I tassi di locazione del platino "dicono che il mercato è rotto", mentre il palladio è a +12% nella settimana
L'ORO e l'ARGENTO sono saliti venerdì per la terza settimana consecutiva, mentre il platino e il palladio hanno fatto un altro balzo, toccando nuovi massimi pluriennali, mentre i costi di prestito per i metalli preziosi utili all'industria sono saliti a nuovi record.
"Sembra che non ci sia davvero platino in loco a Londra/Zurigo", afferma Bruce Ikemizu, ex responsabile del desk metalli preziosi della gigantesca banca cinese ICBC a Tokyo e ora a capo della Japan Bullion Market Association.
"Gli sconti a termine si sono intensificati", il che significa che i prezzi per la consegna differita sono più convenienti del metallo per la liquidazione a breve termine, segnalando che le scorte di MGP sono diventate ancora più limitate per la disponibilità immediata.
I prezzi del platino sul mercato a pronti hanno toccato oggi nuovi massimi di 11 anni a Londra, raggiungendo un picco di oltre 1480 dollari per oncia Troy, prima di scendere di 30 dollari nell'asta delle 14:00 della City, mostrando un aumento settimanale del 6,3% in termini di dollaro USA per questo benchmark globale.
Nel frattempo, il palladio ha raggiunto il prezzo più alto in dollari dal luglio 2023, con un picco di oltre 1330 dollari per oncia Troy prima di ritirarsi di 15 dollari nell'asta PM di Londra, guadagnando il 12,0% rispetto alla chiusura di venerdì scorso.
"Pagare quasi il 30% di interessi per prendere in prestito il metallo rende ragionevole considerare l'idea di acquistarlo a titolo definitivo", afferma Ikemizu.
"Dietro le banche ci sono gli utenti veri e propri che chiedono prestiti", prosegue il capo di JBM, citando aziende minerarie, riciclatori, produttori di gioielli e utenti industriali.
"Per i mutuatari finali la situazione è estremamente difficile. Non ricordo un momento in cui i tassi di leasing siano aumentati così bruscamente. A meno che il metallo non torni a Londra/Zurigo, c'è il rischio che i prezzi salgano vertiginosamente a causa della pressione d'acquisto da parte di chi ha bisogno di metallo.
"Il mercato potrebbe essere già rotto".
Le scorte di metalli del gruppo del platino a New York sono rimaste invariate giovedì.
Venerdì il contratto di platino del Nymex della borsa CME - raramente regolato in lingotti piuttosto che in contanti, ma spinto al rialzo all'inizio del 2025 dal rischio che il presidente Trump applichi tariffe commerciali sulle importazioni statunitensi - ha toccato i 1500 dollari per oncia troy per il regolamento di ottobre, mentre i futures di settembre del palladio hanno toccato i 1372 dollari.
L'investimento in platino è un meccanismo naturale per attirare il metallo in qualsiasi area geografica", si legge in un rapporto del World Platinum Investment Council dell'industria mineraria, che ha esaminato le presentazioni della scorsa settimana alla Shanghai Platinum Week in Cina, "fornendo una riserva di liquidità per soddisfare la domanda futura".
"La forza della domanda cinese di prodotti d'investimento in platino fisico e di gioielli in platino, in parte dovuta alla reazione al prezzo elevato dell'oro, è stato un argomento molto discusso. Per [questo] metallo di importanza strategica... un ingrediente essenziale per l'economia dell'idrogeno e la decarbonizzazione globale... è probabile che questo si riveli particolarmente importante per la Cina", perché l'economia manifatturiera numero uno al mondo non ha "fonti interne significative di approvvigionamento di platino al di là del riciclaggio".
L'oro venerdì ha intanto cancellato il precedente calo della settimana, fissandosi intorno ai 3355 dollari per oncia troy all'asta delle 15:00 di Londra, mentre l'argento è salito fino a registrare un guadagno del 2,1% a 38,33 dollari.
Il venerdì l'argento ha segnato il massimo storico a Londra dalla metà di settembre 2011, meno di 5 mesi dopo aver toccato il massimo storico di 50 dollari del gennaio 1980.
