Oro e argento riducono i guadagni settimanali mentre Powell promette "rialzi più lunghi"

L'ORO e l'ARGENTO si sono lasciati alle spalle i nuovi deflussi dagli ETF sostenuti dai metalli preziosi, l'aumento del dollaro americano e il rimbalzo verso i massimi di 16 anni dei costi di finanziamento a lungo termine negli Stati Uniti per registrare solidi guadagni settimanali venerdì, prima di scendere bruscamente quando il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha dichiarato che la banca centrale statunitense non taglierà i tassi di interesse a breve.

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Con il tasso overnight sui Fed Funds già ai massimi dal 2007, "siamo pronti ad alzare ulteriormente i tassi se appropriato", ha detto Powell al simposio annuale della banca centrale di Jackson Hole nel Wyoming, aggiungendo che la Fed intende "mantenere la politica a un livello restrittivo fino a quando non saremo sicuri che l'inflazione si stia muovendo in modo sostenibile verso il nostro obiettivo [del 2%]".
 
"L'ultimo rialzo di questo ciclo, a nostro avviso, risale a quasi un mese fa", si legge in una nota della società di consulenza britannica Capital Economics.
 
"Nonostante l'aumento dei rendimenti [a lungo termine], gli investitori sembrano essere d'accordo con noi... e le aspettative per il picco del tasso dei fed funds sono rimaste notevolmente stabili nelle ultime settimane".
 
I prezzi dell'oro sono risaliti a 1920 dollari per oncia troy quando Powell ha iniziato a parlare, registrando il primo guadagno settimanale in 5 aste pomeridiane di Londra con un aumento dell'1,1% rispetto a venerdì scorso, prima di dimezzare il guadagno a 1905 dollari.
 
Nel frattempo i prezzi dell'argento sono stati scambiati a 24,19 dollari per oncia troy durante l'asta londinese di mezzogiorno, con un balzo del 6,1% rispetto al fixing di venerdì scorso, prima di impennarsi e poi perdere 40 centesimi per scivolare nuovamente sotto i 24 dollari.
 
Anche i mercati azionari globali sono saliti e poi scesi dopo i commenti di Powell a Jackson Hole, così come i prezzi delle obbligazioni, con i rendimenti dei Treasury USA a 10 anni che sono scesi di soli 3 punti base rispetto al 4,26% annuo di venerdì scorso, la chiusura settimanale più alta dal novembre 2007 e nettamente superiore al ritmo dell'inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti.
 

 
I rendimenti obbligazionari europei hanno registrato un'ulteriore impennata dopo il brusco crollo di mercoledì in seguito alla debolezza dei rapporti sull'attività economica PMI, mentre il dollaro ha subito un'impennata sul mercato dei cambi al momento dell'intervento di Powell, mantenendosi infine vicino ai massimi di 11 settimane sul suo indice ponderato rispetto al resto delle principali valute mondiali.
 
L'aumento dei costi di finanziamento a lungo termine "è utile", ha dichiarato giovedì a Yahoo il presidente della Fed di Boston Susan Collins, spiegando che "tassi più alti a lungo termine sono coerenti con la consapevolezza che [ridurre l'inflazione] richiederà del tempo".
 
L'aumento dei costi di prestito a lungo termine "aiuta a raffreddare un po' l'economia", ha concordato il presidente della Fed di Filadelfia Patrick Harker alla CNBC, ancora una volta perché sostiene i rialzi dei tassi overnight della banca centrale statunitense volti a ridurre l'inflazione fino all'obiettivo del 2% della Fed.
 
Il balzo dei prezzi dell'argento di questa settimana ha visto il gigantesco ETF SLV, sostenuto dall'oro, ridursi dello 0,6% giovedì, a causa delle vendite da parte degli investitori, che hanno portato le sue dimensioni al livello più basso da metà maggio 2020, con il secondo deflusso settimanale consecutivo.
 
I giganteschi ETF sull'oro GLD e IAU si avviano entrambi verso il 5° deflusso settimanale consecutivo, con un calo rispettivamente dello 0,7% e dello 0,4% rispetto a venerdì scorso, fino a raggiungere le dimensioni più basse dall'inizio del 2020.
 
Il vertice BRICS di questa settimana a Johannesberg ha visto il presidente brasiliano Lula da Silva invocare una moneta comune tra i suoi omologhi di Russia, India, Cina e Sudafrica - ma senza alcuna proposta o piano specifico - mentre il gruppo ha invitato altre 6 nazioni a partecipare ai loro incontri, guidati dai produttori di petrolio Arabia Saudita e Iran.
 
I dati economici della prossima settimana porteranno i dati chiave sull'occupazione negli Stati Uniti mercoledì e venerdì, mentre la seconda stima della crescita del PIL del secondo trimestre è prevista per giovedì.