Prezzi dell'oro in calo per il “falco fiscale” Bessent che affronta il debito americano

Il prezzo dell'oro è crollato lunedì, scendendo del 3,5% rispetto ai nuovi record storici della scorsa settimana in euro e sterline, mentre il dollaro USA è sceso insieme ai rendimenti obbligazionari statunitensi e le azioni globali sono salite in seguito alla nomina da parte del presidente eletto Donald Trump del gestore di fondi speculativi Scott Bessent a Segretario del Tesoro USA, con il compito di affrontare il crescente debito di Washington, scrive Atsuko Whitehouse di BullionVault.

 
Nel frattempo Israele ha suggerito di essere a pochi giorni da un accordo di cessate il fuoco con i combattenti Hezbollah sostenuti dall'Iran in Libano.
 
L'oro spot quotato in dollari è sceso del 2,2% all'inizio delle contrattazioni di lunedì in Asia, prima di scendere ulteriormente a 2638 dollari per oncia troy, cancellando metà dell'impennata del 4,8% della scorsa settimana - il più grande guadagno settimanale dell'oro dall'inizio di marzo - realizzata tra gli avvertimenti che la guerra di 1000 giorni della Russia in Ucraina rischia di degenerare in un conflitto globale.
 
L'indice del dollaro USA è sceso dello 0,6% rispetto ai massimi di due anni della sessione precedente, mentre i rendimenti del Tesoro USA a 10 anni - un parametro di riferimento per i tassi di prestito governativi e societari - sono scesi ai minimi in due settimane dopo che Trump ha nominato Bessent, ex socio di George Soros e ora proprietario del fondo speculativo Red Square, alla guida del Tesoro.
 
L'indice S&P500 di New York è salito dello 0,5% prima dell'apertura e l'indice paneuropeo Stoxx 600 è salito dello 0,2% nonostante le prospettive economiche della Germania si siano indebolite a novembre.
 
“L'opinione del mercato è che Bessent sia un candidato 'sicuro'”, afferma Stephen Spratt, stratega della banca francese Societe Generale.
 
“Scott è un falco fiscale”, aggiunge il trader obbligazionario Glen Capelo, ora presso la banca d'investimento e broker-dealer Mischler Financial Group, in un commento ampiamente citato.
 
“Vuole ridurre la spesa pubblica. Sarà sicuramente positivo per l'economia e i mercati”.
 

 
Il debito pubblico statunitense è ora considerato il rischio maggiore per la stabilità finanziaria dai professionisti della finanza, dai gestori degli investimenti e dagli accademici intervistati questo mese dalla Federal Reserve.
 
La sostenibilità fiscale supera le preoccupazioni per l'inflazione persistente e precede l'escalation delle tensioni in Medio Oriente, l'incertezza politica degli Stati Uniti e il rischio di una recessione americana.
 
Il debito pubblico lordo degli Stati Uniti ha ufficialmente raggiunto i 36.000 miliardi di dollari giovedì scorso, poco più di 3 mesi dopo aver toccato i 35.000 dollari secondo il Tesoro statunitense.
 
Si prevede che il pagamento degli interessi sul debito nazionale degli Stati Uniti costerà al governo 1,2 trilioni di dollari per l'anno fiscale che si concluderà a ottobre, diventando così la terza spesa di bilancio dopo la previdenza sociale e le prestazioni di Medicare.
 
Il Comitato apartitico per un bilancio federale responsabile (CRFB) ha stimato che le politiche di Trump potrebbero aggiungere 7,5 trilioni di dollari al debito nazionale tra il 2026 e il 2035, se attuate.
 
Ma “se i tagli fiscali di Trump vengono estesi o resi permanenti, penso che ci debbano essere delle contropartite”, ha detto Bessent a giugno, giurando che un'amministrazione repubblicana si sarebbe concentrata sulla riduzione del debito a lungo termine e dei deficit a breve termine, assicurando che un'estensione dei tagli fiscali del 2017 firmati da Trump - che scadranno l'anno prossimo - sarebbe stata compensata da un aumento delle tasse e/o da una riduzione della spesa altrove.
 
Bessent ha anche minimizzato le tariffe commerciali promesse da Trump, definendo i piani del presidente uscente per una tariffa universale del 10% su tutte le merci prodotte all'estero, oltre a tariffe commerciali del 60% sulle importazioni cinesi e una tariffa del 100% su tutte le auto importate, solo “una posizione massimalista” usata esclusivamente come tattica negoziale.
 
Come l'oro, anche i prezzi del petrolio sono scesi lunedì dopo l'impennata del 5,8% della scorsa settimana, raggiungendo un massimo di due settimane. I prezzi del gas naturale, tuttavia, si sono mantenuti vicino ai massimi dell'anno dopo un'impennata del 12,7% nell'ultima sessione, raggiungendo il livello più alto dall'ottobre 2023.  
 
Questa impennata ha fatto seguito all'inaspettata sospensione delle forniture di gas all'Austria da parte di Gazprom il 16 novembre, in concomitanza con le sanzioni statunitensi su Gazprombank, l'ultima grande istituzione finanziaria russa precedentemente esente da sanzioni. Inoltre, le temperature stagionalmente fredde nell'emisfero settentrionale hanno fatto aumentare la domanda di riscaldamento.
 
L'argento, principalmente un metallo industriale, oggi ha seguito l'oro, ma è sceso solo dell'1,8% a 30,78 dollari l'oncia, quasi dimezzando i guadagni della scorsa settimana.
 
L'oro in euro è sceso a 2511 euro lunedì, arretrando di quasi 100 euro rispetto al 45° nuovo massimo di quest'anno, mentre il prezzo dell'oro britannico in sterline per oncia è sceso a 2100 sterline dopo aver raggiunto il 41° massimo storico di 2024 la scorsa sessione.