Il prezzo dell'oro in Cina tocca il 7° nuovo record in 10 giorni, mentre i guadagni di SSE crollano

I prezzi dell'oro cinese hanno stabilito un nuovo massimo storico martedì, il 7° nuovo record in 10 giorni di contrattazioni, ma le quotazioni del dollaro per il metallo di Londra sono scese vicino ai minimi di 3 settimane, mentre gli operatori finanziari scommettono che la Federal Reserve manterrà i tassi di interesse statunitensi più alti per un periodo più lungo, mentre le autorità cinesi lottano con un rallentamento economico sempre più profondo.

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La Cina, seconda economia mondiale, nonché primo consumatore di oro e acquirente delle banche centrali, ha visto il prezzo dell'oro a Shanghai fissarsi a 468,62 yen per grammo nel pomeriggio.
 
Si tratta di un aumento di oltre il 2,9% rispetto a questo momento del mese scorso, quando la Banca Popolare ha tagliato a sorpresa i tassi d'interesse cinesi in seguito al peggioramento dei dati economici del Paese e ai continui problemi di rimborso del debito del settore immobiliare.
 
Con lo Yuan che ha subito una battuta d'arresto dopo l'improvviso rally di lunedì sul mercato dei cambi, il nuovo record odierno del prezzo dell'oro in Cina ha portato il tasso di Shanghai equivalente al dollaro a 1999 dollari per oncia troy, un record di 79 dollari al di sopra delle quotazioni globali per il regolamento di Londra.
 
Conosciuto come il "premio di Shanghai" - un incentivo per le nuove importazioni di metallo prezioso dal principale centro di scambio e stoccaggio del metallo prezioso verso il primo paese consumatore - questo divario tra i prezzi di Londra e quelli della Cina è stato in media di 6,50 dollari l'oncia negli ultimi tre anni.
 

 
Salito questo agosto al di sopra dei 50 dollari l'oncia per la prima volta da quando lo Shanghai Gold Exchange nel 2016 ha lanciato le sue aste ufficiali di riferimento due volte al giorno, il premio non ha mai raggiunto il livello odierno in 20 anni di dati del mercato a pronti raccolti e pubblicati dal World Gold Council dell'industria mineraria.
 
Mentre il prezzo dell'oro di Shanghai è salito dello 0,6% rispetto al massimo storico stabilito solo una settimana fa, il mercato azionario di Shanghai e Shenzhen ha visto oggi il suo recente rally arrestarsi, scivolando indietro dopo il rimbalzo del 2,4% dai nuovi minimi del 2023 di fine agosto sull'indice azionario SSE Composite.
 
"La maggior parte della pressione di vendita [sulle azioni cinesi] ha superato il punto più forte", ritiene il broker asiatico CLSA, "perché la maggior parte [degli investitori] è già sottopesata".
 
Ma dopo che le 5.000 società quotate all'SSE hanno visto i loro utili societari calare in media del 9,6% all'anno tra aprile e giugno, secondo Haitong Securities, più del 75% di esse ha ora tagliato ulteriormente le proprie prospettive per l'intero anno 2023, secondo l'analisi di Bank of America.
 
L'oro scambiato a Londra ha subito un brusco calo martedì pomeriggio, scendendo ai minimi di tre settimane sotto i 1910 dollari per oncia troy, mentre il dollaro ha ripreso il suo trend rialzista di tre mesi rispetto alle altre principali valute mondiali.
 
Dopo aver previsto un tasso sui Fed Funds del 5,0% a fine anno all'inizio di giugno, i derivati del CME ora non vedono alcun taglio dall'attuale tetto del 5,5% fino alla metà del 2024.
 
Il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia è sceso di sole 10 sterline a 1530 sterline, mentre le previsioni sui tassi d'interesse del Regno Unito si sono ridimensionate dopo che il più forte aumento dei dati sui salari medi del Regno Unito nei registri moderni - e il primo aumento dei salari medi annui in termini reali in quasi due anni - è stato falsato da premi una tantum per il settore pubblico.
 
L'oro in euro è sceso ancora di più, toccando i minimi di due settimane vicino a 1781 euro l'oncia, nonostante il sentimento economico in tutta l'area valutaria dei 20 Paesi sia peggiorato a settembre secondo il sondaggio ZEW, mentre l'inflazione dei prezzi al consumo nella quarta economia della regione, la Spagna, ha registrato un massimo di tre mesi del 2,6% annuo ad agosto.
 
L'inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti per il mese di agosto, la cui pubblicazione è prevista per mercoledì, dovrebbe mostrare un aumento ai massimi di 3 mesi del 3,6% annuo.
 
La Banca Centrale Europea dovrebbe mantenere il tasso di deposito overnight al 3,75% annuo.
 
In Cina, il gigante immobiliare Country Garden ha ottenuto oggi l'approvazione dei creditori per ritardare di 3 anni il rimborso di 6 obbligazioni, come riporta il South China Morning Post, consentendo al "costruttore sommerso dai debiti di respirare di nuovo" dopo che la settimana scorsa aveva ottenuto un ritardo nel rimborso dei debiti esteri.
 
La lieve flessione dei prezzi dell'oro cinese del mese scorso - sostenuta dalla banca centrale che ha limitato l'offerta rilasciando meno licenze di importazione dell'oro e portando così il premio di Shanghai a questi nuovi livelli record - ha fatto sì che "gli acquisti rinviati dal secondo trimestre e la robusta domanda di regali per il giorno di San Valentino in Cina... alimentassero il consumo di gioielli d'oro", si legge in una nota dell'analista del mercato dell'oro Metals Focus.
 
Poiché la società di consulenza prevede un calo dei prezzi dell'oro verso la fine del 2023, "il principale rischio di rialzo è rappresentato dal fatto che i prezzi più bassi dell'oro stimolano la caccia alle occasioni per i gioielli", afferma Metals Focus, "specialmente quelli con qualità quasi da investimento".
 
"Sul versante negativo, la debolezza dell'economia cinese e il deterioramento del sentimento dei consumatori potrebbero compromettere ulteriormente le vendite interne".