L'oro "sotto pressione" perché il calo dell'inflazione USA non riesce a raffreddare le previsioni sui tassi della Fed

Il prezzo dell'ORO si è stabilizzato contro un dollaro USA più debole mercoledì, dirigendosi verso l'asta pomeridiana di Londra con un aumento di 5 dollari l'oncia rispetto a ieri, grazie ai nuovi dati statunitensi secondo cui il tasso di inflazione di fondo nella più grande economia del mondo è rallentato il mese scorso, come previsto dagli analisti.

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Mentre il costo della vita ha accelerato di 0,5 punti rispetto al mese di luglio, raggiungendo un'inflazione annua del 3,7%, la misura "core" - che esclude il carburante e i generi alimentari - è tornata al 4,4% su base destagionalizzata, registrando l'aumento più lento dal settembre 2021.
 
Secondo i dati della borsa dei derivati CME, le scommesse sulla possibilità che la Federal Reserve aumenti nuovamente i tassi di interesse dall'attuale livello massimo di due decenni durante la riunione della prossima settimana sono scese al 5,0% delle posizioni dei trader, appena la metà del livello di questo periodo del mese scorso e il più basso dalla fine di maggio.
 
All'epoca, i prezzi dell'oro erano scambiati a 1970 dollari per oncia troy - 60 dollari sopra il livello odierno - dopo aver toccato un nuovo record sul mercato a pronti a 2080 dollari tre settimane prima, all'indomani dei fallimenti delle banche regionali statunitensi e dell'acquisizione forzata della banca svizzera Credit Suisse, un tempo gigante, da parte della rivale UBS.
 
Ma le previsioni del mercato sul momento in cui la Fed inizierà a tagliare i tassi d'interesse statunitensi si sono spostate più avanti, con la scommessa di consenso per il maggio 2024 che prevede un tasso del 5,29% annuo, appena inferiore all'attuale tasso effettivo dei Fed Funds del 5,33%.
 

 
"L'oro è sotto pressione", afferma l'analista del mercato dei metalli preziosi Rhona O'Connell presso il broker StoneX riguardo al quadro tecnico, con le medie mobili a 20 e 200 giorni che convergono mentre la media a 10 giorni si muove al di sopra degli attuali prezzi spot.
 
Come l'oro, anche i mercati azionari globali sono scivolati di nuovo prima dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti, perdendo valore per la quinta delle nove sedute finora registrate a settembre, mentre il gigante del software e della tecnologia Apple (Nasdaq: AAPL) ha esteso la sua ritirata dalla serie di nuovi massimi storici dell'estate, scendendo verso il minimo di tre mesi di fine agosto dopo il lancio molto pubblicizzato dell'iPhone 15 di ieri.
 
Nel complesso, i titoli tecnologici dell'indice S&P500 delle società statunitensi sono saliti del 23,7% negli ultimi 12 mesi. Il resto dell'indice è salito solo del 3,4%.
 
Nel frattempo, i gilt britannici hanno contrastato un più ampio calo dei prezzi del debito pubblico occidentale, aumentando per spingere il costo del prestito decennale di Londra ai minimi di questo mese, al 4,36% annuo, dopo che i nuovi dati sul PIL hanno dichiarato che la sesta economia mondiale si è ridotta di 0,5 punti percentuali a luglio, invertendo la crescita a sorpresa di giugno.
 
I prezzi dell'oro nel Regno Unito si sono mantenuti vicino ai minimi di due settimane, a 1530 sterline per oncia troy, mentre l'oro in euro è risalito dello 0,3% dai minimi del mese per tornare a 1781 euro.
 
Il prezzo dell'oro di Shanghai - punto di riferimento per la Cina, il primo paese consumatore del metallo prezioso - si è fissato in precedenza su un altro record storico, ampliando il divario con le quotazioni di Londra a quasi 100 dollari per oncia troy, il doppio del livello più alto registrato prima dell'attuale impennata.