Mosca vende oro, l'UE punta alle attività russe congelate per continuare a finanziare la guerra

I prezzi di oro e argento hanno toccato massimi di quasi due settimane mercoledì a Londra. Il Cremlino ha negato progressi nei negoziati di pace guidati dagli Stati Uniti con l'Ucraina, mentre l'UE spinge per utilizzare le attività congelate della banca centrale russa per finanziare le spese militari ed economiche di Kyiv.

Dal febbraio 2022, il ministero delle Finanze russo ha venduto oltre metà dell'oro del Fondo nazionale ricchezza "per coprire i deficit di bilancio", riporta il Moscow Times la scorsa settimana, riducendo le detenzioni del Fondo da 405 a 232 tonnellate all'inizio del mese. Ciò potrebbe aver fruttato l'equivalente di 17 miliardi $ secondo l'analisi di BullionVault.

La Banca centrale russa ha nel frattempo utilizzato il picco record di ottobre per vendere 3,1 tonnellate di oro del valore di circa 400 milioni $, mostrano i dati ufficiali. È la sua decima operazione di tali dimensioni dal gennaio 2023, riducendo le sue detenzioni dichiarate – cresciute fortemente dopo le sanzioni del 2014 – dello 0,3% in peso quest'anno a 2.329 tonnellate. Il valore dell'oro della banca centrale è però aumentato del 20,8% in rubli e del 53,2% in dollari nel 2025.

Spinte dalla sfiducia nel dollaro e dal congelamento dei beni russi, le banche centrali hanno aumentato la domanda d'oro nella prima metà di questo decennio, rappresentando il 25,9% della domanda netta globale secondo Metals Focus per il World Gold Council, contro il 15,5% negli anni 2010.

"Dobbiamo sostenere l'Ucraina affinché si difenda", ha dichiarato la presidente della Commissione europea Ursula von der Leyen al Parlamento europeo, esortando gli stati membri a sostenere la sua proposta di "riparazioni" per colmare il deficit di bilancio di Kyiv di 135 miliardi di € per il 2026-2027, oltre 3/5 dei quali destinati alle spese militari. Il piano utilizzerebbe 185 miliardi di € di investimenti russi bloccati presso Euroclear, sia per finanziare direttamente Kyiv, sia come garanzia per un prestito degli stati membri finanziato da nuovo debito obbligazionario.

"Le banche centrali dei mercati sviluppati ed emergenti pianificano di aggiungere alle loro riserve auree, ma l'aumento è guidato più dalla politica che dal prezzo", afferma un nuovo rapporto dell'OMFIF. "Come ha detto un gestore di riserve, detenere oro segnala indipendenza."

L'oro in dollari ha toccato 4173 $ l'oncia a Londra, mentre l'argento si avvicinava a 53 $. Il presidente russo Vladimir Putin ha affermato che il suo omologo statunitense Donald Trump "comprende" che la guerra in Ucraina "è una questione complessa che richiede soluzioni complesse". Il vice ministro degli Esteri russo Sergey Ryabkov ha aggiunto: "Siamo impegnati per i risultati di Anchorage" – un incontro di tre ore ad agosto i cui dettagli rimangono segreti.

Le attività liquide del Fondo nazionale ricchezza russo – inclusi oro e yuan – sono calate del 55% dall'inizio del 2022 a 51,6 miliardi di $, afferma il Moscow Times. Il vice ministro delle Finanze Vladimir Kolychev sostiene che le operazioni della banca centrale sul mercato domestico in oro sono giustificate poiché la domanda delle famiglie per l'oro come risparmio è aumentata, migliorando la liquidità del mercato.

L'indice MOEX di Mosca ha perso lo 0,7% mercoledì, ma la maggior parte dei mercati mondiali è salita per la 5a sessione, eguagliando la serie più lunga di rialzi dell'indice MSCI dalla fine di settembre. I costi del debito statunitense sono risaliti oltre il 4,0% sui Treasury a 10 anni, mentre i Gilt britannici hanno visto i rendimenti scendere al 4,44%, un minimo del 2025, dopo gli annunci di aumenti fiscali e di spesa del ministro delle Finanze Rachel Reeves.

L'oro in sterline è sceso di 30 £ dal suo massimo di 3177 £, mentre l'oro in euro si è mantenuto vicino a 3600 € – anch'esso un record sei settimane fa, poco dopo l'accordo di pace tra Israele e Hamas a Gaza. Il ministro degli Esteri giordano Ayman Safadi ha dichiarato ieri a Berlino che solo Trump "avrebbe potuto porre fine alla guerra" a Gaza, ma il cessate il fuoco "viene violato da Israele". Funzionari turchi, qatarioti ed egiziani si incontrano oggi al Cairo, mentre Hamas e Israele si accusano reciprocamente di violazioni.

Il segretario generale della NATO Mark Rutte afferma oggi che Putin "deve aumentare le tasse, il che dice molto sulla situazione in Russia. La guerra contro l'Ucraina sta davvero incidendo sulla vita dei russi." Il Parlamento russo ha approvato oggi l'aumento dell'IVA dal 20% al 22%, che il Kremlin attribuisce agli alleati occidentali dell'Ucraina. The Times of India riporta che le nuove sanzioni statunitensi a Rosneft e Lukoil hanno "un impatto finanziario più morbido del temuto sulle raffinerie indiane, con gli sconti più ampi sul greggio russo che compensano quasi il calo dei volumi."