazie alle forti piogge negli Stati occidentali e al nuovo record del prezzo dell'oro in dollari australiani che ha incoraggiato i produttori a estrarre minerale di qualità inferiore.
Le sanzioni occidentali contro la Russia dovrebbero iniziare a intaccare la produzione mineraria in modo più marcato quest'anno, quando le nuove attrezzature e i pezzi di ricambio inizieranno a scarseggiare.
La produzione russa è diminuita solo del 2% nel 2022, mentre le sfide più ampie dell'industria globale sono state compensate da una ripresa della produzione del 13% da parte del primo produttore d'oro cinese, grazie alle miniere della provincia orientale di Shandong - dove le riserve sotterranee della miniera d'oro di Xiling sono state
aumentate il mese scorso di 200 tonnellate, pari a circa 1/5 dell'aggiunta globale totale del 2022 - tornate a pieno regime lo scorso gennaio dopo la chiusura di 12 mesi prima a seguito di due incidenti mortali.
Tuttavia, secondo Webb, la produzione cinese, leader a livello mondiale, "ora tornerà al suo declino a lungo termine", a causa dell'inasprimento degli standard ambientali, mentre l'offerta mineraria totale dell'Asia è già stata ulteriormente ostacolata per il 2023 dalle inondazioni, dalla diminuzione della qualità del minerale e dalla fine della produzione sotterranea in fase di avvio presso la più grande miniera del mondo, Grasberg in Indonesia.
Secondo le stime di Metals Focus, l'offerta d'oro proveniente dall'estrazione artigianale su piccola scala in tutto il mondo dovrebbe rimanere invariata, rappresentando circa il 21% della produzione globale totale. Si tratta di una percentuale nettamente superiore al
15% stimato per l'oro ASM per il 2018 dalle profonde revisioni dei dati effettuate per la prima volta 4 anni fa per includere questo settore.
La produzione da questi siti informali, per lo più illegali e spesso altamente pericolosi, è cresciuta nel 2022 soprattutto in Bolivia, ma è stata compensata da una minore attività in Brasile e Venezuela. Metals Focus afferma che i dati ASM di quest'anno potrebbero essere intaccati dalla guerra civile in Sudan, il quinto Paese africano per importanza nell'estrazione dell'oro, dove la produzione è già scesa del 6% lo scorso anno rispetto al quasi record del 2021.
È probabile che i costi dell'industria mineraria formale e su larga scala aumentino ulteriormente rispetto al nuovo record del 2022 sulla misura "all-in sustaining" (AISC). Ma "il tasso di aumento rallenterà in modo significativo", prevede Metals Focus, ora che i prezzi dell'energia hanno invertito l'impennata Russia-Ucraina, il che significa che la "stragrande maggioranza" dei produttori rimarrà redditizia mentre i prezzi del mercato dell'oro aumenteranno del 5% rispetto alla media annuale prevista dalla società di consulenza, raggiungendo un nuovo record storico di 1890 dollari per oncia Troy.
"I margini sono stati molto forti nel periodo 2020-2022", afferma Metals Focus, incoraggiando la spesa totale in conto capitale a raggiungere il massimo dell'anno scorso da quando il crollo del prezzo dell'oro del 2013 ha segnato la fine della corsa del metallo prezioso alla crisi finanziaria globale.
Secondo gli analisti di S&P Global, però, il valore delle fusioni e delle acquisizioni nel settore minerario dell'oro si è più che dimezzato nel 2022 rispetto al 2021,
scendendo per la prima volta in cinque anni al di sotto dei 10 miliardi di dollari rispetto al totale del resto dell'industria mineraria non ferrosa.
L'attività aziendale nell'estrazione del rame è invece balzata, raddoppiando a oltre 14 miliardi di dollari secondo i dati di S&P, grazie al "crescente interesse per il metallo rosso, dovuto al suo ruolo centrale nella transizione energetica verde e alla preoccupazione per la diminuzione delle riserve e dell'offerta".
Il mese scorso Newmont (NYSE: NEM), il primo minerario aurifero quotato in borsa,
ha concluso l'acquisizione dell'australiana Newcrest (ASX: NCM) - l'ottava società mineraria al mondo - per 19 miliardi di dollari, un nuovo record di M&A per il settore.
Il titolo NEM è attualmente scambiato alla metà del prezzo record raggiunto quando i prezzi dell'oro hanno subito un'impennata nella primavera del 2022 in seguito all'invasione dell'Ucraina da parte della Russia.
Secondo i calcoli di Metals Focus, l'acquisizione mette Newmont sulla buona strada per produrre il doppio dell'oro nel 2023 rispetto alla Barrick (NYSE: GOLD), ex numero uno tra le società minerarie quotate in borsa.
Editing e traduzione a cura di Douglas Da Silva
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