Oro scende di 150 dollari dai massimi di gennaio, argento -15% mentre aumentano le scommesse sul rialzo dei tassi per l'inflazione PCE USA

L'ORO e l'ARGENTO sono crollati contro un dollaro in crescita venerdì, mentre i mercati azionari occidentali sono scesi nel primo anniversario dell'invasione dell'Ucraina da parte della Russia, dopo che i nuovi dati statunitensi hanno dichiarato che l'inflazione nella più grande economia del mondo è più alta di quanto gli analisti e i commercianti si aspettassero, anche se si ignorano i prezzi del carburante e dei generi alimentari.

Tradotto con www.DeepL.com/Translator (versione gratuita)

Toccando nuovi minimi di 2 e 3 mesi, rispettivamente a 1809 e 21,85 dollari l'oncia, l'oro e l'argento hanno perso circa 150 e 15% dai massimi di 9 mesi di Capodanno 2023.
 
Anche i prezzi delle obbligazioni a reddito fisso sono scesi dopo i dati odierni sull'inflazione PCE, più forti del previsto, facendo salire i rendimenti dei Treasury statunitensi a 2 anni oltre il 4,8% annuo, il massimo dal luglio 2007, alla vigilia della crisi finanziaria globale, mentre i rendimenti a 10 anni hanno toccato il 3,95%, in aumento di 0,6 punti percentuali rispetto al minimo di 4 mesi di metà gennaio.
 
Ciò ha lasciato la curva dei rendimenti americani profondamente invertita - ampiamente considerata come un segnale di recessione in vista - dopo che ieri la seconda stima della crescita economica di fine anno è stata tagliata da una revisione al rialzo dell'indice dei prezzi d'acquisto del PIL.
 
Con la lettura odierna del PCE core per gennaio al 4,7% annuo, una scommessa su tre sulla decisione della Fed in materia di tassi d'interesse del mese prossimo vede ora la banca centrale statunitense salire di 0,5 punti fino a un tetto del 5,25%, rispetto a meno di una scommessa su trenta a questo punto del mese scorso, secondo lo strumento FedWatch della borsa dei derivati CME.
 
In vista della decisione di dicembre, solo l'1,6% delle scommesse vede la Fed terminare il 2023 al tasso odierno inferiore o uguale al 5,0%, in calo rispetto a più di 4 scommesse su 5 a questo punto del mese scorso.

Grafico delle probabilità percentuali dello strumento CME FedWatch che i tassi USA finiscano nel 2023 sotto il 5% rispetto al prezzo dell'oro in dollari. Fonte: BullionVault
 
"Un significativo cambiamento di atteggiamento da parte dei falchi [nel sentimento] ha pesato molto sull'oro", afferma un esperto di futures e opzioni citato dalla Reuters.
 
Oltre all'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro - un forte vento contrario per il metallo senza reddito - "l'oro è stato disturbato dalla ripresa del dollaro", aggiunge un analista di un bookmaker di scommesse.
 
Dopo aver dimezzato l'impennata del 2022 tra settembre e gennaio, il dollaro USA ha recuperato più di un terzo del calo rispetto alle altre principali valute del mondo sull'indice ponderato per il commercio, toccando i massimi di 11 settimane dopo i dati sull'inflazione PCE di venerdì.
 
Mentre l'oro quotato in euro ha chiuso la settimana sul mercato londinese dell'oro a 1719 euro l'oncia, l'argento per gli investitori in moneta unica è sceso al livello più basso dall'inizio di novembre, sotto i 19,80 euro.
 
L'argento per gli investitori britannici è sceso al di sotto di 17,50 sterline, con un calo del 15% rispetto al massimo del mese scorso, e il prezzo britannico per gli investitori che scelgono di investire in lingotti d'oro in sterline ha perso 10 sterline rispetto a venerdì scorso, attestandosi a 1517 sterline.
 
Secondo i dati statunitensi di venerdì, la misura PCE core - che tiene conto dei prezzi delle spese per i consumi personali negli Stati Uniti, esclusi i carburanti e i generi alimentari - ha registrato un'accelerazione di 0,1 punti rispetto al minimo di 14 mesi di dicembre (4,6% annuo), sfidando le previsioni degli analisti per un rallentamento al 4,3%.
 
Anche l'indice PCE, compresi i carburanti e i generi alimentari, ha battuto le previsioni degli analisti, aumentando dello 0,6% a gennaio rispetto a dicembre, il più rapido aumento su un mese da giugno, secondo il Bureau of Economic Analysis.
 
La solida inflazione aveva già portato il BEA a tagliare ieri le stime di crescita del PIL per la fine del 2022, scendendo dal 2,9% al 2,7% annualizzato tra ottobre e dicembre e rallentando fortemente rispetto alla crescita confermata del 3,2% nel terzo trimestre, quando l'indice dei prezzi degli acquisti interni lordi è aumentato del 3,6%, rivisto al rialzo di 0,4 punti percentuali.
 
Sia l'oro che l'argento sono scesi pesantemente venerdì dopo che i nuovi dati statunitensi hanno dichiarato che l'inflazione PCE nella più grande economia del mondo è più calda del previsto, colpendo le quotazioni azionarie mentre si scommette su ulteriori rialzi dei tassi della Fed.