L'oro balza, l'argento balza quando i dati sull'inflazione negli Stati Uniti schiacciano i rendimenti obbligazionari

Il PREZZO DELL'ORO è balzato e quello dell'argento è balzato contro il crollo del dollaro martedì, mentre le materie prime e i mercati azionari occidentali sono saliti bruscamente in seguito ai dati sull'inflazione statunitense, più morbidi del previsto, che hanno rafforzato il consenso del mercato sul fatto che la Federal Reserve statunitense ha finito di aumentare i tassi di interesse.

 
Con il rallentamento dell'inflazione sia headline che core nella prima stima di ottobre, il dollaro è crollato di oltre l'1% rispetto alle principali valute mondiali, scendendo ai minimi di due mesi sull'indice DXY ponderato per il commercio.
 
L'oro valutato in dollari ha invertito i 2/3 del precedente calo di 5 sedute, guadagnando quasi 40 dollari dai minimi di 3 settimane di lunedì mattina per raggiungere i 1967 dollari per oncia troy.
 
Il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia, invece, ha segnato un nuovo minimo di 4 settimane sotto i 1574 dollari, mentre il prezzo dell'oro in euro si è mantenuto più basso per la settimana fino ad ora, a 1812 euro, dopo aver toccato il minimo da un mese a questa parte durante gli scambi asiatici di ieri.
 
Il prezzo dell'argento è invece salito nella maggior parte delle valute, balzando a 23,15 dollari contro il dollaro e annullando quasi del tutto il crollo di 1 dollaro della scorsa settimana.
 
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Anche i prezzi delle obbligazioni statunitensi sono balzati insieme all'oro e all'argento, facendo scendere i rendimenti dei Treasury decennali di quasi 1/5 di punto percentuale, ai minimi da metà settembre, al 4,46% annuo.
 

 
Dopo aver subito un'impennata dopo la profonda "inversione" pluridecennale di quest'estate, in cui i tassi a lungo termine erano inferiori ai costi di prestito a breve termine, il divario tra i rendimenti a 10 e a 2 anni si è nuovamente ampliato, passando da appena 0,2 punti a fine ottobre a quasi 0,4 punti oggi.
 
Considerata dal mercato obbligazionario come un segnale di recessione, la curva dei rendimenti a 10-2 anni è invertita dal luglio 2022, il periodo più lungo dal 1978-1980, che ha preceduto le profonde recessioni economiche dei primi anni Ottanta.
 
"I funzionari della Fed sono diventati sempre più sensibili ai dati", afferma una nota di trading del gruppo di raffinazione e finanza MKS Pamp in vista dei dati sull'inflazione, "e questo è l'ultimo dato sull'IPC prima dell'importante riunione di dicembre, in cui il mercato dei tassi si aspetta un risultato più dovish".
 
Le scommesse sulla decisione della Fed del mese prossimo sono balzate al 99,7% di certezza sul fatto che la banca centrale statunitense manterrà invariato il tasso d'interesse overnight, ancora una volta ai massimi da due decenni, cancellando la posizione di 1 su 7 che ieri prevedeva un aumento dei tassi dall'attuale tetto del 5,50% annuo, secondo lo strumento FedWatch della borsa dei derivati CME.
 
Il forte rimbalzo dell'oro di martedì è avvenuto dopo che ieri nuovi dati - ritardati dalla festività del Veterans Day di venerdì - hanno dichiarato che la scorsa settimana gli speculatori sui futures e sulle opzioni sull'oro del Comex hanno ridotto del 3,4% le loro scommesse rialziste sul prezzo del metallo prezioso, dopo averle fatte crescere a un ritmo quasi record in seguito agli attacchi terroristici di Hamas nel sud di Israele.
 
Il gigantesco ETF a sostegno dell'oro, il GLD, si è espanso per la seconda sessione consecutiva dopo il calo dei prezzi di lunedì, con una crescita dello 0,3%, l'ultima da prima delle atrocità del 7 ottobre.
 
Con il governo degli Stati Uniti destinato allo "shutdown" venerdì prossimo, a meno che non si trovi un nuovo accordo sul bilancio a Washington, il sostegno finanziario a Israele e all'Ucraina è rimasto un punto chiave del contendere martedì per i politici repubblicani della "linea dura" che hanno respinto la proposta di stop del neoeletto presidente della Camera Mike Johnson.
 
Senza chiedere un cessate il fuoco, "troppi civili stanno perdendo la vita", ha dichiarato il primo ministro britannico Rishi Sunak in un discorso di lunedì, invitando Israele a "prendere tutte le misure possibili" per arginare la conta dei morti a Gaza mentre insegue Hamas nel tentativo di distruggerlo.

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