Improbabile aumento del prezzo dell'oro e investimenti "sostenuti" dalla conferma del rialzo dei tassi e della fine del QE da parte della BCE

I prezzi dell'oro si sono mantenuti stabili in dollari e sterline, ma sono scesi ai minimi di 10 settimane in euro giovedì, dopo che la Banca Centrale Europea ha confermato il suo piano di rialzo dei tassi d'interesse dell'Eurozona (dopo 8 anni sotto lo zero) e di cessare la creazione di nuovi fondi QE per l'acquisto di titoli di Stato a partire dal mese prossimo.

I prezzi delle obbligazioni sono scesi bruscamente in risposta, spingendo il costo del prestito decennale italiano verso i massimi dall'inizio del 2014, mentre i mercati azionari globali sono scesi ancora una volta.

Con la Fed statunitense e la Banca d'Inghilterra che hanno già aumentato i tassi di interesse nella primavera del 2022, giovedì la BCE ha promesso di " mantenere la facoltatività, la dipendenza dai dati, il gradualismo e la flessibilità... durante tutto il processo" di "normalizzazione della politica monetaria".

Per oggi, tuttavia, la banca centrale europea ha mantenuto i tassi sui depositi a un livello negativo dello 0,5%, dopo aver aumentato il proprio bilancio del 15% rispetto a questo periodo dell'anno scorso, raggiungendo quasi 9.000 miliardi di euro, a fronte di un'inflazione che ha toccato record pluridecennali superiori all'8%.

Il gigantesco ETF aurifero SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) è cresciuto dello 0,2% mercoledì, registrando il primo afflusso dal 25 maggio.

L'ETF sull'oro numero 2 al mondo, il prodotto di iShares (NYSEArca: IAU), è rimasto invariato e ha registrato il suo minimo in due mesi.

I mercati azionari globali sono scesi di nuovo giovedì, per la quarta sessione su sette in giugno, con l'indice MSCI World che ha perso il 7,8% rispetto a questo periodo dell'anno scorso.

L'oro in dollari, a 1.851 dollari l'oncia, ha perso il 2,2% nello stesso periodo, mentre i mercati obbligazionari globali hanno perso il 14,6% nell'indice aggregato dei rendimenti totali di Bloomberg.

La cosiddetta criptovaluta Bitcoin è scesa del 19,6%, mentre il prezzo dell'argento, che giovedì non è riuscito a mantenersi al di sopra dei 22 dollari l'oncia, ha perso il 20,7%, mentre i costi dell'energia sono aumentati vertiginosamente, con un aumento del greggio di oltre il 70% e del gas naturale di oltre il 150% negli Stati Uniti e del 200% in Europa.

Con l'euro in rialzo e l'oro a 1720 euro l'oncia, giovedì la BCE ha lasciato invariati i tassi di interesse, ma ha dichiarato che terminerà gli acquisti di obbligazioni del QE il 1° luglio, per poi aumentare il tasso sui depositi da meno 0,50% a meno 0,25% nella riunione di luglio,  prevista tra tre settimane.

Il prezzo dell'oro britannico in sterline l'oncia è scivolato e poi è risalito giovedì verso l'invariato per la settimana fino ad ora intorno alle 1476 sterline.

 

Editing e traduzione a cura di Douglas Da Silva