La confusione sull'inflazione statunitense fa crollare il prezzo dell'oro dai massimi di 5 settimane

Il prezzo dell'oro è sceso dai massimi di 5 settimane del dollaro negli scambi di Londra giovedì, con un calo dell'1,6% che ha dimezzato l'impennata precedente di questa settimana, mentre la Banca Centrale Europea ha tagliato i tassi di interesse in contanti, come previsto, e i nuovi dati sull'inflazione degli Stati Uniti hanno sollevato dubbi sul ritmo dei tagli dei tassi della Federal Reserve nel 2025.
 
Nel frattempo, la Banca Nazionale Svizzera ha tagliato i tassi di interesse di mezzo punto nel tentativo di indebolire il franco, dopo che a novembre aveva stabilito un record assoluto di media mensile rispetto all'euro.
 
L'argento ha cancellato tutti i guadagni precedenti del 4,3%, raggiungendo un massimo di un mese a 32,33 dollari per oncia Troy, mentre anche i prezzi del greggio e del rame hanno subito un forte calo e i mercati azionari occidentali sono scivolati.
 
In vista delle decisioni odierne sui tassi, le quotazioni del lingotto di Londra hanno chiuso gli scambi asiatici di giovedì a 2725 dollari per oncia troy, appena il 2,3% al di sotto del massimo storico di Halloween e con un'impennata del 7,4% rispetto al crollo dell'oro di metà novembre, successivo alle elezioni di Trump.
 
Ma dopo che ieri i dati sull'inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti per il mese di novembre hanno sancito un taglio dei tassi della Fed di un quarto di punto al 4,33% nella riunione politica della prossima settimana, il prezzo dell'oro è sceso a 2680 dollari quando l'inflazione dei prezzi alla produzione negli Stati Uniti ha superato le previsioni degli analisti, balzando al 3,5% annuo se si escludono i prodotti alimentari e l'energia.
 
Si tratta del ritmo più veloce dell'inflazione PPI core dal febbraio 2023.
 

 
“I prezzi alla produzione e l'inflazione [più in generale] stanno percorrendo un viaggio lungo e accidentato verso l'obiettivo della Fed” del 2,0% annuo, cita un analista di Yahoo Finance.
 
“Non ci aspettiamo che questo convinca la Fed a saltare un altro taglio nella riunione della prossima settimana“, concorda un altro analista, ma ‘la natura appiccicosa’ dell'inflazione dei prezzi al consumo ‘è un po’ sconcertante”.
 
Tre scommesse su quattro sulla decisione della Fed di gennaio - prevista una settimana dopo il reinsediamento di Trump come presidente - ora non vedono alcun cambiamento rispetto al tasso del 4,33% universalmente previsto per la riunione della prossima settimana.
 
Tuttavia, più di 2 scommesse su 3 sulla decisione della Fed di marzo vedono una riduzione dei tassi di mezzo punto o più.
 
I costi di prestito di Washington sul mercato obbligazionario sono saliti al massimo da due settimane a questa parte sul debito del Tesoro USA a 10 anni, scambiando 0,4 punti percentuali in più rispetto allo scorso Capodanno al 4,31% annuo.
 
Anche i rendimenti dei Bund tedeschi e degli OATS francesi hanno toccato i massimi di due settimane, nonostante la BCE abbia tagliato il tasso di deposito overnight al 3,0% annuo, mentre la crescita economica dell'Unione valutaria a 20 nazioni continua a scendere sotto l'1% annuo.
 
“Non abbiamo finito di portare l'inflazione all'obiettivo”, ha dichiarato la Presidente della BCE Christine Lagarde nella conferenza stampa post-decisione a Francoforte, lamentando anche il ‘danno autoinflitto’ degli attuali sconvolgimenti politici di Francia e Germania - così come la mancanza di chiarezza sui bilanci pubblici in tutta l'Unione Europea - e avvertendo che i dazi commerciali promessi da Trump sulle importazioni negli USA si riveleranno ‘probabilmente inflazionistici netti’.
 
“Il secondo mandato di Trump potrebbe dare una spinta all'economia locale, ma potrebbe anche suscitare un certo nervosismo negli investitori di tutto il mondo”, si legge in una nota del World Gold Council, l'associazione del settore minerario.
 
I prezzi dell'oro per gli investitori francesi, tedeschi, italiani e spagnoli hanno toccato questa mattina 2594 euro per oncia troy, meno dello 0,5% al di sotto del massimo storico dell'oro in euro di fine novembre, mentre l'oro in sterline britanniche ha raggiunto un picco di 2135 sterline, a circa l'1,5% dal suo massimo di fine novembre.