Il rally dell'oro e dell'argento si affievolisce con il rimbalzo dei tagli ai tassi della Fed sui dati dell'inflazione CPI
Mercoledì, 11/13/2024 15:28
L'ORO e l'ARGENTO hanno ridotto il rally della notte negli scambi londinesi di mercoledì, mentre sono rimbalzate le scommesse che la Federal Reserve taglierà ancora i tassi d'interesse del dollaro a dicembre, dopo che i nuovi dati hanno mostrato che l'inflazione degli Stati Uniti è rimasta più bassa di quanto temevano gli analisti in vista della riconquista della Casa Bianca da parte di Donald Trump.
La misura “core” dell'inflazione dell'indice dei prezzi al consumo - esclusi cibo e carburante - è salita a ottobre al 3,3% annuo, il ritmo più veloce da maggio, ma ancora solo 0,1 punti percentuali al di sopra del minimo triennale dell'inflazione core di quest'estate.
Le probabilità che la Fed tagli i tassi di un altro 0,25 punti all'anno al 4,33% a dicembre sono balzate in seguito ai dati, passando da meno di 3 su 5 a più di 4 su 5 secondo il posizionamento dei futures tracciato dallo strumento FedWatch della borsa dei derivati CME.
L'oro è salito a 2615 dollari per oncia troy grazie al calo del dollaro sui mercati valutari, scambiando 25 dollari sopra il minimo di 8 settimane di martedì prima di tornare a 2604 dollari.
Nel frattempo, l'argento ha superato i 31 dollari l'oncia, guadagnando il 2,7% dal minimo di 5 settimane di ieri, prima di tornare a 30,75 dollari.
Il prezzo dell'oro in dollari rimane comunque inferiore del 6,7% rispetto al record pre-elettorale di Halloween, mentre l'argento è ora inferiore dell'11,9% rispetto al picco di 12 anni raggiunto a metà ottobre.
“La rapida discesa dell'oro dopo le elezioni è stata in contrasto con le aspettative dei nostri strateghi”, si legge in una nota del gigante statunitense dei servizi finanziari e del mercato dei metalli preziosi di Londra J.P.Morgan.
“Tuttavia, essi ritengono che il sell-off sia un inciampo, non un cambiamento del mare”.
I futures azionari di New York sono saliti prima dell'apertura, riportando l'indice S&P500 verso il nuovo record di lunedì sopra i 6.000 punti.
La cosiddetta criptovaluta Bitcoin è salita verso i 90.000 dollari per unità, guadagnando quasi un terzo dalla vittoria di Trump una settimana fa.
Le borse europee sono invece scivolate, mentre il prezzo dell'oro in euro si è mantenuto sopra i 2460 euro per oncia troy, in calo del 4,5% rispetto al record di fine ottobre.
Il prezzo dell'oro in termini di sterline britanniche è intanto salito sopra le 2050 sterline, ancora 100 sterline sotto il record di Halloween.
Il platino, utile per l'industria, si è invece mantenuto vicino ai minimi di due mesi, scambiando a 944 dollari per oncia troy in dollari USA, mentre il metallo gemello palladio è scivolato allo stesso prezzo, toccando nuovi minimi di nove settimane.
Il crollo di 200 dollari dell'oro dopo la vittoria di Trump alla Casa Bianca, avvenuta lo scorso mercoledì mattina, è stato “guidato da una quadratura delle posizioni a breve termine in un'operazione pre-elettorale ben sottoscritta”, si legge nella nota di J.P.Morgan.
“La tesi di JPM è che un governo repubblicano continuerà probabilmente ad alimentare un ulteriore rialzo dell'oro nel 2025, mentre il commercio dello svilimento continua”.
I costi di prestito decennali di Washington sono scesi oggi dai massimi di 4 mesi della scorsa settimana, tornando al 4,37% annuo dopo che il ritmo dell'inflazione statunitense è accelerato di soli 0,2 punti al 2,6% in base ai nuovi dati CPI del Bureau of Labor Statistics.
Con il debito in essere del governo federale che ha già superato il 120% della produzione economica annuale degli Stati Uniti, leader a livello mondiale, i piani dell'attuale vicepresidente Kamala Harris avrebbero aumentato il debito nazionale di 3.95 trilioni di dollari nel prossimo decennio, secondo l'analisi del think tank “nonpartisan e no-profit” Committee for a Responsible Federal Budget in vista del voto di novembre.
“Il piano del presidente Trump aumenterebbe il debito di 7,75 trilioni di dollari”.
“Le promesse fiscali fatte da Trump indicano un rischio aggiuntivo per le nostre previsioni di deficit nel 2025 e 2026”, ha dichiarato l'agenzia di rating Fitch dopo la vittoria schiacciante del candidato repubblicano la scorsa settimana.
I dati odierni “confermano” che l'inflazione sta scendendo, ha dichiarato oggi il presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari dopo la pubblicazione dei dati BLS.
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