Il prezzo dell'oro cala dopo la ripresa del rallentamento dell'inflazione, mentre il DXY sale grazie alla perdita del PIL cinese
Lunedì, 7/17/2023 15:23
Il PREZZO DELL'ORO è sceso lunedì, tagliando di un terzo il salto della scorsa settimana rispetto al dollaro...
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...il più forte guadagno settimanale dalla crisi delle mini-banche degli Stati Uniti a marzo - mentre la valuta statunitense si è ripresa dal suo rallentamento dell'inflazione sell-off sulle notizie che La Cina sta crescendo più lentamente del previsto, scrive Atsuko Whitehouse di BullionVault.
La seconda economia più grande del mondo, la Cina, oggi ha registrato un aumento del PIL del 6,3% nel trimestre aprile-giugno rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso – al di sotto delle previsioni di consenso di una crescita del 7,3% – quando dozzine delle principali città cinesi erano in blocco anti-Covid.
I mercati dell'Asia-Pacifico hanno chiuso la giornata in ribasso, mentre l'indice regionale europeo Stoxx 600 è sceso dello 0,4%, guidato da azioni sensibili alla Cina come i minatori, dopo aver registrato la settimana più forte da marzo con un balzo del 2,9% venerdì.
"Un'inflazione più debole del previsto ha innescato la svendita [della scorsa settimana] del dollaro USA quando gli investitori hanno iniziato a prevedere una pausa prolungata nel ciclo di inasprimento globale", afferma Daniel Hynes, senior strategist delle materie prime presso la banca australiana ANZ.
"Tuttavia, la Federal Reserve statunitense rimane ferma nelle sue preoccupazioni per l'inflazione, che rimarrà un vento contrario per il mercato dell'oro a breve termine".
Grafico dell'indice del dollaro USA rispetto al prezzo dell'oro in dollari. Fonte: BullionVault
L'indice del dollaro - una misura del valore ponderato per il commercio della valuta statunitense rispetto ai suoi principali omologhi - è salito lunedì dopo aver raggiunto un nuovo minimo di 15 mesi dopo le notizie della scorsa settimana di un
forte rallentamento del ritmo dell'inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti.
Al contrario, i prezzi dell'oro in dollari USA sono scesi di $ 15 per oncia Troy dal picco di venerdì sopra $ 1963, un massimo di 4 settimane raggiunto con i guadagni settimanali più ripidi da quando
il fallimento della Silicon Valley e di altre banche regionali statunitensi ha coinciso con il matrimonio "fucile da caccia" di malati La banca svizzera Credit Suisse con il suo gigante concorrente UBS ad aprile.
Scommettere sulla decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse della prossima settimana vede ora una probabilità del 96% che la banca centrale statunitense aumenti di 25 punti base fino a un tetto del 5,50%, il più alto costo del denaro dal 2001, secondo
lo strumento FedWatch sui derivati scambiare il CME.
Le previsioni dei Fed Funds di fine anno, tuttavia, sono scese al ribasso, con la posizione di consenso che è scesa al 5,39%, il minimo finora di questo mese.
"È davvero troppo presto per dire che abbiamo dichiarato vittoria sull'inflazione", ha detto giovedì scorso alla
CNBC il presidente della Federal Reserve Bank di San Francisco Mary Daly, poco prima del "periodo di blackout" che esclude il personale della Fed e il Federal Open Market Committee (FOMC) partecipanti che parlano pubblicamente fino alla riunione politica del 25-26 luglio.
"Mentre i dati sui prezzi al consumo di mercoledì [erano] molto positivi", Daly rimane in "modalità attendista ... perché rimango deciso a portare l'inflazione al 2%".
I rendimenti dei Treasury USA a dieci anni – un tasso di riferimento per il governo così come molti costi finanziari e di prestito commerciale – sono scesi di nuovo lunedì, così come i principali rendimenti europei a seguito dei deboli dati sul PIL cinese.
Nonostante la stabilizzazione di lunedì dell'indice DXY Dollar, l'oro quotato in euro ha raggiunto un nuovo minimo di 4 mesi a 1.734 euro, mentre
il prezzo dell'oro nel Regno Unito in sterline per oncia è sceso sotto 1.490 sterline per la seconda volta in una settimana.
I prezzi dell'oro in Cina, il mercato di consumo numero 1 del metallo, nel frattempo sono aumentati dello 0,4% a 454¥ al grammo, meno di 2¥ al di sotto del massimo storico di inizio maggio.
I lingotti sullo Shanghai Gold Exchange, tuttavia, hanno continuato a mostrare un forte premio rispetto alle quotazioni di Londra, mantenendo i massimi di 3 mesi a $ 17 l'oncia - ben al di sopra della sua media storica di $ 8 - poiché le forniture sono state mantenute limitate da Pechino che
ha frenato l'emissione di nuove quote di importazione di oro per uso commerciale banche.
"L'interesse per l'oro [in Cina] può essere
attribuito alle preoccupazioni per la maggiore fragilità nel settore bancario", calcola l'analista Rhona O'Connell del broker StoneX.
Gli investimenti nel vasto settore immobiliare cinese, che rappresenta circa un quarto dell'economia, sono peggiorati a giugno rispetto a maggio, secondo i nuovi dati di lunedì.
Tagliando i tassi di interesse per sostenere il settore, la banca centrale di Pechino ha anche esteso la durata di alcuni prestiti immobiliari in essere, aiutando i debitori a ritardare il rimborso.
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