Il mercato vede il 70% di probabilità di un aumento dei tassi Fed a marzo, mentre il prezzo dell'oro è meno vulnerabile del Nasdaq o del Bitcoin

I prezzi dell'oro sono scesi lunedì in vista dei dati chiave di questa settimana sull'inflazione negli Stati Uniti, mentre i tassi di interesse a lungo termine sono saliti ai massimi degli ultimi due anni e il mercato prevede 4 aumenti dei tassi a breve termine nel 2022 da parte della Federal Reserve, scrive Atsuko Whitehouse di BullionVault.

I prezzi dell'oro sono scesi dello 0,2% a 1792 dollari l'oncia lunedì all'ora di pranzo a Londra, estendendo il calo dell'1,7% della scorsa settimana dopo la “linea dura” presente nelle note dell'ultima riunione della Federal Reserve statunitense.

I rendimenti del Tesoro decennale degli Stati Uniti sono aumentati di 2 punti base all'1,79%, il più alto dal gennaio 2020. Tali rendimenti sono un tasso di riferimento per il governo, così come molte finanze e il costo dei prestiti commerciali.

Quel tasso decennale era già salito di 27 punti la scorsa settimana, il che equivale ad un intero rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve e il più grande salto dalla fine del 2019.

"I rendimenti sono saliti ulteriormente durante la notte con il mercato che inizia a prezzare quattro rialzi dei tassi Fed nel 2022, a partire da marzo", dice Ole Hansen, stratega delle materie prime della piattaforma di derivati Saxo Bank.

Dopo che i verbali della riunione della Fed della scorsa settimana hanno suggerito la possibilità di un aumento dei tassi prima del previsto, i mercati si sono messi in marcia per mettere una probabilità del 70% sulla banca centrale degli Stati Uniti di fare il suo primo aumento post-Covid a marzo, rispetto alle probabilità di 1 su 3 di un mese fa.

I trader hanno poi messo il 50% di possibilità su 3 ulteriori rialzi entro la fine dell'anno, secondo lo strumento FedWatch del CME.

I dati dell'indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti di questo mercoledì mostreranno un'inflazione di base che salirà al massimo da decenni al 5,4%, secondo le previsioni degli analisti economici, inaugurando un aumento dei tassi già a marzo.

L'inflazione statunitense nel prossimo decennio, come implicito nel commercio dei titoli del Tesoro USA, è salita lunedì al 2,53% dopo essere scesa al minimo in più di 2 settimane al 2,46%.

Quel tasso di "pareggio" calcolato dai rendimenti dei TIPS a 10 anni è salito al 2,76% lo scorso novembre, il più alto dal maggio 2004.  

Il tasso d'interesse reale implicito nelle obbligazioni TIPS a 10 anni protette dall'inflazione è sceso a meno 0,76%, dopo essere aumentato di quasi 30 punti base dall'inizio del 2022 a un massimo di 8 mesi.

Dopo aver toccato 89 nuovi massimi storici dall'inizio della crisi di Covid quasi 2 anni fa, l'indice Nasdaq 100 ha perso il 4,5% nella prima settimana del 2022.

I prezzi dell'oro per gli investitori europei sono saliti dello 0,2% lunedì a €1584 per oncia, mentre la moneta unica si è indebolita ancora una volta contro il dollaro statunitense, ma un membro del consiglio della Banca Centrale Europea ha commentato che la BCE dovrebbe smettere di "guardare attraverso" l'alta inflazione e agire per moderare la crescita dei prezzi.

Il prezzo dell'oro nel Regno Unito, nel frattempo, è sceso dello 0,1% a 1320 sterline per oncia, mentre i rendimenti dei Gilt a lungo termine sono risaliti verso i massimi post-Covid Crash di ottobre dell'1,20% annuo sulle obbligazioni a 10 anni.

 

Editing e traduzione a cura di Douglas Da Silva