L'oro tocca i 2.000 dollari nonostante gli afflussi ridotti degli ETF, aumentano i timori di default della DB

Il PREZZO DELL'ORO ha sfondato la soglia dei 2.000 dollari per la quinta volta questa settimana venerdì all'ora di pranzo a Londra, nonostante i modesti afflussi di investimenti verso i prodotti ETF sostenuti dall'oro, mentre i titoli bancari occidentali sono crollati ancora una volta, guidati dal numero uno tedesco Deutsche Bank tra le conseguenze della vendita "a tappeto" del Credit Suisse al gigante rivale UBS.

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Il gigantesco ETF sull'oro, il prodotto SPDR (NYSEArca:GLD), ha chiuso giovedì sera in rialzo dello 0,5% rispetto a venerdì scorso, segnando solo il secondo afflusso settimanale consecutivo e crescendo solo del 2,5% rispetto al minimo di due anni di inizio marzo.
 
Il secondo ETF sull'oro, il prodotto iShares (NYSEArca:IAU), ha registrato ieri un piccolo deflusso, riducendo la sua espansione settimanale ad appena lo 0,2%.
 
L'oro si è diretto oggi verso quello che sarebbe il secondo venerdì più alto di sempre in termini di dollaro americano, al di sopra di $1980, e si è mantenuto in linea con un prezzo record in euro nel fine settimana, al di sopra di €1845 l'oncia.
 
Il prezzo dell'oro in sterline britanniche per oncia, nel frattempo, si è diretto verso un nuovo massimo giornaliero di tutti i tempi a £1630 - ben al di sopra del record di £1614 di venerdì scorso - dopo che Andrew Bailey, governatore della Banca d'Inghilterra, ha seguito il suo appello ai lavoratori britannici a combattere l'inflazione non chiedendo un aumento di stipendio con un appello alle imprese britanniche a non aumentare i loro prezzi. un giorno dopo aver aumentato i tassi di interesse al 4,25% mentre il costo della vita aumenta del 10,4% all'anno.

 
Grafico dei prezzi dell'oro in USD, GBP ed EUR, fixing del venerdì a Londra, con un valore di 100 = gennaio 2003. Fonte: BullionVault
 
I prezzi dell'argento sono saliti ulteriormente, toccando i 23,50 dollari per la prima volta in 7 settimane, ma gli altri metalli "bianchi" di uso industriale, platino e palladio, hanno continuato a rimanere fermi, mentre il greggio è scivolato verso i minimi di 15 mesi della scorsa settimana.
 
Il prezzo dei titoli di Stato, invece, è salito ancora una volta mentre i titoli bancari hanno fatto scendere i mercati azionari globali, con il travagliato istituto di credito statunitense First Republic (NYSE:FRC) in calo di quasi il 90% rispetto a questo momento del mese scorso.
 
Gli azionisti di Deutsche (ETR: DBK) hanno visto il costo dell'assicurazione del debito della gigantesca banca tedesca contro l'insolvenza balzare ai massimi dal 2018, quando un decennio di scandali ha costretto DB ad abbandonare la sua attività di investment banking negli Stati Uniti, un tempo molto redditizia, in mezzo a una serie di cambiamenti nel management.
 
"I mercati valutano il 31% di probabilità di default per le obbligazioni [subordinate] di DB e il 16% per i titoli senior di DB", afferma il giornalista finanziario Holger Zschäpitz alla Welt.
 
Anche il prezzo del capitale "cuscinetto" di Deutsche Bank è sceso ancora, facendo salire il rendimento offerto ai nuovi acquirenti delle sue obbligazioni AT1 oltre il 24% annuo - il doppio del livello della scorsa settimana - dopo che la mossa svizzera dello scorso fine settimana ha cancellato interamente 17 miliardi di dollari di debito AT1 di Credit Suisse, dando agli azionisti 13 Rappen in franchi, sconvolgendo la svalutazione standard del capitale prima degli obbligazionisti.
 
Il rialzo dei prezzi dei titoli di Stato di venerdì ha fatto scendere il rendimento annuo offerto agli acquirenti di titoli del Tesoro USA a 2 anni ai minimi di 6 mesi sotto il 3,70%, ma ha lasciato la curva dei rendimenti USA invertita - un segnale di recessione ampiamente riconosciuto - con i tassi a 10 anni scivolati al 3,35%.
 
I prezzi per la compravendita dell'oro in Cina - il primo mercato di consumo del metallo prezioso - hanno ridotto il loro premio rispetto alle quotazioni di Londra a 7 dollari l'oncia, l'incentivo più basso in una settimana per le nuove importazioni di lingotti e di nuovo in linea con la media storica, mentre il contratto di riferimento dello Shanghai Gold Exchange ha chiuso la settimana a 440 ¥ al grammo, con un calo di 6 ¥ rispetto al nuovo record di lunedì del prezzo dell'oro cinese.
 
In India, invece, "la domanda si è bloccata a causa dell'impennata dei prezzi", cita Reuters un grossista di Kolkata, riferendo di sconti interni di 57 dollari l'oncia - il doppio del livello della scorsa settimana - tra i prezzi record della rupia per le importazioni appena sbarcate, pari a 60.000 INR al grammo.
 
"La Deutsche Bank si è fondamentalmente modernizzata... ed è una banca molto redditizia", ha dichiarato il cancelliere tedesco Olaf Scholz ai giornalisti venerdì al vertice dei leader dell'UE a Bruxelles.
 
"Non c'è motivo di preoccuparsi", ha detto, e gli hanno fatto eco altri partecipanti, tra cui il Presidente della Banca Centrale Europea Christine Lagarde, quando gli è stato chiesto di parlare del settore bancario dell'area valutaria dei 19 Paesi in generale.