L'oro dimezza la ripresa dei prezzi della scorsa settimana con il crollo della domanda cinese

Il BULLIONE D'ORO è scivolato giovedì a Londra dopo aver dimezzato il forte rimbalzo dei prezzi della scorsa settimana, in seguito al peggioramento dei segnali di distruzione della domanda in Cina, il primo paese consumatore del metallo prezioso.

 
I prezzi dell'oro sono scesi nella notte a 610 yen per grammo alla Borsa dell'oro di Shanghai, fissando il 4,1% al di sotto del nuovo massimo storico di fine ottobre, con uno sconto di 12,40 dollari per oncia troy rispetto alle quotazioni di Londra, centro globale di negoziazione e stoccaggio dell'oro.
 
Negli ultimi vent'anni, l'oro di Shanghai ha mostrato un premio rispetto a Londra in quasi 4 giorni di negoziazione su 5, riflettendo la forte domanda interna rispetto all'offerta e incoraggiando così le nuove importazioni di oro con un incentivo tipico di 8 dollari l'oncia.
 
Ma l'ultima volta che il prezzo dell'oro di Shanghai ha registrato un premio è stato il 21 ottobre e, con il calo della domanda nella prima nazione consumatrice di fronte alla forte impennata dei prezzi del 2024, l'oro di Londra ha perso 100 dollari per oncia troy, scambiando questo pomeriggio sotto i 2640 dollari.
 
Si tratta di un calo di 150 dollari rispetto al record storico dell'oro di Londra sul mercato a pronti di Halloween. Da allora, Shanghai ha scambiato con uno sconto medio di 14,25 dollari per oncia troy nel mese di novembre.
 
In precedenza aveva registrato un premio medio di 21 dollari per oncia nel 2024, ben oltre il doppio del premio storico.
 

 
“Quanto più basso è il prezzo dell'oro, tanto meglio sarà per noi”, afferma Kenny Lee Koi Ian, responsabile della corporazione degli orafi nella destinazione cinese del lusso Macao.
 
Non solo i prezzi più bassi renderebbero “più facile per i residenti fare acquisti, a vantaggio delle vendite commerciali”, spiega Lee a Macau Business, ma i nuovi prezzi record di quest'autunno hanno “portato [a] così tanti residenti a vendere il loro oro [che] gli acquisti hanno superato le vendite”, portando a una “crisi di liquidità” tra i rivenditori di oro della città.
 
Il gigante cinese della gioielleria Chow Tai Fook ha registrato ieri un crollo del 20,4% delle entrate nel semestre fino a fine settembre, accusando i prezzi elevati di aver scoraggiato la domanda.
 
Da marzo CTF ha chiuso 240 punti vendita, circa il 3,4% dei suoi quasi 7.000 punti vendita totali in Cina, Hong Kong e Macao.
 
Il gioielliere Luk Fook, con sede a Hong Kong, ha nel frattempo chiuso 175 negozi, mentre i ricavi semestrali sono scesi di oltre un quarto e gli utili netti si sono più che dimezzati a causa dei costi di copertura del valore delle scorte d'oro.
 
I lingotti d'oro sbarcati in Cina sono aumentati del 26,7% in valore di yuan quest'anno.
 
Le azioni del numero uno della gioielleria Chow Tai Fook (HKG: 1929) hanno perso il 37,5% alla borsa di Hong Kong - riducendo la sua capitalizzazione di mercato all'equivalente di 9,4 miliardi di dollari in dollari USA - mentre Luk Fook (HKG: 0590) è scesa del 29,0%, riducendo la sua capitalizzazione di mercato a 1,1 miliardi di dollari.
 
Diverse banche commerciali cinesi hanno innalzato le classificazioni di rischio sugli investimenti in oro fisico”, afferma il sito di notizie Yicai, e ‘le banche hanno smesso di aprire nuovi conti per questi prodotti’.
 
I clienti esistenti possono solo chiudere le posizioni, non aumentarle”, afferma Yicai, estendendo una tendenza iniziata a giugno in seguito alla ‘mania’ cinese della primavera 2024 per monete d'oro, lingotti, ETF, prodotti bancari e conti di intermediazione al dettaglio.
 
L'indice azionario cinese CSI300 è sceso oggi dello 0,9%, mentre le borse europee sono salite dello 0,5%, mentre i mercati azionari statunitensi sono rimasti chiusi per il Giorno del Ringraziamento, dopo che l'S&P500 è sceso dello 0,4% rispetto al nuovo massimo storico di martedì.
 
I prezzi dell'oro in euro oggi hanno faticato a mantenersi al di sopra dei 2.500 euro per oncia troy - un nuovo massimo storico raggiunto 6 settimane fa - mentre il prezzo dell'oro in sterline britanniche è risalito debolmente dal minimo di una settimana, fissandosi sotto le 2085 sterline.
 
Il dollaro si è stabilizzato al di sopra del minimo di 2 settimane di ieri, mantenendo l'1,1% al di sotto del nuovo picco di 2 anni di venerdì scorso, e il greggio Brent europeo si è stabilizzato al di sopra dei minimi di 1 settimana.
 
Ma i contratti di gas naturale olandesi TTF sono scesi ulteriormente sotto i massimi di 12 mesi della scorsa settimana, nonostante l'Ucraina - che oggi ha abbassato l'età di arruolamento militare a 18 anni - abbia riferito di pesanti bombardamenti russi sulle sue infrastrutture energetiche interne.
 
Le forze Houthi sostenute dall'Iran nello Yemen hanno riferito di nuovi attacchi aerei da parte dell'esercito USA-Regno Unito, l'Iran ha definito le vittorie anti-Assad in Siria uno “stratagemma USA-sionista” e Israele ha imposto un altro coprifuoco nel sud del Libano nel quadro del cessate il fuoco con i combattenti Hezbollah sostenuti dall'Iran.
 
La crisi umanitaria del Sudan, devastato dalla guerra, che ora ha causato 11 milioni di sfollati e spinto metà della popolazione alla fame “acuta”, è stata nel frattempo spazzata via dalle prime pagine del Regno Unito da un nuovo scandalo sessuale alla BBC.
 
Come l'oro, il prezzo dell'argento è sceso ancora una volta, toccando un minimo di 11 settimane a 29,65 dollari per oncia Troy durante la notte, prima di risalire sopra i 30 dollari, un massimo di 11 anni raggiunto durante l'impennata dell'oro guidata dalla Cina questa primavera, che ora è del 13,3% inferiore al picco di 12 anni di metà ottobre.