La mancanza di un accordo sul debito fa scendere il prezzo dell'oro mentre le previsioni sui tassi della Fed salgono ai livelli pre-SVB

Il prezzo dell'ORO è tornato verso i minimi di 7 settimane contro un dollaro americano forte negli scambi di Londra martedì, mentre l'ultimo fallimento di Washington nel concordare un accordo sul tetto del debito ha visto i tassi di interesse a lungo termine nel mercato obbligazionario salire a livelli che non si vedevano da prima della mini-crisi del settore bancario regionale statunitense di marzo.

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Mentre l'oro quotato in dollari è sceso a 2,50 dollari dal minimo di giovedì scorso di 1952 dollari, il prezzo dell'argento è sceso al minimo in 8 settimane a 23,11 dollari l'oncia, prima di recuperare 30 centesimi all'inizio delle contrattazioni a New York.
 
Anche i mercati azionari globali si sono ritirati e i futures sulle azioni statunitensi sono scesi dopo che un membro non votante della Federal Reserve ha chiesto altri due aumenti dei tassi nel 2023 - contraddicendo i commenti sulla linea dura del presidente della Fed Jerome Powell di venerdì - e i sondaggi sull'attività delle fabbriche PMI hanno detto che l'industria manifatturiera dell'Eurozona a 19 nazioni si sta riducendo al ritmo peggiore dalla fase iniziale della crisi di Covid del 2020, con la Germania, potenza regionale, che si è contratta per 11 mesi di fila.
 
I colloqui di ieri alla Casa Bianca tra il Presidente degli Stati Uniti Joe Biden e il Presidente della Camera Kevin McCarthy sono stati definiti "produttivi" da entrambe le parti, ma non è stato fatto alcun progresso sull'aumento del tetto ufficiale di 34.000 miliardi di dollari di prestiti del governo federale prima della "data x" in cui finirà il denaro - ora prevista per la prima settimana di giugno, se non il 1° stesso.
 
Con gli Stati Uniti che rischiano un default sui loro obblighi di debito, i prezzi dei titoli del Tesoro sono scesi ancora, portando i rendimenti convenzionali a 10 anni al 3,75% annuo e i rendimenti legati all'inflazione all'1,49%, anch'essi ai massimi dall'inizio di marzo, mentre i prezzi dell'oro erano scambiati a oltre 100 dollari sotto il livello di 1960 dollari l'oncia di martedì a pranzo.
 

 
Anche le previsioni di mercato sui tassi di interesse della Fed per la fine dell'anno hanno raggiunto il massimo dal 10 marzo, alla vigilia del fallimento della banca regionale statunitense Silicon Valley, secondo lo strumento FedWatch della borsa dei derivati CME.
 
Il consenso di mercato per la decisione sui tassi della Fed di dicembre, ora al 4,70% annuo, prevede ancora che la banca centrale statunitense faccia marcia indietro e inizi a invertire i suoi rialzi dei tassi nella seconda metà del 2023, ma è salito dal 4,50% di appena una settimana fa, quando il prezzo dell'oro si manteneva al di sopra dei 2000 dollari l'oncia.
 
"L'orientamento da falco [nei commenti dei responsabili delle politiche della Fed] significa che il FOMC di giugno è ora un evento vivo", afferma lo stratega Nicky Shiels del gruppo finanziario e di raffinazione di lingotti svizzero MKS Pamp.
 
"Questo ha già avuto ripercussioni sull'oro, che è scivolato da 2.000 a 1.950 dollari, dove ha trovato un solido supporto fisico. L'India, il Medio Oriente e la Turchia sono partecipanti attivi, per non parlare dell'offerta al dettaglio di oro e argento nei momenti di calo".
 
La misura dell'inflazione preferita dalla Fed prevede che il PCE core mantenga il ritmo annuale del 4,6% di marzo nei dati di aprile, che saranno pubblicati venerdì.
 
In calo di 0,8 punti rispetto al picco di quattro decenni della primavera del 2022, questo valore è ancora il doppio del livello tipico registrato negli Stati Uniti a partire dal 1960 e ben al di sopra dell'obiettivo ufficiale della Fed di inflazione del 2,0% all'anno.
 
"Penso che dovremo aumentare il tasso di riferimento", ha dichiarato lunedì il presidente della Fed di St. Louis James Bullard - membro non votante nel 2023 - auspicando "altre due mosse... prima che poi".
 
Ma la Fed deve fare attenzione ai segnali di rallentamento della crescita, ha detto Mary Daly della Fed di San Francisco, mentre Raphael Bostic della Fed di Atlanta - come lei, membro supplente del FOMC quest'anno - ha chiesto una pausa al rialzo dei tassi nella riunione di giugno, mentre il membro supplente Thomas Barkin della Fed di Richmond non si è impegnato in alcun modo.
 
Il prezzo dell'oro nel Regno Unito, in sterline l'oncia, è rimasto invariato per tutta la settimana a 1585 sterline, mentre i prezzi dell'oro in euro sono saliti di 15 euro dal minimo di tre settimane sotto i 1811 euro.