L'oro scende ai minimi di 6 settimane, mentre l'inflazione statunitense si adegua al "rialzo a lungo termine"

L'ORO ha avuto un'impennata, per poi scendere di 20 dollari l'oncia e successivamente recuperare 10 dollari; è poi sceso a nuovi minimi di 6 settimane martedì all'ora di pranzo a Londra, quando i nuovi dati statunitensi hanno dichiarato che l'inflazione dei prezzi al consumo nella più grande economia del mondo è rallentata di nuovo a gennaio, ma si è mantenuta più solida di quanto gli analisti avessero previsto.

 

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In attesa dei dati, l'oro quotato in dollari è sceso di nuovo verso il minimo di 6 settimane di ieri a 1850 dollari l'oncia, prima di schizzare a 1870 dollari, per poi rimanere invariato per la settimana a 1858 dollari e scendere a un nuovo minimo di 1,5 mesi sotto i 1845 dollari.

 

Con le previsioni di consenso che prevedevano un calo dell'inflazione complessiva del CPI dal 6,5% al 6,2% annuo, la prima stima del Bureau of Labor Statistics del 6,4% ha mostrato l'aumento più lento del costo della vita negli Stati Uniti dall'ottobre 2021.

 

Tuttavia, al di fuori dell'impennata dell'estate scorsa al 9,1%, segnerebbe comunque un massimo da quattro decenni, nettamente superiore alla media del 2,5% del XXI secolo.

 

Anche la cosiddetta inflazione "core", che esclude i prezzi "volatili" del carburante e dei generi alimentari, è rallentata di un solo punto rispetto ai nuovi dati del BLS, scendendo al 5,6% annuo anziché al 5,5% previsto dalla maggior parte degli analisti prima dei dati odierni.

 

"I dati non cambiano realmente le aspettative di un rialzo di 25 punti base alla prossima riunione", cita oggi Reuters un gestore di portafoglio statunitense, ma "mi aspetto che una pausa arrivi un po' presto".

 

Le scommesse sui tassi d'interesse statunitensi, invece, sono ora orientate a vedere la Federal Reserve ritardare qualsiasi inversione degli aumenti di quest'anno fino al 2024 al più presto, con la probabilità che la banca centrale statunitense concluda dicembre al tasso odierno del 4,75% che è scesa da 4 su 5 in questo periodo del mese scorso a 1 su 3 una settimana fa e ora a malapena 1 su 7 oggi, secondo la borsa dei derivati CME.

 

Il prezzo dell'oro in dollari è passato da 1920 a 1875 dollari e ora è sceso a 1852 dollari.

 

Grafico del prezzo dell'oro in dollari. Fonte: BullionVault

 

"Mi aspetto che i continui aumenti siano appropriati", ha dichiarato ieri sera il governatore della Fed Michelle Bowman alla Community Banking Conference dell'American Bankers Association a Orlando, in Florida, "e [i tassi d'interesse] dovranno rimanere lì per qualche tempo per ripristinare la stabilità dei prezzi".

 

A questi commenti ha fatto eco il suo collega Christopher Waller, che venerdì ha detto che "potrebbe essere una lotta lunga [per sconfiggere l'inflazione], con tassi di interesse più alti per un periodo di tempo più lungo di quanto alcuni si aspettino".

 

I costi di finanziamento delle principali economie sono aumentati sul mercato obbligazionario, con i rendimenti del Tesoro USA a 10 anni che hanno raggiunto livelli superiori al 3,72% annuo.

 

I mercati azionari del mondo ricco hanno nel frattempo ridotto i guadagni precedenti, mentre il dollaro USA è scivolato di nuovo sul mercato dei cambi, scendendo dello 0,7% al di sotto del massimo di 6 settimane di venerdì sul suo indice ponderato per gli scambi.

 

L'argento ha esteso il calo dei prezzi dell'oro, scendendo a un minimo di 11 settimane di 21,65 dollari l'oncia, con un calo di oltre 3 dollari rispetto al massimo di 9 mesi stabilito meno di due settimane fa.