I prezzi dell'oro scendono ancora quando il Regno Unito aumenta i tassi nonostante il "rallentamento dell'inflazione"

I prezzi dell'ORO sono scesi insieme alle materie prime, ai mercati azionari e ai prezzi delle obbligazioni della maggior parte dei governi giovedì, toccando nuovi minimi di 3 mesi per gli investitori in dollari ed euro per il terzo giorno di negoziazione dopo che la Banca d'Inghilterra ha aumentato i tassi d'interesse britannici ai massimi dalla vigilia del crollo bancario globale del 2008.

 

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Con i prezzi dell'oro in calo a 1920 dollari e a 1750 euro per oncia Troy, il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia è sceso a meno di 1,50 sterline da 1500 sterline - un massimo storico raggiunto per la prima volta durante la crisi di Covid dell'estate 2020, ma quasi il 10% al di sotto del nuovo picco storico del mese scorso.

 

Di fronte alla peggiore inflazione dei prezzi al consumo da 4 decenni a questa parte e in tutte le economie ricche del mondo, la Banca ha aumentato il costo del prestito del Regno Unito per la 13a riunione consecutiva - e ha effettuato un ripido aumento di mezzo punto per la quarta volta in questa campagna di rialzo dei tassi di 5 punti - nonostante abbia ripetuto nella dichiarazione di accompagnamento che il ritmo degli aumenti dei prezzi è piatto, in rallentamento o destinato a "diminuire significativamente" nella seconda metà del 2023.

 

Il mercato azionario londinese è sceso dell'1,2% sul FTSE All Share, così come i prezzi del debito pubblico britannico a più breve termine.

 

Ma i Gilt a più lungo termine sono saliti, facendo scendere i costi dei prestiti a 5 e 10 anni al di sotto del nuovo tasso di interesse overnight della banca centrale britannica, pari al 5,0% annuo, una "curva dei rendimenti invertita" spesso considerata un segnale di recessione economica.

 

 

Le banche centrali porranno fine ai loro cicli di inasprimento nel periodo H2-23", afferma una nota della banca d'investimento francese Natixis, perché - a differenza degli ultimi dati sui prezzi al consumo del Regno Unito - l'inflazione negli Stati Uniti e nell'Eurozona "sta finalmente rallentando".

 

"La crisi energetica è ormai alle spalle... e il declino dell'inflazione headline e core sembra davvero in corso" per i consumatori e le imprese statunitensi ed europee.

 

Così, mentre la Banca Centrale Europea "è destinata ad alzare i tassi a luglio e forse a settembre... e la Fed potrebbe aumentare i tassi di altri 25 punti base [o] forse di 50 pb... dovrebbero essere in grado di chiudere la giornata nel terzo trimestre", secondo le previsioni di Natixis.

 

"Il mercato [dei metalli preziosi] continua a credere che la banca centrale statunitense sia molto vicina a terminare i suoi rialzi dei tassi", concorda l'analista Edward Meir, ora presso il brokeraggio Marex e citato oggi da Reuters, "e questo è il motivo per cui l'oro non ha fatto molto.

 

"È un po' sulla difensiva, ma non è crollato".

 

Con l'oro che questa primavera ha segnato nuovi record su base mensile, trimestrale e sul mercato spot in tutte le principali valute, quattro degli 11 chief investment officer delle principali banche private europee, parlando con la rivista britannica CityWire, hanno appena definito una posizione in oro "chiaramente vincente" tra le loro decisioni di asset allocation degli ultimi 12 mesi.

 

Un altro mezzo punto di rialzo dei tassi statunitensi fa "intuire abbastanza bene" dove si sta dirigendo la banca centrale, ha dichiarato il presidente della Fed Jerome Powell ai legislatori durante la testimonianza sulla politica monetaria di mercoledì.