Il prezzo dell'oro crolla in dollari e sale in sterline, mentre Fed e BoE aumentano di 0,75 punti

Il prezzo dell'oro è sceso giovedì in termini di dollaro, avvicinandosi di 2 dollari l'oncia ai minimi di due anni e mezzo di quest'autunno, ma è salito bruscamente in sterline britanniche, nonostante la scelta della Banca d'Inghilterra di seguire la Federal Reserve statunitense nell'aumentare il suo tasso di interesse di riferimento di 0,75 punti percentuali.

"I miei colleghi e io siamo fortemente impegnati a riportare l'inflazione al nostro obiettivo del 2%. Abbiamo sia gli strumenti che la determinazione necessaria", ha dichiarato ieri il presidente della Fed Jerome Powell dopo aver innalzato i tassi di interesse overnight statunitensi fino a un massimo del 4,0% a fronte di un'inflazione superiore all'8,0% annuo.

Anche la Banca d'Inghilterra, dopo aver innalzato il tasso di base al 3,0%, ha dichiarato oggi che "le nostre proiezioni aggiornate per l'attività e l'inflazione descrivono una prospettiva molto impegnativa per l'economia del Regno Unito".

La sterlina è crollata in seguito alla decisione della Banca, avvenuta con una maggioranza di 7-2 dal comitato di politica monetaria, con un membro che voleva l’aumento di mezzo punto e un altro che voleva un aumento di un quarto di punto.

Nel complesso, la valuta statunitense ha guadagnato l'1,5% sull'indice ponderato rispetto al resto delle principali valute mondiali, portandosi a meno dello 0,9% dal picco di fine settembre, mentre i mercati azionari globali, i prezzi delle obbligazioni e delle materie prime hanno proseguito il brusco calo iniziato nella notte in seguito alla decisione e ai commenti della Fed di Powell.

“In un contesto di inflazione elevata", si legge in una nota dei ricercatori sulle materie prime della banca d'affari statunitense e del market maker londinese Goldman Sachs, "l'oro tende ad aumentare se la banca centrale si concentra maggiormente sulla crescita, e a diminuire se la banca centrale si concentra principalmente sulla lotta all'inflazione".

"Ciò significa che l'oro... almeno nel breve termine, appare più favorevole in GBP e in EUR, dove i gravi shock delle ragioni di scambio rendono molto più difficile il compito di combattere l'inflazione con la politica monetaria".

Sceso giovedì sotto i 1617 dollari l'oncia in dollari americani, con un calo dell'1,9% per la settimana in corso, il prezzo dell'oro britannico in sterline l'oncia è invece salito a 1451 sterline (con un aumento dell'1,9% rispetto a venerdì scorso) mentre il prezzo dell'euro ha dimezzato il precedente aumento settimanale dell'1,4% per arrivare a 1652 euro.

I tassi d'interesse a lungo termine sono aumentati ovunque, mentre i prezzi delle obbligazioni sono scesi giovedì, portando il costo del prestito del governo statunitense a 10 anni al 4,16% annuo, il rendimento più alto dopo il nuovo record di 1,5 decadi di lunedì al 4,25%.

Anche i cosiddetti tassi reali sono balzati, mentre le azioni globali hanno esteso le perdite della settimana, con il rendimento implicito del debito del Tesoro americano protetto dall'inflazione a 10 anni che è salito di nuovo verso il massimo da settembre 2009, all'1,70% annuo.

A novembre scorso questo tasso era vicino al meno 1,0%, alla fine di un periodo di due anni di tassi reali negativi nel mercato dei TIPS, stimolato dalla crisi del Covid.

 

Editing e traduzione a cura di Douglas Da Silva