Dollaro crolla in vista della Fed, prezzo dell'oro britannico sprofonda per testare trend rialzista di 5 anni
Mercoledì, 6/14/2023 15:57
Il prezzo dell'oro è salito contro il dollaro americano in calo mercoledì, mentre gli operatori si preparavano alla decisione e alle previsioni economiche di giugno della Federal Reserve, che secondo le previsioni quasi universali avrebbe "saltato" l'aumento dei tassi d'interesse per l'undicesima volta consecutiva, pur facendo commenti "da falco" sulla necessità di mantenere i tassi più alti più a lungo per rallentare il ritmo dell'inflazione.
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Il prezzo dell'oro in dollari ha riguadagnato 10 dollari per oncia troy dal minimo di una settimana di ieri di 1940 dollari, più del 6% al di sotto del nuovo massimo storico del mercato a pronti raggiunto dopo che la Fed ha alzato il tetto dei tassi di interesse al record di 17 anni del 5,25% all'inizio di maggio.
Dopo il
rallentamento di ieri dell'inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti per il mese di maggio, i nuovi dati di oggi dicono che
l'inflazione dei prezzi alla produzione negli Stati Uniti è rallentata più di quanto previsto dagli analisti il mese scorso.
Con la Banca Centrale Europea che dovrebbe aumentare di 0,25 punti domani e la Banca d'Inghilterra che dovrebbe aumentare di mezzo punto la prossima settimana a seguito di
dati sull'occupazione nel Regno Unito più forti del previsto - oltre a una
pessima performance del capo della BoE Andrew Bailey di fronte ai legislatori e a un nuovo massimo di 15 anni dei costi di prestito del governo - il dollaro ha toccato il minimo in 3 settimane sull'indice delle principali valute ponderato per il commercio.
Il prezzo dell'oro ha flirtato con i minimi di 6 settimane in euro dopo essere sceso fino a 1800 euro martedì, mentre
il prezzo dell'oro nel Regno Unito in sterline l'oncia ha toccato un nuovo minimo di 14 settimane sotto le 1540 sterline, flirtando con il ripido trend rialzista iniziato quasi 5 anni fa, mentre la sterlina ha toccato il cambio con il dollaro più alto da metà maggio, ai massimi di 13 mesi, vicino a 1,268 dollari.
"Le banche centrali dell'Eurozona, del Regno Unito e della Svizzera
sono in ritardo rispetto alla Fed in questo ciclo di rialzo dei tassi", si legge in una nota del gigante finanziario svizzero UBS, "e ora vediamo un rialzo per tutte e tre le valute rispetto all'USD".
"Riteniamo probabile che l'oro superi i massimi storici [del dollaro] nel 2023 e prevediamo che i prezzi raggiungeranno i 2250 dollari entro giugno 2024. La forte domanda delle banche centrali, l'ampia debolezza del dollaro e i crescenti rischi di recessione degli Stati Uniti dovrebbero sostenere l'oro".
Nel frattempo, i titoli azionari globali sono saliti in vista della decisione della Fed di giugno, mercoledì, prolungando la serie di massimi di 14 mesi dell'indice MSCI World e portando l'indice tedesco Dax a nuovi record storici.
Con un rialzo di oltre il 16% su base annua, Francoforte è la borsa più performante del mondo ricco fino ad oggi nel 2023, nonostante la Germania sia entrata in una
recessione "tecnica", se non "economica", secondo le ultime previsioni del Ministero dell'Economia.
Scommettendo sui futures sui tassi d'interesse, oggi c'è quasi il 100% di possibilità che la Fed non cambi nulla. Ma se si guarda alla fine del 2023, il tasso effettivo dei Fed Funds salirà dall'attuale 5,08% - in linea con le previsioni della stessa Fed per la fine del 2023 - al 5,17% annuo, secondo il consenso di mercato riportato dallo strumento FedWatch della borsa dei derivati CME.
Si tratta della più alta previsione del mercato sui tassi di fine 2023 dal 9 marzo scorso, poco prima della
mini-crisi delle banche regionali statunitensi e il giorno dopo che il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha dichiarato ai legislatori del Congresso che "il livello finale [dei tassi in questo ciclo] sarà
probabilmente più alto di quanto previsto in precedenza... Dobbiamo continuare a stringere".
Quel giorno i prezzi dell'oro sono scesi verso i nuovi minimi del 2023 a 1809 dollari per oncia troy dopo la testimonianza di Powell, prima di impennarsi di quasi il 15% nelle 8 settimane successive per tornare ai massimi storici.
L'argento mercoledì è stato meno volatile dell'oro in vista della decisione della Fed di giugno, rimbalzando anch'esso ma non riuscendo a recuperare il livello di 24 dollari l'oncia.
Secondo i nuovi dati del Regno Unito, la quinta economia mondiale è cresciuta leggermente nei tre mesi fino ad aprile, ma la produzione industriale ha continuato a ridursi di quasi il 2,0% all'anno, mentre l'istituto di ricerca indipendente NSIER ha fissato il PIL a un livello nullo nel mese di maggio.
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